????與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雨潤(rùn)受命于同一“東家”,國(guó)內(nèi)兩大肉類品牌如何共處引人關(guān)注
???????昨日下午,記者獲悉,以 美國(guó)高盛集團(tuán)(Goldman?Sachs?Group?Inc)為首的投資集團(tuán)以20.1億元人民幣成功收購(gòu)了 雙匯集團(tuán)。持續(xù)兩個(gè)月的中國(guó)*大食品企業(yè)雙匯集團(tuán)國(guó)有股權(quán)拍賣(mài)終于畫(huà)上了句號(hào)。
??????值得注意的是,此前高盛已經(jīng)持有雙匯的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手南京雨潤(rùn)的部分股權(quán),這顯然違反了漯河市拍賣(mài)雙匯時(shí)的有關(guān)規(guī)定。
??????雙匯“選秀”引來(lái)眾多國(guó)際買(mǎi)家
??????雙匯集團(tuán)是以肉類加工為主的大型食品集團(tuán),目前總資產(chǎn)約60億元。2005年,雙匯集團(tuán)銷售收入突破200億元。
??????雙匯集團(tuán)目前由漯河市政府掌控,持有在上海證交所上市的河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司股票(下稱“雙匯發(fā)展”183416250股,占總股本的35.72%。此前,雙匯集團(tuán)持有雙匯發(fā)展60.72%的股權(quán),2003年6月,雙匯集團(tuán)將其中25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了由16位自然人控股的海宇投資。
??????作為雙匯集團(tuán)下屬上市公司,雙匯發(fā)展的業(yè)績(jī)一直不錯(cuò),2002年至2004年,凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)了18%、31%、13%。而*近公布的2005年年報(bào)顯示,雙匯發(fā)展凈利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)24%,股東戶數(shù)與去年第三季度相比縮減10%,中國(guó)人壽也擠入機(jī)構(gòu)投資者林立的十大流通股股東名單。
??????但今年3月3日,雙匯發(fā)展的一紙公告稱,漯河市國(guó)資委要將其持有的****雙匯集團(tuán)股份,以10億元的底價(jià)在北京市產(chǎn)權(quán)交易所掛牌,公開(kāi)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓雙匯集團(tuán)整體國(guó)有產(chǎn)權(quán),受讓方遞交收購(gòu)意向以及相關(guān)資料的時(shí)間截止到3月30日。雙匯轉(zhuǎn)讓股權(quán)吸引了JP摩根、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)、新加坡淡馬錫機(jī)構(gòu)、高盛等多個(gè)國(guó)際大買(mǎi)家。
??????在控股股東雙匯集團(tuán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的*終買(mǎi)家尚未浮出水面時(shí),雙匯發(fā)展的第二大股東海宇投資也決定將其持有的雙匯發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓。雙匯發(fā)展4月21日發(fā)布公告,稱公司接第二大股東海宇投資通知,經(jīng)海宇公司股東會(huì)研究,海宇投資決定將其持有的本公司25%的股權(quán),全部轉(zhuǎn)讓給有意向的戰(zhàn)略投資者。
??????4月1日,掛牌結(jié)束后,漯河市國(guó)資委與北京市產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)掛牌產(chǎn)生的意向受讓方進(jìn)行資料審核和資格確認(rèn),按照《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的規(guī)定,雙方?jīng)Q定采取招投標(biāo)方式確定產(chǎn)權(quán)受讓方。
??????4月24日,雙匯集團(tuán)就其整體轉(zhuǎn)讓舉行招投標(biāo)。
??????高盛20.1億元“買(mǎi)”下雙匯
??????據(jù)記者了解,雙匯集團(tuán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓招投標(biāo)工作于4月26日結(jié)束。經(jīng)北京市產(chǎn)權(quán)交易所有限公司、漯河市國(guó)資委和國(guó)信招標(biāo)有限責(zé)任公司聯(lián)合招標(biāo),由美國(guó)高盛集團(tuán)、鼎暉中國(guó)成長(zhǎng)基金Ⅱ授權(quán)并代表上述兩公司參與投標(biāo)的香港羅特克斯有限公司中標(biāo),中標(biāo)價(jià)格為人民幣20.1億元。
??????對(duì)于這樁河南國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓史上*大的交易,海內(nèi)外資本市場(chǎng)予以高度關(guān)注。漯河市國(guó)資委對(duì)雙匯集團(tuán)受讓方的要求多達(dá)13條,**個(gè)條件就是:意向受讓方或其主要股東須是國(guó)際知名的產(chǎn)業(yè)投資基金集團(tuán)或產(chǎn)業(yè)投資企業(yè),不包括對(duì)沖基金,不包括實(shí)業(yè)企業(yè),必須是外資投資者。另外限制性條件頗多:必須是財(cái)務(wù)投資者;原管理層不變;稅收留在當(dāng)?shù)亍?
??????漯河市國(guó)資委解釋稱,這是為了有助于雙匯將來(lái)的國(guó)際化發(fā)展。根據(jù)《漯河市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要(草案)》,漯河市要集中各種優(yōu)勢(shì)資源,全力支持“雙匯集團(tuán)進(jìn)一步做大做強(qiáng),支持雙匯集團(tuán)走國(guó)際化道路,支持雙匯集團(tuán)的‘雙匯國(guó)際’和‘雙匯物流’盡快上市”。這與雙匯在1月13日更新的企業(yè)網(wǎng)站提出的“由國(guó)內(nèi)融資拓展到海外融資,把雙匯建設(shè)成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)集團(tuán)”的舉措確實(shí)相互印證。
??????雙匯和雨潤(rùn)受命于一個(gè)“東家”
??????但高盛的勝出,還是出乎了很多人的意料。*重要的一點(diǎn)是,高盛已持有中國(guó)雨潤(rùn)食品集團(tuán)有限公司13%的股權(quán),而雨潤(rùn)恰恰是雙匯在中國(guó)的*大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
??????回頭再看看雙匯股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件的規(guī)定:意向受讓方或其關(guān)聯(lián)方在提出受讓意向之前,不得在國(guó)內(nèi)直接或間接經(jīng)營(yíng)豬、牛、雞、羊屠宰以及相關(guān)產(chǎn)業(yè),也不得是這類企業(yè)的大股東,在接盤(pán)之后仍有這方面的限制。因此,高盛的勝出,被很多業(yè)內(nèi)人士稱為“涉嫌違反了相關(guān)規(guī)定”。
??????其實(shí),早在2005年,高盛就承銷了中國(guó)雨潤(rùn)的首次公開(kāi)募股,并從1年前的原始投資中賺取大量收益。在雨潤(rùn)12個(gè)席位的董事會(huì)中,高盛還派出了兩位非執(zhí)行董事。首次公開(kāi)募股至今,雨潤(rùn)股價(jià)已上漲68%。目前,高盛及其聯(lián)盟伙伴鼎暉投資,持有雨潤(rùn)股份超過(guò)10%。不久前,高盛還替換了一位雨潤(rùn)董事會(huì)成員,表明其正在對(duì)雨潤(rùn)業(yè)務(wù)加強(qiáng)介入。另外,今年3月底,就在雙匯股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行到關(guān)鍵階段時(shí),雨潤(rùn)集團(tuán)突然北上漯河,與雙匯集團(tuán)家門(mén)口的另一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手北徐集團(tuán)謀求建立深度合作關(guān)系,并宣布將向北徐集團(tuán)投資人民幣3億元。
??????兩大品牌將如何共存
??????由于雙匯集團(tuán)持有雙匯發(fā)展35.72%股權(quán),觸及要約收購(gòu)的30%底線,需要獲得證監(jiān)會(huì)的豁免。另外,由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓只面對(duì)外資,轉(zhuǎn)讓完畢后雙匯集團(tuán)將變更為外資企業(yè),因此還需要獲得商務(wù)部的批準(zhǔn)。
??????“高盛在擁有雨潤(rùn)股份時(shí)就非常看好中國(guó)肉類加工業(yè),如能拿下雙匯,高盛將獨(dú)霸中國(guó)肉類加工業(yè),這也是大家非常擔(dān)心的。”有分析人士認(rèn)為,高盛拿下雙匯的股權(quán)后,雙匯與雨潤(rùn)的關(guān)系將是個(gè)大問(wèn)題,雙匯的品牌可能受到?jīng)_擊。雙匯和雨潤(rùn)是中國(guó)兩大主要肉類食品競(jìng)爭(zhēng)品牌,正如可口可樂(lè)和百事可樂(lè)一樣,如果是同一個(gè)股東,那將如何競(jìng)爭(zhēng)??董事會(huì)如何確保兩家公司的利益*大化?*終的結(jié)果必然是自行消除一個(gè)品牌。
??????高盛在中國(guó)的腳印素描
??????高盛1869年創(chuàng)立于紐約,是全球歷史悠久、經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的投資銀行之一,業(yè)務(wù)涉及投資銀行、證券行和投資管理公司。在全球范圍內(nèi)向大企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府與私人客戶提供高端金融服務(wù)。
??????高盛一直是收購(gòu)中國(guó)企業(yè)的*活躍分子之一,2005年2月,高盛、英聯(lián)等國(guó)際**投資基金共向無(wú)錫尚德投資近8000萬(wàn)美元。在紐約證交所上市之后,高盛獲得超額回報(bào)。今年1月27日,高盛被確定為中國(guó)工商銀行股份有限公司境外戰(zhàn)略投資者,高盛將出資37.8億美元入股中國(guó)工商銀行。
??????2006年3月,高盛開(kāi)始和大眾交通接洽,計(jì)劃收購(gòu)后者1.13億法人股股權(quán)。資料顯示,大眾交通**大股東是上海大眾公用事業(yè)(集團(tuán)股份有限公司,持有大眾交通1.4億法人股,占總股本的23.38%。如果高盛收購(gòu)成功,將由此涉足上海公交行業(yè)中的核心企業(yè)。
??????外資掀起并購(gòu)中國(guó)企業(yè)狂潮
??????就在此前不久,商務(wù)部批準(zhǔn)了凱雷收購(gòu)徐工。
??????近年來(lái),利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》和《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》等一系列涉及我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的法規(guī)和辦法相繼出臺(tái)。這標(biāo)志著中國(guó)對(duì)外資并購(gòu)的政策閘門(mén)已經(jīng)打開(kāi),外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)已不存在任何制度性障礙,外資可以并購(gòu)的企業(yè)涵蓋中國(guó)企業(yè)上市公司、國(guó)有企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)。
??????事實(shí)證明,跨國(guó)巨頭們?cè)趯?duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)潮中,幾乎都將關(guān)注的目光集中投向了國(guó)有企業(yè)改制。私人資本運(yùn)營(yíng)公司正攜帶數(shù)十億美元向亞洲進(jìn)軍,對(duì)中國(guó)的成長(zhǎng)性市場(chǎng)更是青睞有加。但盡管資金如潮水般涌入,*終敲定的交易卻寥寥無(wú)幾。在中國(guó),條款的協(xié)商和交易的達(dá)成往往幾經(jīng)周折,且經(jīng)常在*后關(guān)頭失敗,因此對(duì)企業(yè)的競(jìng)購(gòu)異常激烈。
??????可以說(shuō),在地方政府的推動(dòng)下,國(guó)內(nèi)的龍頭企業(yè)正逐漸地被納入外資企業(yè)的旗下。
??????面對(duì)國(guó)際并購(gòu)的大環(huán)境和大趨勢(shì),中國(guó)的國(guó)企改制該如何選擇?
百檢網(wǎng)專注于為第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)以及中小微企業(yè)搭建互聯(lián)網(wǎng)+檢測(cè)電商服務(wù)平臺(tái),是一個(gè)創(chuàng)新模式的檢驗(yàn)檢測(cè)服務(wù)網(wǎng)站。百檢網(wǎng)致力于為企業(yè)提供便捷、高效的檢測(cè)服務(wù),簡(jiǎn)化檢測(cè)流程,提升檢測(cè)服務(wù)效率,利用互聯(lián)網(wǎng)+檢測(cè)電商,為客戶提供多樣化選擇,從根本上降低檢測(cè)成本提升時(shí)間效率,打破行業(yè)壁壘,打造出行業(yè)創(chuàng)新的檢測(cè)平臺(tái)。
百檢能給您帶來(lái)哪些改變?
1、檢測(cè)行業(yè)全覆蓋,滿足不同的檢測(cè);
2、實(shí)驗(yàn)室全覆蓋,就近分配本地化檢測(cè);
3、工程師一對(duì)一服務(wù),讓檢測(cè)更精準(zhǔn);
4、免費(fèi)初檢,初檢不收取檢測(cè)費(fèi)用;
5、自助下單 快遞免費(fèi)上門(mén)取樣;
6、周期短,費(fèi)用低,服務(wù)周到;
7、擁有CMA、CNAS、CAL等權(quán)威資質(zhì);
8、檢測(cè)報(bào)告權(quán)威有效、中國(guó)通用;