這是市場狀況的一種真實折射?！笆濉逼陂g，原料己內酰胺的國產化瓶頸得以突破、產能規模的快速擴張的確使我國錦綸行業整體實力得以提升，但“過快” 的擴張也引發了一些“并發癥”。“十二五”的后半段，己內酰胺市場產能結構性過剩引發企業打“價格戰”，不少企業處于盈虧邊緣，原料價格下行在很大程度上 加速了錦綸絲的價格下行。同時，錦綸行業自身在5年間快速擴能，導致當前去產能壓力較大。加之人工成本大幅上漲等不利因素影響，錦綸行業原本大好的贏利空 間被大幅壓縮。

　　盡管如此，整體看，“十三五”期間，在化纖各子行業中，錦綸行業發展勢頭仍然向好?！斑^去多年間，錦綸行業保持了年均 10%~12%的較快增長，據此推算，預計‘十三五’期間錦綸行業實現年均7%左右的增長率仍然可期待?！敝袊瘜W纖維工業協會錦綸分會會長、廣東新會美 達錦綸股份有限公司副總經理何卓勝做出了這樣相對樂觀的預測。

　　原料廠的低成本下擴

　　國內錦綸行業在繼續向前發展的同時，當前也承受著不小的壓力。伴隨著“十二五”期間的快速擴張，行業整體產能出現階段性、結構性過剩，全行業面臨去產能壓力，其原因來自多個層面。**是上游己內酰胺原料工廠向聚合環節的擴張延伸。

　　采訪中多名企業負責人表示，由于近5年己內酰胺行業快速擴張，己內酰胺工廠數量快速增加，企業普遍感受到產能壓力較大，產品銷售不暢，因此不少己內酰胺企業開始“很有沖動”上聚合項目來消化自身產能。

　　何卓勝指出：“己內酰胺工廠的公用工程建設水平都很高，蒸汽、電等配置都很完善、很安全。綜合來看，他們上聚合項目不需要很大的投資，成本較低。上一個聚合項目的投資還不足上一個己內酰胺項目投資總金額的1/20，所以他們都很有投資沖動?！?/p>

　　己內酰胺工廠上聚合項目還有很重要的一個因素是，液體的己內酰胺質量有保障，而固體的己內酰胺會增加成本，也需要擺放的地方，需要冷卻和包裝，還存在質量風險。鑒于對這些因素的擔憂，己內酰胺工廠便紛紛把己內酰胺做成切片進行銷售。

　　據介紹，己內酰胺企業生產聚合產品的成本要比聚合工廠的成本低約20%。從聚合產品的成本構成看，每噸產品在車間里的成本約為1000元，而很大一部分可以把控的成本在運輸環節。

　 　何卓勝給記者粗略算了一筆賬：“舉例說明，新會美達從巴陵石化購買己內酰胺運到廣東工廠，每噸需要承擔的平均運輸成本約為600元;而如果是巴陵石化自 己生產切片，在公司旁邊建個聚合工廠，這樣每噸原料的運輸成本只有20元。以新會美達每月從巴陵石化購買1萬噸原料計算，每月的總運輸成本約為600萬 元，一年的運輸成本合計約為7200萬元?！?/p>

　　“從現在的市場情況看，物流運輸成本對錦綸行業的利潤影響是很大的。如果以每噸切片2000塊錢的增值空間計算，運輸物流成本約占到的費用為500元~600元，也就是說約擠壓了每噸切片25%~30%的利潤。”何卓勝這樣感慨。

　　花邊和織造廠的“扎堆”上延

　　造成錦綸行業產能的階段性、結構性過剩的原因，還有下游的面料織造、花邊企業向前端的擴張。

　　錦江科技一名負責人回憶道：“2009年時錦綸行業的市場行情一度不好，但下半年很快恢復。2010年~2011年那兩年，說句玩笑話，‘傻瓜’都能賺錢。受此刺激，從2012年下半年開始，一些企業開始大量投資錦綸行業。”

　　行業運行數據對此也能印證。2012年，國內錦綸絲產量同比增速達到“十二五”期間*高點的18.2%。

　　這些進行新投資的企業，此前不少都是錦綸企業的下游客戶，如面料、花邊企業等。“他們看見錦綸紡絲企業那兩年非常風光，大致一計算，認為新上一個錦綸廠一兩年就能收回投資，所以開始扎推瘋狂投資?！鄙鲜鲥\江科技負責人這樣表示。

　　當然，按捺不住投資沖動的還有錦綸企業自身?！邦I頭”企業的一舉一動就是有力的證明。

　 　2012年，華鼎股份總共涉足的項目達到了4個。4月，其總投資6億元的“年產4萬噸差別化錦綸長絲項目”達產，使公司產能大幅增加。同年，華鼎股份還 啟動了兩個新項目：總投資3.13億元的“年產2萬噸差別化DTY錦綸長絲”項目(2014年6月達產)，以及總投資6.295億元”年產5萬噸差別化錦 綸長絲“項目。

　　不只如此，2012年華鼎股份還開始向上游聚合切片領域拓展。6月，它收購了杭州杭鼎錦綸項目一期工程產能8萬噸的聚合切片項目，該項目于2014年6月達產。

　 　但此后的市場狀況，遠非投資者們原來預想得那么美好。2013年~2015年，錦綸行業形勢弱勢下行，此前進行擴張的部分面料、花邊企業的投資無法收 回，導致資金鏈吃緊，也拖累了原本的面料或花邊主業，*終倒閉。而這一類下游企業的倒閉，使市場上原本存在的一部分對于錦綸絲的消費需求出現萎縮。

　 　另一種情況是，部分原本生產面料或花邊的企業向上延伸到錦綸紡絲環節后，經營情況還不錯。他們原本需要向專業的錦綸企業采購錦綸絲，延伸后則不再需要向 外采購，而是消化掉自身生產的錦綸絲，同時還向其他面料和花邊企業銷售錦綸絲。這樣，不但削減了對錦綸企業的產品需求，而且增加了市場上新的錦綸絲供給。

　　而對于華鼎股份來說，2012年6月它雄心勃勃地收購了杭州杭鼎錦綸，但僅僅經營了3年，2015年4季度又將該資產全部轉手出售，才保證了這一年不繼續虧損。一買一賣間，充分折射出錦綸行業這幾年從一片火熱到贏利艱難的悲歡離合。

　　群體沖動的薄利“懲罰”

　 　或許是市場“無形之手”對幾年間企業群體沖動擴張的一種“懲罰”。自2013年開始，上游己內酰胺企業快速擴張、產品供應擴大導致原料價格走低，聚合和 紡絲環節過快擴張面臨去產能壓力。與此同時，下游織造市場的實際需求卻并沒有出現同步擴張。在多重不利因素的“夾擊”之下，錦綸行業的贏利空間被大幅壓 縮。

　　采訪中多家企業負責人回憶，以70D/24F常規錦綸DTY產品為例，2011年前后，從切片到錦綸絲每噸產品的增值空間約為7000元;而到了2015年，增值空間已下降到了4000元/噸~4500元/噸。

　　一方面是產品利潤的大幅下滑，另一方面卻要面對人工成本大幅上漲拉動的整體生產成本的上漲。“5年間，不少加彈廠工人每月的人均工資上漲了50%，有的甚至翻了一倍?！币幻髽I負責人感慨道。

　 　對此何卓勝分析指出：“5年間，企業生產用的電費基本沒什么變動，先進的設備、更好的管理雖然能使生產成本出現一定幅度的降低，但是，成本下降的幅度不 足以彌補產品價格的深度下滑。目前，有一定規模的企業錦綸絲的車間成本已經達到3000多元/噸(不含稅)，車間生產出來后還需要加上運費和稅收等，而市 場的贏利空間僅為4000多元/噸，所以常規產品都處在虧損邊緣，有的工廠甚至沒有現金流?！?/p>

　　以*為艱難的2015年為例，年內，原料 市場的價格弱勢陰跌，錦綸市場價格走弱，一年內常規產品價格跌幅達到4700元/噸~5200元/噸，跌幅大于原料價格跌幅，錦綸企業效益明顯下滑。錦綸 行業全年POY、DTY、FDY產品贏利區間為200元/噸~300元/噸，小于2014年的250元/噸~350元/噸，屬于微利狀態。由于效益下滑， 行業整體開工率嚴重不足，閑置裝置較多，部分企業甚至關停。

　　上市公司的業績波動曲線是對“十二五”期間錦綸行業贏利狀況變化的*好證 明。以華鼎股份為例，2011年其營收為17.42億元，同比增幅高達64.58%;凈利潤高達1.387億元，同比增幅為12.03%。2012年，其 營收同比增幅下降至1.7%，達到17.71億元;凈利潤同比下滑44.4%，至7613.897萬元。2013年，其營收雖然同比下滑4.25%至 16.96億元，但凈利潤仍同比增長4.47%至7954.32萬元。

　　但到了2014年，華鼎股份開始虧損，這一年其營收雖同比微增0.37%至17.02億元，但凈利潤卻虧損7399.225萬元，同比暴跌152 0173 3840.02%。

　 　盡管如此，2014年，華鼎股份仍開始籌建投資達18.24億元的“年產15萬噸差別化錦綸長絲項目”。2015年，雖然預計全年將扭虧為盈，公司實現 凈利潤約8000萬元~1.1億元，但這主要是靠出售杭州杭鼎錦綸獲得的1.3億元收益，才彌補了前三季度7200多萬元的虧損。

　　“中 國尼龍6產業當前面臨的挑戰為弱勢、薄利。由于行業競爭白熱化，部分企業甚至出現關停，大廠擴張也不活躍。究其原因，終端需求市場低速增長,尼龍行業自身 近幾年擴張依舊太快，是行業效益下降、開工不足、庫存高企、欠款賒賬等問題的主要來源?！敝欣w網(CCFEI)產品經理蔣振華這樣表示。

　 　何卓勝也強調：“盡管錦綸行業這幾年快速擴張，但下游有效需求沒有真正出現同步增長，只是各類企業出于供給側的考慮進行新產能的配套延伸與擴張。*終造 成的結果是，行業整體的開工率不高?？梢灶A見，接下來隨著一些新上項目的產能陸續投產，行業的開工率還將進一步下降，企業贏利仍將艱難?！?/p>

　　從供給到應用的著眼點改變

　　面對快速擴張帶來的“并發癥”，接下來的5年，錦綸行業如何把握好發展方向，按照何種思路進行升級優化至關重要。

　　中國化學纖維工業協會錦綸分會秘書長鄧軍指出，“十三五”期間，在研發關鍵技術方面，行業應重點加強錦綸6熔體直紡技術、錦綸改性新技術的開發，重點發展化纖生產智能物流系統。在錦綸裝備國產化方面，應重點發展錦綸聚合裝置以及錦綸紡絲卷繞裝置。

　　在產品開發方面，應著眼于差別化和功能性。

　 　何卓勝分析指出，“十三五”期間，純粹的追求量已經走進了一個“死胡同”，錦綸行業發展的著力點，應該是提升產品的差別化和功能性水平，進一步優化產品 結構。這是對于新提出的“供給側改革”思路的很好貫徹，行業應更加注重以差別化產品提升質量，而不只是單純追求數量增長。

　　何卓勝提醒企 業，差別化要注意一個問題，目前并非所有的差別化產品都能帶來高附加值。因為當生產某一種差別化產品的企業越來越多，這種產品就開始變成常規產品。所以， 差別化的標準是不斷調整的過程。他認為，領軍企業要能始終研發出“新一代”的差別化產品，才能保持贏利水平的持續改善;而很多中小企業由于研發能力跟不 上，接下來還將在盈虧邊緣“拼殺”。

　　發展功能性錦綸6纖維的突破口則在于，應更密切地聯合下游應用企業，提升其應用質量，從而真正體現該類產品的高價值。

　　福建長樂一家錦綸企業的負責人表示：“如果說以前錦綸行業的發展更多地是一種粗放式思路，只著眼于自身的生產環節和規模的增長，整個產業鏈的參與度不高，那么‘十三五’期間，錦綸纖維如何通過提升面料的價值從而反映出纖維的價值，將是努力的大方向。”

　　在下游應用方面，“十三五”期間錦綸行業應重點拓展在裝飾、軍工特品兩個領域的應用。鄧軍強調：“下游應用的拓展迫在眉睫。接下來的關鍵著眼點，不再是能生產出多少產品，而是下游能消費多少纖維產品?！?/p>

　　仍可期的5%~7%年均增速

　　錦綸行業盡管仍有難題待解，但對于“十三五”期間行業整體的發展前景，業內人士普遍仍持樂觀判斷。

　　從技術支撐看，經歷了“十二五”、尤其是后半段的技術進步，為整個“十三五”期間錦綸行業的可持續發展提供了堅實的技術基礎。

　　從原材料方面看，原油等原材料價格的大幅下降，不但降低了錦綸企業的資金成本，而且使錦綸產品的性價比大幅改善，有利于加大它對其他纖維的替代，這對行業發展是一種正向支持，至少使行業的“十三五”能有個較好的開端。

　　從應用層面看，隨著消費者消費觀念的逐步提升，他們對高品質產品的需求呈增長態勢，而尼龍作為紡織材料中的高端產品，其應用量還會有可觀的增長。

　　何卓勝預測：“錦綸行業目前雖然出現階段性、結構性產能過剩，但從長遠看，錦綸在紡織品材料整體應用當中占比仍不大，未來仍有發展空間。預計‘十三五’期間錦綸行業實現年均6%~7%左右的增長率仍然可期待?！?/p>

　　英國泰可榮全球化學有限公司聚酰胺分析師劉翔預計，未來10年全球錦綸纖維的年均增速為1%，而中國錦綸市場的年均增速為5%，依然高于全球增速。

　 　“但企業仍需要有清醒的認識，目前尼龍聚合擴能項目仍較多，行業競爭日益加劇。從趨勢看，越來越多的企業選擇向上下游拓展，如巴陵恒逸、魯西化工等既有 己內酰胺又有錦綸切片項目，華鼎錦綸等企業也有涉足己內酰胺項目的規劃?？梢灶A測，接下來，單生產己內酰胺或切片的工廠競爭力將會下降，而長遠看拓展產業 鏈才能增強企業競爭力。對于眾多的小聚合企業來說，將在殘酷的競爭中面臨生存威脅?！笔Y振華這樣預測。