1月14日,美國(guó)海關(guān)和邊境保護(hù)局表示,美國(guó)將禁止進(jìn)口來自中國(guó)新疆地區(qū)的所有棉花和番茄產(chǎn)品,該禁令適用于用新疆種植的棉花制成的棉紗、服裝和紡織品。該項(xiàng)被稱為“暫停放行令”的禁令也適用于在第三國(guó)加工或制造的產(chǎn)品。禁令宣布后國(guó)內(nèi)棉價(jià)受到壓制,鄭棉2105主力合約當(dāng)日下跌2.51%,收盤價(jià)失守152 0173 3840元/噸整數(shù)關(guān)口。
新疆棉花占比*大,紡織原料難以規(guī)避
據(jù)了解,這并不是美國(guó)**次對(duì)中國(guó)棉花頒布禁令。2020年12月2日,美國(guó)土安全部海關(guān)和邊境保護(hù)局宣布對(duì)新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)及其下屬實(shí)體生產(chǎn)的棉花和棉制品發(fā)布預(yù)扣令,禁止相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó),理由是兵團(tuán)“存在強(qiáng)迫勞動(dòng)”。與上一次禁令相比,這次的禁令從兵團(tuán)棉花擴(kuò)大至新疆棉花,打擊范圍擴(kuò)大。中國(guó)棉花信息網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,2020/2021年度新疆棉花總產(chǎn)量為535萬噸,同比增加18萬噸或3.5%,全國(guó)總產(chǎn)量589.2萬噸,同比增幅2.6%。該年度新疆棉花占我國(guó)棉花產(chǎn)量的90.80%,該比例在近些年呈上升趨勢(shì)。對(duì)國(guó)內(nèi)絕大部分的棉紡企業(yè)來說,新疆棉花都是必不可少的原材料,僅有*少數(shù)的企業(yè)是例外:一是內(nèi)陸主要使用當(dāng)?shù)孛藁ㄗ鳛樵系男⌒图徔棌S;二是純使用印棉、美棉、澳棉等作為原料,或者純使用進(jìn)口紗的企業(yè)。某種程度上該禁令幾乎等同于美國(guó)拒絕中國(guó)的棉紡織制品。
技術(shù)實(shí)力雙重限制,禁令落實(shí)幾無可能
看似*其重大的利空,但細(xì)究起來這份禁令落到實(shí)處的可能性小之又小。**是技術(shù)上的難關(guān)。經(jīng)詢問調(diào)查,棉花的來源國(guó)相對(duì)具可判斷性,各國(guó)棉花在長(zhǎng)度、含雜、一致性等指標(biāo)上存在一定差異,但在制作成棉紡織制品,比如成衣后,想要判斷其中部分纖維來源就*其困難。經(jīng)詢問部分機(jī)構(gòu),暫時(shí)沒到能做到的,且即使有這樣的技術(shù),預(yù)計(jì)成本也將*其高昂。暫不論美國(guó)是否具備這樣的技術(shù)條件,技術(shù)在海關(guān)是否具備普適性,僅考慮當(dāng)前疫情背景下各國(guó)海關(guān)都在嚴(yán)查進(jìn)口物品是否攜帶新冠病毒,這樣的行為就已顯得不可思議。美國(guó)不把其國(guó)內(nèi)頗為混亂的疫情和政治動(dòng)亂作為優(yōu)先處理項(xiàng),不把資金用于救濟(jì)急需扶持的民眾和企業(yè),反而花大成本集中精力檢測(cè)進(jìn)口棉紡制品是否含有新疆棉聽上去就像個(gè)冷幽默。而且,當(dāng)前來自中國(guó)的進(jìn)口物品具備物美價(jià)廉、安全性高、違約風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)點(diǎn),因此,我們覺得美國(guó)不具備完全拒絕中國(guó)棉紡織制品的底氣。
紙上談兵,美國(guó)圖什么?
在不具備實(shí)操意義的情況下,美國(guó)的禁令聲明或是為了以下的幾個(gè)目的:
**,進(jìn)一步制裁我國(guó)新疆的機(jī)構(gòu)與企業(yè),擾亂中國(guó)內(nèi)政。此前的舉措包括但不限于將新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)列入SDN名單,禁止從6家中國(guó)企業(yè)或機(jī)構(gòu)進(jìn)口棉花、服裝等產(chǎn)品等等。
第二,縮減中國(guó)紡織品服裝在美國(guó)進(jìn)口中的比例。這樣的操作并非歷史上首次:五六十年代,日本棉紡織品在美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)中的比例從之前1951年的17.4%提升到1956年的60%以上,低廉的進(jìn)口產(chǎn)品擊垮了美國(guó)的紡織工業(yè),長(zhǎng)達(dá)半世紀(jì)的日美紡織戰(zhàn)就此展開,并*終以日本政府和紡織業(yè)界實(shí)行《自愿出口限制(VER)》和《日美棉制品協(xié)定》緩解。2015年,美國(guó)進(jìn)口紡織品服裝總金額81.46億美元,其中從中國(guó)進(jìn)口30億美元,占美國(guó)進(jìn)口總份額36.82%。美國(guó)商務(wù)部有意控制來自中國(guó)的進(jìn)口比例,2019年,這個(gè)比例降低至33.41%。2020年1—11月,美國(guó)共進(jìn)口紡織品服裝822.85億美元,同比減少20.32%。其中從中國(guó)進(jìn)口231.75億美元,減32.35%;從越南進(jìn)口124.63億美元,減6.64%;從印度進(jìn)口61.94億美元,減17.26%,中國(guó)部分訂單轉(zhuǎn)移至印度和越南。這樣的限制和轉(zhuǎn)移在近幾年內(nèi)持續(xù)發(fā)生,新疆棉花全面實(shí)施禁令后轉(zhuǎn)移或會(huì)加速。
第三,用外部沖突轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)矛盾焦點(diǎn),為拜登上臺(tái)增加難度。將國(guó)內(nèi)矛盾轉(zhuǎn)移成國(guó)際矛盾,減輕國(guó)內(nèi)執(zhí)政黨壓力是歷史上多個(gè)國(guó)家的慣用做法。特朗普政府此時(shí)對(duì)新疆棉提出制裁還可將后續(xù)中國(guó)政府的反擊壓力轉(zhuǎn)移至1月20以后新上臺(tái)的拜登政府,堪稱一箭雙雕。不過,這同樣可能成為拜登政府緩和中美關(guān)系的籌碼。
那么,這次對(duì)新疆棉的禁令可能會(huì)減少多少棉花的消費(fèi)呢?用粗略計(jì)算提供一個(gè)參考:中國(guó)棉花消費(fèi)內(nèi)需與外貿(mào)各占50%,假設(shè)疫情期間外貿(mào)比例提升至55%,出口至美國(guó)的紡織品服裝比例在2019年期間占中國(guó)出口的16.98%,疫情期間進(jìn)一步減少。假設(shè)美國(guó)期望中國(guó)的占比從30%降低至20%(過去年均比例降低不足1%),即減少1/3的進(jìn)口量。在中國(guó)年度消費(fèi)量800萬—900萬噸的情況下,這樣的調(diào)整棉花消費(fèi)減少量約為22萬—24.75萬噸,且不太可能在1年內(nèi)完成。
如果中國(guó)繼續(xù)購買美國(guó)的棉花推動(dòng)ICE棉價(jià)上漲,而國(guó)內(nèi)棉花在152 0173 3840元/噸附近企穩(wěn)甚至下跌,內(nèi)外棉價(jià)差有望縮至800元/噸之內(nèi),從而開啟收儲(chǔ)窗口。另外,根據(jù)國(guó)家糧食和物質(zhì)儲(chǔ)備局的公告,本年度的收儲(chǔ)目標(biāo)在50萬噸左右。
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