圖1 2019-2021年中國紡織品服裝出口額

來源：海關總署

據中國海關總署統計數據，2021年7月我國紡織品、服裝出口額為282.73億美元，同比2020年7月下滑9.67%。1-7月我國紡織服裝出口累計1686.51億美元，同比上漲11.85%。其中服裝出口始終保持正增長趨勢，但出口增速已出現大幅下降趨勢。紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口近兩個月數據來看，出現負增長。“雙降”數據下，后市紡服出口不容樂觀。

圖2?中國紡織品、服裝出口對比

來源：海關總署

具體來看，我國紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口自今年6月份開始同比出現下滑趨勢，其中6月份較2020年同期下滑22.54%。2021年7月我國紡織品出口額為116.98億美元，較2020年同期下滑26.79%；2021年7月服裝(包括服裝及衣著附件)出口額為165.75億美元，較2020年同期增幅8.19%，但較2019年同期下滑1.04%。1-7月我國服裝出口累積883.5億美元，較2020年同期增幅26.77%，較2019年增幅7.26%。

圖3 ?2019-2021年口罩、防護服出口走勢

來源：海關總署

紡織品出口的減少，大多是因國內外疫情的有效控制，6-7 月紡織品出口由于防疫物資（口罩及防護服等）出口同比大幅降低，紡織品類別出口金額減少，而目前變異德爾塔病株再次席卷全球。國內外新增確診病例再次突增，雖然隨著疫苗的接種普及，但是變異毒株的出現，仍可使感染人數再次快速增長，疫情或許能再次對全球經濟格局帶來影響，后續防疫物資需求也或許因為疫情再次迎來較高需求，但是這場人類災難終究過去，國內防控意識成常態化，伴隨康復人數增多，日后口罩等常規防疫需求注定要逐步減弱。

同時，海運費持續上漲、集裝箱緊張等老生常談的問題，長時間并未緩解，交易雙方一方面協調延期裝運、交貨；一方面協商分擔上漲的運費壓力，紡服出口利潤偏低，綜合圖2往年走勢看，7月過后，紡服出口數據均有窄幅下滑趨勢，整體今年三四季度出口情況，或仍不樂觀。接下來我們看一下國內的織造市場情況。

圖4?江浙地區化纖織造綜合開機率趨勢圖

數據來源：隆眾資訊

本應在8月中下旬國內外訂單下達的時間階段，織造的開機率卻出現下降趨勢。近期，長興、安徽以及蘇北泗陽等地噴水織機企業均出現不同程度的降負及停車情況，計劃停車時間在一周左右，如9月份終端紡服行情并未如期好轉，停車時間或將延長。盛澤當地噴水織機企業因6、7月份污水限制排放問題，制約當地織機的開機率一度下滑至3-5成附近，然限排結束之后，開機率卻難以大幅度提升僅維持在7成左右。大圓機在春節假期歸來因上游紡織原料氨綸價格持續攀升新高，買賣雙方訂單多次因價格無法商談，導致開機率在5-6成附近，上周突破新低開機率跌至5成以下，張槎圓機本應對外出口的窗口今年同期也出現了訂單缺失開機率不足情況，開機率的不足除紡織原料價格攀升之外，多因國內外新單不足導致。經編機企業在今年的6月份迎來喜悅的曙光，國外秋冬季新單下達至國內織造企業，多數企業日夜忙碌趕制訂單，新單陸續交付之際，多數企業看好下半年常規款保暖坯布庫存升至高位，下游老板以及布商積*囤貨，然步入7月猶如當頭一棒，新單迅速下滑，8月過后行業內迎來了不同生產基地因坯布高庫存壓力下不得不降負的消息。

圖5?紡織織造企業坯布周度庫存天數趨勢圖

數據來源：隆眾資訊

從7月過后坯布工廠庫存持續攀高，上升走勢或延續至9月份附近。從上圖可以看出2月到3月份之間坯布出現下滑走勢，布商在年底附近受上游紡織原料頻繁促銷，因此低價推動下以及全球經濟因疫情穩定之后處于修復期，對預期心態看多，囤貨意愿強烈市場成交份額升至高位。6月到7月份行業內客戶詢單頻率增高，新單下單活躍度攀升，一定程度推動市場氛圍，傳統紡織交易市場以及布商再次選擇大批量囤貨為下半年行情到來做準備，然步入8月份本應在同期坯布庫存天數該下滑的時間節點，卻呈現了大幅度升高趨勢，預計本周將突破同期高位。多數下游用戶開始擔憂下半年行情，不得不考慮停車減輕庫存壓力，當前織造行業坯布庫存壓力尤顯，如下半年金九銀十未有起色，高庫存壓力下或將依然延續至明年春季。

來源：?隆眾石化網化纖