進入2015棉花年度，受大部棉區低溫多雨影響，全國棉花產量略有下調；新棉收購工作陸續開展，因上市籽棉質量不佳，現貨市場表現疲弱，棉花企業普遍謹慎，籽棉收購價格低于去年，棉農對后市價格信心不足，大多選擇順價交售，采摘交售進度快于去年同期；目前國內外棉花供應充裕，需求相對疲軟，9月國內棉花價格繼續下跌，但跌幅趨緩，國際棉價震蕩走低；棉花進口大幅減少，進口均價有所下降；新棉尚未大規模上市，紡織企業以消化陳棉為主，國內棉花商業庫存環比下降；國內外紡織需求依然不旺，企業經營困難加大，紗產量增速繼續回落，紡織品服裝出口小幅下降。

一、棉花供給形勢

1、受天氣影響，產量環比略有下降

9月，受多雨陰濕天氣影響，全國大部棉區尚未進入規模性采摘。至9月末，各棉區大部棉花處于裂鈴吐絮期，新疆棉區大部氣溫偏低、降水偏多，對棉花裂鈴、吐絮及采摘不利，且北疆棉區初霜偏早，不利棉花品質提高；黃河流域棉區大部熱量適宜，但上旬和下旬多雨寡照影響棉花吐絮和采收；長江流域棉區大部時段氣象條件利于棉花裂鈴吐絮，但下旬降水偏多、日照偏少，不利棉花采摘，棉花播種至9月末，全國棉區綜合氣候適宜指數為適宜?？傮w來看與2014年相比，全國棉花平均單產趨勢為平偏豐，預計總產量較上月下降。據中國棉花協會調查，按照被調查戶產量加權平均計算，預計全國總產量為529萬噸，環比下降11.63萬噸，同比下降18.66%，其中新疆棉花產量預計412.10萬噸，同比減少7.10%。

2、收購價格低于去年，采摘進度快于同期

棉花市場皮棉銷售進度緩慢，全國3128級籽棉9月平均收購價格5.86元/公斤，同比下跌0.77元/公斤，跌幅11.6%，其中新疆收購價格為5.76元/公斤，同比下跌0.38元/公斤,跌幅6.2%;黃河流域收購價格*高，但普遍低于去年，收購均價為6.18元/公斤左右，同比下跌0.77元/公斤,跌幅11.1%,長江流域收購價格高于去年同期，為5.89元/公斤，同比上漲0.05元/公斤,漲幅0.9%。內地各棉區氣象條件較好，采摘進度快于去年。但因各地收購企業較少，價格較低，補貼政策未出臺等因素影響，市場冷清。截止9月30日全國棉花采摘進度32.63%，同比增加15.6個百分點，其中新疆采摘進度為26%，同比增加20.1個百分點，黃河流域采摘進度為70.9%，與去年基本持平，長江流域采摘進度43.23%，同比增加8.95個百分點。

3、現貨價格跌幅趨緩

目標價格試點以來，內外棉價逐漸接軌，受國內外棉花供應充裕，紡織行情疲軟的影響，9月國內棉花價格繼續下跌，跌幅趨緩。中國棉花價格指數（CC Index 3128B）月均價152 0173 3840元/噸，環比下跌55元/噸，跌幅0.42%；國際棉花市場受多種因素影響，價格呈震蕩下跌走勢，內外棉價差繼續縮小，9月中國進口棉價格指數FC Index M年度均價69.47美分/磅，環比下跌2.9%。

4、進口大幅縮減

受內外棉價差縮小、配額等因素影響，棉花進口量大幅縮減。據海關統計，9月，我國棉花進口數量同比環比均大幅回落，平均價格略有下降，2015年9月我國進口棉花5.09萬噸，環比下降27.2%，同比下降58.5%；平均進口價格1853美元/噸，較8月下降132美元，跌幅6.7%，同比下跌9.4%。2015年前9個月共進口116.05萬噸，同比下降42%。

5、商業庫存大幅下降

9月，進入新年度，新棉逐漸上市，但由于皮棉市場疲軟，收購價格低于去年同期，棉農觀望氣氛較濃，軋花廠收購謹慎，收購進度較為遲緩，用棉企業繼續以消化陳棉為主，商品棉周轉庫存大幅降低。根據對中國棉花協會物流分會在全國18個省市的222家棉花交割和監管倉庫、社會倉庫、保稅區庫存和加工企業庫存調查顯示，截至9月底，全國棉花商業庫存總量68萬噸，環比減少34%。新疆棉出疆20.1萬噸，環比減少0.8萬噸，其中鐵路出疆4.9萬噸，環比減少2.1萬噸；公路出疆15.2萬噸，環比增加1.4萬噸。

二、棉花需求形勢

2015年以來，紡織經營困難加大，市場消費低迷，價格下滑，出口不暢，成本增加。當前大型紡織企業通過結構升級、技術調整，產品開發在困難中平穩運行，而中小企業訂單不足、開工率低困難重重，紡織服裝增速放緩。據海關總署*新數據顯示，2015年9月，我國出口紡織品服裝約269.11億美元，同比減少5.75%，環比減少6.65%；統計局數據顯示，2015年9月全國紗產量359.8萬噸，同比增加6.3%，9月，紡織業增加值同比增長6.5%，增幅較去年同期高1.2個百分點，同比回落0.9個百分點。

中國棉花供求平衡表

單位：萬噸