簡單來說遠期外匯交易就是由交易的雙方約定于未來某一特定日期，依交易當時所約定的幣別、匯率及金額進行交割。

　　遠期外匯交易的出現，給從事交易的需求者提供了**的避險渠道。一般從事貿易的進、出口商，在報價完成到實際收付外匯之間，通常需要一段時間，而這段時間的匯率風險，便需由自己承擔。若進、出口商在取得合約時，便與銀行承作遠期外匯鎖定匯率，即可規避此一匯率風險。

　　由于遠期外匯交易的交割日不同于即期交易的交割日，因此遠期匯率必須視兩種貨幣的利率差，及期間的長短而作適當的調整。在充分流通的外匯市場與貨幣市場里，遠期外匯匯率與即期外匯匯率的差異必可充分的反應兩種貨幣的利率差；也就是遠期外匯匯率是即期匯率加上與兩貨幣的利率差所共同計算出來的。在一個不充分流通的市場中，遠期外匯匯率除了包含即期匯率與利率差的因素外，也包含了對未來匯率走勢的預測。在此情況下，套利的機會可能因市場的資金不均衡狀況而產生。

　　因此，遠期外匯價格決定因素中“可準確衡量”的有三：

　　(1)即期匯率價格

　　(2)買入與賣出貨幣間的利率差

　　(3)期間長短

　　下面以實例說明：

　　假設：出口商在6個月(152 0173 3840天)后會得到貨款EUR100,000，則出口商透過即期市場及資金借貸以規避此遠匯風險的成本如下：

　　市場現狀：(為方便說明，市場價格為單向報價)

　　1. 即期匯率EUR/USD為0.8500

　　2. 6個月美元利率為6.5%

　　3. 6個月歐元利率為4.5%

　　出口商為規避此匯率風險，所采取的步驟如下：

　　(1)出口商先行借入歐元，并在即期市場預先賣出歐元100,000以規避6個月后出口收到的歐元外匯風險，借入歐元的期間為6個月，利率為4.5%，同時可使用因賣出歐元所獲之美元資金6個月，利率為6.5%。

　　(2)借入歐元100,000的利息成本為：

　　EUR100,000X4.5%X152 0173 3840/360=EUR2250

　　EUR2250X0.85EUR/USD=USD1912.5

　　(3)賣出即期歐元所享用美元6個月的利息收益為：

　　USD85,000X6.5%X152 0173 3840/360=USD2762.5

　　(4)客戶透過上述方式規避外匯風險的損益如下：

　　USD85,000 (賣出即期歐元所得之美元金額)

　　(加)+USD2762.5 (使用美元6個月的利息收益)

　　(減)-USD1912.5 (借入歐元6個月的利息成本)

　　=USD85,850

　　USD85,850/EUR100,000=0.8585 (此即遠期外匯的價格)

　　由上述計算中，可求出以即期交易方式規避遠期外匯風險的價格計算，據此便可求得遠期外匯價格。

　　運用上述的計算理念，可以得出遠期外匯的計算公式：

　　遠期外匯價格=即期外匯價格+即期外匯價格X(報價幣利率一被報價幣利率)X天數/360

　　換匯匯率=即期外匯價格X(報價幣利率一被報價幣利率)X天數/360

　　將上例導入公式得：

　　賣出6個月遠期外匯之價格=0.85+0.85X(6.5%一4.5%)X152 0173 3840/360=0.8585

　　在上述公式中，若：

　　(1)報價幣利率大于被報價幣利率，其利率差為正數，此時遠期匯率減其即期匯率大于零，稱之為升水。

　　(2)報價幣利率小于被報價幣利率，其利率差為負數，此時遠期匯率減其即期匯率小于零，稱之為貼水。

　　上述公式，為一簡易的換匯匯率計算方法，并未將交易期間被報價幣所得利息部位的風險計算在內，而較精確的計算公式，應如下列所示：

　　換匯匯率=即期匯率x

　　所以，遠期外匯價格乃是由即期匯率價格加上承做天期時買賣兩種幣別的利率差轉換成匯率型態而得出的。