在剛剛過(guò)去的2014年，我國(guó)化纖行業(yè)加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，總體產(chǎn)量增速回落，在消化存量產(chǎn)能的同時(shí)，行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　增速回落成為新常態(tài)

　　去年1~11月，我國(guó)化纖產(chǎn)量4032萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.5%，增速比前幾年繼續(xù)回落，這是產(chǎn)業(yè)處于調(diào)整期的正常表現(xiàn)，也是轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然結(jié)果。上半年產(chǎn)量增速逐月提高，下半年呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，特別是7、8月的淡季表現(xiàn)非常明顯。

　　價(jià)格方面，由于下半年原油價(jià)格暴跌，合成纖維價(jià)格也大幅下跌。然而，由于原料價(jià)格大幅下跌，而產(chǎn)品價(jià)格跌幅小于原料，因此化纖產(chǎn)品利潤(rùn)空間擴(kuò)大。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年，化纖行業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度為8.5%。1~12月，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額277.3億元，同比增長(zhǎng)11.21%。行業(yè)虧損面為18.01%，同比提高0.63個(gè)百分點(diǎn)，并且虧損企業(yè)虧損額同比增加9.46%。分行業(yè)來(lái)看，滌綸行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額104.09億元，同比增加10.64%，增速提高13.71個(gè)百分點(diǎn)。氨綸行業(yè)效益繼續(xù)增長(zhǎng)，但增幅明顯回落。人造纖維的贏利品種主要是醋酸纖維，而粘膠纖維行業(yè)運(yùn)行比較困難。

　　目前，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加理性，控制市場(chǎng)負(fù)荷，投資意愿下降。行業(yè)逐漸接受并適應(yīng)“新常態(tài)”，進(jìn)一步深化結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　切片紡競(jìng)爭(zhēng)壓力大

　　去年行業(yè)運(yùn)行中，主要子行業(yè)的開(kāi)工負(fù)荷分化明顯。氨綸行業(yè)平均開(kāi)工率*高，全年保持在95%左右；滌綸短纖行業(yè)*差，只有65%左右。3季度進(jìn)入淡季，多數(shù)子行業(yè)開(kāi)工率下降。不同企業(yè)的開(kāi)工率差別較大。

　　以滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)為例。滌綸長(zhǎng)絲平均開(kāi)工率在去年春節(jié)和7月底時(shí)出現(xiàn)兩個(gè)底部，春節(jié)期間的調(diào)整比往年都要深，7、8月由于淡季需求減弱而造成的開(kāi)工率下調(diào)幅度也比較大，*低降至65%。8月開(kāi)始開(kāi)工率逐步提升，4季度基本恢復(fù)到正常水平。

　　另外不得不提的是，在當(dāng)前行情背景下，切片紡企業(yè)面對(duì)低谷行情顯示出較弱的競(jìng)爭(zhēng)力。切片紡企業(yè)開(kāi)工率在3~5成，這類企業(yè)還須思考如何在與熔融直紡競(jìng)爭(zhēng)中走出一條差異化的道路來(lái)。

　　錦綸庫(kù)存處于高位

　　子行業(yè)的庫(kù)存水平也表現(xiàn)不一。滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖在3月去庫(kù)存很成功，到6月底庫(kù)存處于正常偏低水平，7、8月份淡季上升明顯，9、10月再次回落。而錦綸庫(kù)存持續(xù)處于高位，9月之后才略微有所下降。氨綸行業(yè)雖然運(yùn)行還可以，但由于一直保持較高開(kāi)工率，因此庫(kù)存上升明顯。

　　滌綸行業(yè)投資放緩

　　去年1~11月，化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資顯示出放緩的態(tài)勢(shì)。行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)同比減少3.97%，是2009年之后再一次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，實(shí)際完成投資1012.39億元，同比增長(zhǎng)4.74%，增速比上年同期回落16.39個(gè)百分點(diǎn)。其中，滌綸行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)和實(shí)際完成投資額同比均下降20%左右，說(shuō)明行業(yè)投資熱潮正在消退。

　　投產(chǎn)推遲或取消

　　化纖行業(yè)投資熱潮逐漸消退，部分項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃推遲或取消，也有部分項(xiàng)目雖已建成，但根據(jù)市場(chǎng)情況并未釋放全部產(chǎn)能。初步統(tǒng)計(jì)，聚酯新增產(chǎn)能348萬(wàn)噸，僅占年初統(tǒng)計(jì)的計(jì)劃投產(chǎn)項(xiàng)目的一半。

　　2015年計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目中，大部分還是從2014年推遲過(guò)來(lái)的，合計(jì)聚酯產(chǎn)能約340萬(wàn)噸，根據(jù)實(shí)際情況，估計(jì)約僅有50%的產(chǎn)能可以實(shí)際達(dá)產(chǎn)。

　　利潤(rùn)率提升0.27個(gè)百分點(diǎn)

　　化纖行業(yè)利潤(rùn)在2季度恢復(fù)，8月利潤(rùn)明顯減少。9~12月雖然產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，但原料價(jià)格也在下降，部分產(chǎn)品的價(jià)差空間還有所放大，因此利潤(rùn)有所增加。1~11月，化纖行業(yè)銷售利潤(rùn)率3.85%，同比提高0.27個(gè)百分點(diǎn)。

　　油價(jià)、棉價(jià)雙重影響值得重視

　　過(guò)去的一年，化纖行業(yè)運(yùn)行受到較大影響的因素之一是原油價(jià)格大幅下跌。從全球來(lái)看，原油供過(guò)于求，價(jià)格大幅下跌，2014年底WTI油價(jià)跌至55美元/桶，對(duì)比6月高點(diǎn)腰斬。合成纖維原料失去成本支撐，價(jià)格也大幅下跌。這直接影響了相關(guān)化纖品種的后續(xù)走勢(shì)。

　　另外，在棉花政策發(fā)生改變后，短纖與棉花價(jià)格差距縮小。受國(guó)內(nèi)棉花政策調(diào)整的影響，國(guó)內(nèi)棉價(jià)大幅下跌，與滌綸短纖和粘膠短纖價(jià)差不斷縮小，形成一定的價(jià)格比較優(yōu)勢(shì)，對(duì)化纖短纖的市場(chǎng)用量會(huì)產(chǎn)生一定影響。但棉價(jià)放開(kāi)后，對(duì)于我國(guó)紡織工業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升是重大利好，化纖行業(yè)也將受益于紡織行業(yè)的整體進(jìn)步。

　　此外，在去年，化纖行業(yè)并購(gòu)重組取得進(jìn)展。依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)和行業(yè)引導(dǎo)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了同行業(yè)間的資產(chǎn)流動(dòng)和重組，化纖行業(yè)并購(gòu)重組取得進(jìn)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有3家上市公司退出化纖業(yè)務(wù)。例如，華潤(rùn)錦華在去年11月11日變更為創(chuàng)維數(shù)字，將其所持的72%煙臺(tái)錦綸股份轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)紡織。

　　今年運(yùn)行質(zhì)量將好轉(zhuǎn)

　　2015年，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持中高速平穩(wěn)增長(zhǎng)，將為化纖行業(yè)創(chuàng)造平穩(wěn)運(yùn)行的宏觀環(huán)境。紡織行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)使化纖需求有望好轉(zhuǎn)。國(guó)際油價(jià)可能前抑后揚(yáng)，化纖產(chǎn)品價(jià)格可能隨之反彈，但PTA過(guò)剩的局面難改，仍需要依靠減產(chǎn)來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)，加上聚酯滌綸新增產(chǎn)能的壓力，預(yù)計(jì)滌綸產(chǎn)品反彈力度不大。化纖行業(yè)整體運(yùn)行可能略好于2014年。

　　2015年化纖行業(yè)預(yù)計(jì)產(chǎn)量4600萬(wàn)噸，同比約增長(zhǎng)5%左右；利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

　　今年化纖業(yè)重點(diǎn)工作是化解產(chǎn)能壓力，優(yōu)化存量，控制增量，拓展應(yīng)用。另外，行業(yè)要大力推廣節(jié)能減排先進(jìn)技術(shù)，色絲要抓住發(fā)展機(jī)遇；加快推動(dòng)兼并重組，加快落后產(chǎn)能退出。