國內棉花供求寬松格局依舊 后市不確定性較大
——建議提前做好新棉收儲預案

受新冠疫情影響，國內外棉花消費下降明顯，庫存增加，整體供給充裕，國內外棉花價格大幅下降。當前棉花產業面臨消費低迷、市場不振、棉花目標價格補貼資金大幅增加、外部市場環境波動等風險和問題，需提早做好預案和應對之策，確保新年度棉花市場平穩健康運行。

棉花消費下降，市場需求回暖尚需時日

疫情發生以來，我國國內紡織品服裝內外消費雙降，棉花需求大幅萎縮。同時中美**階段協議逐步落實，進口預期增加，國內棉花供給充裕，國內棉價大幅下跌。

國內外消費下降，棉花需求萎縮。受國內新冠疫情暴發和全球疫情快速蔓延影響，我國紡織品服裝出口受阻，大量訂單被推遲或取消。新冠疫情發生以來，國內普遍采取減少人員外出、商場縮短營業時間或暫停營業等疫情防控措施，對紡織品服裝消費造成沖擊。受此影響，我國棉花消費明顯縮減。據國家棉花現代產業技術體系產業經濟研究室預測，2019/20年度我國棉花消費量為723萬噸，同比減少12.3%。

國內供給充裕，棉花庫存增加。2019年我國棉花產量為588.9萬噸。截至2020年8月底，全國棉花商業庫存和工業庫存約300萬噸。2020年1-7月我國棉花進口量為105.1萬噸，同比減21.7%。2019/20年度棉花進口量預計為152 0173 3840萬噸左右。再上國儲庫存，我國棉花可供給量超過1200萬噸，供給較為充裕。

國內棉價大幅下降。新冠疫情發生后，市場恐慌情緒彌漫，價格持續下跌。2020年3月24日，棉花期貨(CF007)跌至每噸10080元，創近年新低。6月后，國內外疫情好轉，棉花價格開始逐漸恢復。2020年1-9月國內3128B級棉花月均價每噸從13827元降至12797元，降7.5%；1%關稅下進口棉折到岸稅后價從13802元降至12176元，降11.8%；滑準稅下進口棉折到岸稅后價從14826元降至13856元，降6.6%。1-9月國內棉價均低于滑準稅下進口棉折到岸稅后價，每噸皮棉價差在100-2000元之間波動。

新年度國內棉花供求寬松格局依舊。根據國家現代棉花產業體系產業經濟研究室全國棉花生產監測顯示，新年度我國棉花種植面積下降8.3%。但今年棉花播種以來，各大棉區氣候基本正常，病蟲害輕度發生，棉花長勢較好。根據生產監測單產和面積計算，2020年我國棉花總產約580萬噸，比上年度的588.9萬噸略降1.5%。隨著中美**階段協議逐步落實，棉花作為中美之間主要的貿易品，新年度我國進口量預計會增長。從需求端分析，進入8月份以來，部分秋冬應季面料需求出現好轉跡象，內外銷訂單增加，但紡織市場整體需求依然低迷，紗廠仍處于降價去庫存階段。從整體供求格局看，新年度棉花市場仍然呈現供求偏松態勢，棉花市場需求回暖恢復尚需時日。

后市風險較大，棉價受多重因素影響

棉花消費不振，后期市場風險較大。疫情導致全球經濟衰退，主要紡織品服裝消費國收入下降，需求嚴重萎縮。從目前疫情防控形勢來看，棉花消費需求恢復的不確定性較大。當前，新棉采摘交售全面開始，盡管棉花消費狀況不好，但由于我國棉花加工能力遠超棉花產量，企業收購積*性較強，當前籽棉收購價在6.0元/公斤左右，折算皮棉成本1.3萬元/噸，高于當前1.27萬元/噸的市場價，也高于期貨市場價格，出現期現倒掛。鄭州商品交易所棉花主力合約CF0119月結算價僅為12465元/噸。這種狀況下后期棉花市場風險較大。

棉花消費短期內恢復有限，紡織服裝企業虧損明顯。疫情的持續擴散使全球紡織品服裝消費需求下降、貿易受阻、訂單減少，進一步導致企業銷售收入銳減、產品積壓、經營困難。國家統計局數據顯示，2020年7月，社會消費品零售總額同比下降1.1%，其中，服裝鞋帽、針織品零售總額同比下降2.5%，降幅較上月擴大2.4個百分點。紡織服裝零售額環比降幅擴大，反映出居民收入預期的下降和縮減支出行為的增加。根據《中國棉花工業庫存報告》，8月初被抽樣調查企業紗、布產銷率分別為90.5%和88.2%，比近3年同期平均水平下降3.2個和4.3個百分點。2020年1-7月我國紡織服裝、服飾業營業利潤同比下降3.0%。后期企業經營情況仍受制于需求的恢復狀況。

棉花價格低位徘徊，目標價格補貼壓力增加。2020年起，我國繼續在新疆執行棉花目標價格政策，目標價格水平為每噸1.86萬元。2020年受新冠疫情影響，1-9月間國內3128B級棉花價格已每噸下跌至12797元。受國內外經濟狀況和疫情影響，新棉銷售價格將大概率明顯低于目標價格，補貼額度大幅增加，造成財政負擔加大。

此外，國際棉花消費市場不確定性仍然存在。國外疫情擴散對全球經濟和貿易造成重要影響，主要紡織品服裝消費國需求嚴重萎縮，部分國家開始重啟經濟，疫情反彈風險增加。中美經貿關系出現反復，棉花消費市場波動風險增加。

降低疫情影響，優化政策支持

優化政策支持，降低產業損失。認真落實新冠疫情期間國家、地方出臺的關于金融支持、稅收優惠、社保繳納、用水用電等方面的優惠政策，為企業切實減負。充分發揮行業協會在企業訂單接受、生產安排等方面的協調作用，力爭降低疫情對企業訂單的不利影響。

加強疫情防控，提前做好新棉收儲預案。決不能放松警惕，掉以輕心，要確保各項防控措施到位，為新年度棉花市場創造良好的外部環境。針對有可能出現的本年度棉花消費低迷、價格不振的情況，有關部門應加強調查研究，科學研判國內外市場形勢，提早做好收儲預案，穩定市場預期。

謹慎研究發放新年度棉花滑準稅配額。在新年度國內棉花消費萎縮可能性較大的情況下，要綜合考量國內棉花供需形勢、國際棉花供求格局、疫情對產業影響等因素，謹慎確定棉花滑準稅配額發放規模和發放節奏，促進國內棉花市場平穩運行。

(翟雪玲 農業農村部農村經濟研究中心市場貿易研究室主任、國家現代棉花產業技術體系產業經濟研究室崗位科學家)