東吳期貨棉花期貨日?qǐng)?bào)

?? 綜述:國(guó)內(nèi)棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲,但棉市依然低迷,皮棉銷售無(wú)好轉(zhuǎn)跡象,400型棉企加緊維修機(jī)器為收購(gòu)交儲(chǔ)做準(zhǔn)備,紡企限產(chǎn)停產(chǎn)普遍,信心較為缺乏。國(guó)際市場(chǎng)來看,印度棉價(jià)漲,巴基斯坦棉價(jià)下跌。

　　近期西班牙的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)釋放對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)造成較大沖擊,鄭棉市場(chǎng)也跟隨外圍市場(chǎng)下跌,期價(jià)跌破短期均線,KDJ指標(biāo)向下,技術(shù)面相對(duì)利空。隔夜穆迪調(diào)降德國(guó)荷蘭評(píng)級(jí)并展望負(fù)面,同時(shí)西班牙可能需要全面救助及希臘或離開歐元區(qū)的擔(dān)憂情緒繼續(xù)推動(dòng)西班牙國(guó)債收益率創(chuàng)記錄高位,全球股市大跌,歐元也觸及數(shù)年來新低,歐債有愈演愈烈之勢(shì)。受外圍歐債擔(dān)憂加劇影響,鄭棉在疲弱的基本面支撐無(wú)力下*易受投機(jī)資金入場(chǎng)打壓,操作上,觀望為宜,激進(jìn)投資者可在主力合約19450-19500區(qū)間逢高短空,止損位19550。

?????? 震蕩偏強(qiáng),鄭棉謹(jǐn)慎觀望

　今日鄭棉震蕩偏強(qiáng),1301合約今日收?qǐng)?bào)每噸19390元,較昨天結(jié)算價(jià)下跌10元,跌幅0.05%;1209合約收?qǐng)?bào)每噸18755元,較昨天結(jié)算價(jià)下跌5元,跌幅0.03%。

　　由于下年度每噸20400元的收儲(chǔ)計(jì)劃不會(huì)改變,繼續(xù)無(wú)限量敞開收儲(chǔ)。預(yù)期鄭棉1301合約下方的強(qiáng)支撐位在19200元左右。

　　從中長(zhǎng)期看,全球棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)供過于求的格局仍難以改變。根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部7月份的報(bào)告預(yù)測(cè),2012/13年度全球棉花產(chǎn)量2478萬(wàn)噸,全球消費(fèi)2372.7萬(wàn)噸,全球期末庫(kù)存1576.2萬(wàn)噸,較上月調(diào)減46萬(wàn)噸,較2011/12年度增加124.4萬(wàn)噸,增加幅度為8.5%。

　　這樣,下年度預(yù)計(jì)全球庫(kù)存消費(fèi)比為66.4%,低于上月的68.35%,但仍高于本年度的63.44%。參考技術(shù)分析,我們認(rèn)為鄭棉1301合約上方的主要位置在19650元左右。?

?????????? 棉花期貨日?qǐng)?bào)

　7 月24 日鄭棉期貨早盤低開高走,之后窄幅震蕩,尾盤收低,截至收盤主力1301 合約報(bào)收于19390,較上一交易日下跌10 元/噸。成交量為161128 手,持倉(cāng)量減少2170 手至268894 手。從鄭棉前20 位持倉(cāng)排名看,多頭總持倉(cāng)數(shù)增加702 手至119343 手,空頭總持倉(cāng)數(shù)減少364 手至154589 手,主力凈空頭減少。昨日鄭商所棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)倉(cāng)單為2439 張,較上一交易日減少24 張,有效預(yù)報(bào)為82 張。

　　美棉市場(chǎng)方面,受外圍谷物大跌及歐債擔(dān)憂拖累,美棉市場(chǎng)收低,截至收盤主力12 月合約報(bào)收于71.03美分/磅,較上一交易日下跌1.16 美分/磅或1.61%。

　　現(xiàn)貨方面,7 月24 日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)較上一交易日上漲9 元/噸至18282 元/噸。進(jìn)口棉FCindexM 價(jià)格較上一交易日下跌0.5 至88.85 美分/磅,進(jìn)口成本按1%關(guān)稅價(jià)14285 元/噸,按滑準(zhǔn)稅價(jià)格15066 元/噸,進(jìn)口棉按滑準(zhǔn)稅每噸低于國(guó)產(chǎn)棉3216 元。

　　下游市場(chǎng),7 月24 日下游紗線價(jià)格方面,KC32S 價(jià)格較前一交易日持平為24605 元/噸,JC40S 價(jià)格較上一交易日持平為30542 元/噸,市場(chǎng)止跌企穩(wěn)。

　　棉花替代品,7 月24 日滌綸短纖價(jià)格較前一交易日持平為10200 元/噸;粘膠短纖價(jià)格與上一交易日持平為15000 元/噸,市場(chǎng)交投清淡。

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永安期貨棉花早報(bào)

　1、24日主產(chǎn)區(qū)棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆19828,328級(jí)冀魯豫18562,東南沿海18495,長(zhǎng)江中下游18376,西北內(nèi)陸18283。

　　2、24日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)18282(+9),2級(jí)19385 (+1),4級(jí)17598(+16),5級(jí)15948(+7)。

　　3、24日撮合8月合約結(jié)算價(jià)18970(-5);鄭棉1209合約結(jié)算價(jià)18790(-30)。

　　4、24日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)91.18美分(-0.5),M報(bào)88.85美分(-0.5),SLM報(bào)85.55美分(-0.5)。

　　5、24日美期棉ICE1212合約結(jié)算價(jià)71.03(-1.16), ICE庫(kù)存64487(-3080)。

　　6、24日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25380(+0),30430(+0),20275(+0)。

　　7、24日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交524(+24)萬(wàn)米,其中棉布117(+5)萬(wàn)米。

　　紡織行業(yè)進(jìn)入淡季,開機(jī)率繼續(xù)下滑,棉花現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)回升;外棉方面,因全球股市及谷物市場(chǎng)大跌拖累,帶動(dòng)投機(jī)性賣盤,ICE期棉收低;由于下游需求不振,紡紗環(huán)節(jié)利潤(rùn)較低甚至虧損,加之歐債愁云再次來襲,現(xiàn)貨雖有上漲,但鄭棉短期或?qū)⒁哉鹗幤鯙橹鳌?/p>

?????? 短線交投為主

　周二美元走強(qiáng),ICE美棉市場(chǎng)中幅收跌。12月合約收于71.03美分,跌116個(gè)點(diǎn)。

　　國(guó)內(nèi)方面,鄭棉沖高回落,小幅收跌。1301合約收于19390點(diǎn),跌10個(gè)點(diǎn),持倉(cāng)量減少2170手。

　　新年度收儲(chǔ)政策仍只對(duì)400型大廠實(shí)施,導(dǎo)致200型小廠紛紛處于觀望中,對(duì)于新年度仍不敢盲目入市。據(jù)了解,為了能與新棉上市之前接軌,部分紡織企業(yè)還是需要采購(gòu)少量?jī)?nèi)地棉作配棉,必要時(shí)可提價(jià)少量采購(gòu)。棉副方面,外圍市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱勢(shì)頭,棉油粕等產(chǎn)品報(bào)價(jià)有所回落,成交觀望。下游方面,由于棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)現(xiàn)貨價(jià)格僵持,進(jìn)口棉報(bào)價(jià)有局部上調(diào),導(dǎo)致部分紡紗廠家難以維持。

　　操作上建議觀望或短線交投為主。

????? 宏觀環(huán)境不佳,鄭棉不宜追漲

　小結(jié)

　　受歐債危機(jī)拖累,周一外盤金融和谷物市場(chǎng)回落,美棉也顯現(xiàn)四個(gè)交易日來首日走低。當(dāng)前歐債危機(jī)再次浮出水面,宏觀環(huán)境仍值得我們警惕,但在棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)自身基本面穩(wěn)定,且國(guó)內(nèi)棉花有國(guó)家收儲(chǔ)計(jì)劃的支撐下,我們?nèi)匀痪S持逢低建多的策略,合約上選擇1305較為安全,不宜追高。