?? 每年年底和第二年初都是支農(nóng)政策的密集期，11月2日，農(nóng)業(yè)改革頂層設(shè)計(jì)出爐；11月16日，國務(wù)院副總理汪洋在《人民日報(bào)》發(fā)表署名文章，力挺 農(nóng)機(jī)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。未來3-4個(gè)月，《新種子法》、農(nóng)業(yè)“十三五”規(guī)劃、中央農(nóng)村工作會(huì)議、2016年中央一號(hào)文件、農(nóng)業(yè)信息化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等有望陸續(xù)召 開和出臺(tái)。另外，每年年底，各種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格由于節(jié)日效應(yīng)導(dǎo)致上漲，也將刺激農(nóng)業(yè)股。
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　　農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是農(nóng)業(yè)政策主線

　 　通過對歷年農(nóng)業(yè)板塊的主題投資梳理可以發(fā)現(xiàn)，每年冬季A股都會(huì)有一輪農(nóng)業(yè)主題投資行情。每年農(nóng)業(yè)投資主題的重點(diǎn)有所不同，2010年的農(nóng)田水 利，2011年農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的生物育種和農(nóng)用機(jī)械，2012年的農(nóng)機(jī)板塊，2013年的土地流轉(zhuǎn)以及與農(nóng)業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變相關(guān)的農(nóng)資板塊，以及2014 年的農(nóng)業(yè)信息化主題。

　　既然冬季應(yīng)該關(guān)注農(nóng)業(yè)主題，那么在中央農(nóng)村工作會(huì)議和一號(hào)文件公布前，應(yīng)該怎么布局呢？

　　廣發(fā)證券認(rèn)為根據(jù)十三五規(guī)劃建議，大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是農(nóng)業(yè)政策的主線。

　　農(nóng)業(yè)板塊整體業(yè)績好轉(zhuǎn)

　 　除了政策支持外，農(nóng)業(yè)板塊整體業(yè)績在好轉(zhuǎn)，從凈利潤來看，2015年前三季度農(nóng)業(yè)板塊實(shí)現(xiàn)凈利潤63.29億元，同比增長14.12%， 53家上市公司前三季度凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。其中，養(yǎng)殖業(yè)和農(nóng)業(yè)綜合業(yè)績相對較好。養(yǎng)殖業(yè)中，飼料、動(dòng)物保健實(shí)現(xiàn)利潤正增長，畜禽養(yǎng)殖營收大幅增長，生豬 養(yǎng)殖盈利同比大幅增長，但由于肉雞養(yǎng)殖行業(yè)大幅虧損，整體利潤依舊下降。

　　目前已有40家農(nóng)林牧漁業(yè)上市公司披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司有30家。從預(yù)計(jì)凈利潤增幅來看，牧原股份、正邦科技、雛鷹農(nóng)牧、晨光生物、華英農(nóng)業(yè)、新五豐、天邦股份、獐子島年報(bào)凈利潤增幅均超****。

　 　此外，三季度A股巨震，農(nóng)業(yè)、建材、機(jī)械等傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入基金重倉股名單。華英農(nóng)業(yè)前10大流通股東中，機(jī)構(gòu)占據(jù)8席，其中公墓基金就有5席，兩只基金為 新進(jìn)。亞盛集團(tuán)(600108,股吧)三季度10大流通股東中新進(jìn)3家基金，證金公司成為第三大流通股東，另外二季度10大流通股東出現(xiàn)的自然人在三季度 全部退出。

　　農(nóng)業(yè)股冬播啟動(dòng) 三大領(lǐng)域掘金

　　近年，除了2014年外，其余年份農(nóng)業(yè) 股均在11月份開始就有超額收益：2011年11月，生物育種和農(nóng)用機(jī)械主題取得超額收益，農(nóng)機(jī)板塊自2012年11月份至次年1月均取得正超額收益，成 為2012年末的熱點(diǎn)主題；2013年10月、11月、次年1月，土地流轉(zhuǎn)主題超額收益顯著；2014年11月和12月農(nóng)業(yè)板塊在CPI走低影響下，未取 得超額收益。

　　分析認(rèn)為，農(nóng)業(yè)股年末投資機(jī)會(huì)具體可從三大細(xì)分領(lǐng)域挖掘。

　　一是畜禽養(yǎng)殖

　　尤其是生豬養(yǎng) 殖板塊。從三季報(bào)看，生豬養(yǎng)殖景氣度顯著高于其他子行業(yè)。今年3月底到8月中旬，生豬價(jià)格持續(xù)快速上漲約50%，同期飼料價(jià)格加速下跌，養(yǎng)殖企業(yè)盈利大幅 改善，養(yǎng)殖企業(yè)盈利依舊保持高位。豬價(jià)的短期波動(dòng)不改養(yǎng)殖業(yè)景氣向上和盈利提升的趨勢，明年養(yǎng)殖企業(yè)的利潤將超市場預(yù)期。國聯(lián)證券重點(diǎn)推薦牧原股份、正邦 科技和雛鷹農(nóng)牧等。

　　二是農(nóng)村電商板塊

　　隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”上升至國家戰(zhàn)略，未來傳統(tǒng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的分界將越來越模 糊，而中國農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展仍處于起步階段，在大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的帶動(dòng)下，將改變傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式，能夠獲取大量數(shù)據(jù)、具備海量信息處理能力公司，將獲得更 強(qiáng)的客戶粘性，進(jìn)而產(chǎn)生新的經(jīng)營模式。相關(guān)個(gè)股：新都化工（哈哈農(nóng)莊一站式服務(wù)平臺(tái)）、金正大（農(nóng)商1號(hào)一體綜合平臺(tái)）、輝隆股份（供銷社平臺(tái)渠道優(yōu)勢明 顯，背靠中科院擁有完善技術(shù)支持）等。

　　三是“智慧農(nóng)業(yè)”板塊

　　2015年將是“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”高速發(fā)展之年。分析認(rèn) 為，破解中國農(nóng)業(yè)糧食安全和食品安全兩大困局，將主要依靠“智慧農(nóng)業(yè)”和“生物農(nóng)業(yè)”。農(nóng)業(yè)新一輪改革浪潮即將來臨，“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”在其中大有可為。政 策層面，近期以來，“十三五”規(guī)劃一直是市場的關(guān)注焦點(diǎn)，而今年國家主席習(xí)近平在浙江調(diào)研時(shí)指出，“十三五”時(shí)期要在加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐等方面取得明顯突 破，預(yù)計(jì)2016年的一號(hào)文件，智慧農(nóng)業(yè)將成為熱門候選。相關(guān)個(gè)股禾豐牧業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)、一拖股份等。