日前，各大乳制品公司相繼發布上半年年報。整體來看，上半年國內乳品消費整體平穩，各乳企普遍克服了“后疫情時代”以及自然災害的影響，實現增長。

國家統計局數據同時顯示，2021年1—6月，全國液態奶產量約152 0173 3840.5萬噸，同比增長17.7%，同期全國乳品加工業銷售收入2301.5億元，同比增長14.4%。對此，有分析認為，高增長主要來自消費升級和產品結構優化的雙重推動。

市場進一步向龍頭集中

綜合多方統計數字分析：33家上市乳企中，有4家上半年的營收過百億。其中，伊利股份、蒙牛乳業、光明乳業位列前3甲，中國飛鶴位居第四。伊利股份營收為565.06億元，蒙牛乳業營收為459.05億元，光明乳業營收為142.64億元，中國飛鶴營收為115.44億元。中國飛鶴首次突破百億。營收在50億-100億元之間的乳企分別是：優然牧業和健合國際控股；營收在10億-50億元之間的乳企有12家。凈利排名前3位為伊利股份、中國飛鶴和蒙牛乳業，占據了總額的近四分之三，充分顯示了頭部企業的**優勢和盈利能力。

“這說明我國乳業市場集中度進一步提升，企業業績向好的主要原因就是由于市場集中度提升帶來的。”在乳業分析師宋亮看來，上半年國內乳業消費整體平穩，上市乳企的業績大增，除了去年基數低的因素，也與疫情下市場繼續向頭部乳企集中有關，“強者愈強。從財報可以看出龍頭企業的競爭實力越來越強。”

根據各家財報分析，我國乳業未來的格局正在發生變化，過百億的企業或將迎來新成員。財報顯示，新乳業的上半年營收為43.16億元，澳優以42.71億元、三元股份以40.02億元緊隨其后。“這三者皆有可能成為營收突破百億的乳企。”華堂云商首席乳業研究員栗娟預測。

另外，我國乳業長期以來一直是伊利、蒙牛和光明牢固占據前三甲的位置，而今年上半年中國飛鶴實現營收115.44億元，與光明乳業的142.64億元相差不足30億，“‘鐵三角’格局或將被打破。飛鶴有望躋身乳業**陣營。”栗娟表示。

財報中*為值得關注的是，伊利上半年實現營收565.06億元，凈利達到53.22億元。栗娟據此預測，伊利股份或將成為**年銷售額過千億的乳企，凈利也將突破百億元大關。

結構性提升拉動增長

數據顯示，在原奶供需缺口和飼料成本等因素的推動下，國內原奶價格在2021年上半年繼續上漲。即便如此，各大乳企上半年的毛利率并沒有明顯下降。對此，宋亮認為，產品結構的優化，同時更為理性的市場競爭化解了一部分高奶價帶來的成本上升。“上半年*顯著的一個特征就是利潤的增長，更大程度上是依靠于降低成本、減少營銷費用帶來的。”宋亮表示。

另一方面，國內乳業市場競爭正在從粗放走向精益化。“未來一定不是用低價策略或者價格促銷的策略去競爭，提升則來自于供應鏈的進一步完善，品牌、創新、數字化、運營能力上的改善。”來自伊利有關人士表示。從伊利今年上半年的財報看，其中增長也主要來自于中高端產品的結構升級帶動，尤其金典、安慕希等中高端重點產品，銷售收入同比增長20.7%，創新產品的收入占比也進一步提高，占到總收入的15.6%。

“我國乳業的價格促銷拉動和渠道擴張的作用在減弱，而結構性提升的影響越發明顯。”對此，蒙牛持相同觀點。上半年，在蒙牛的業績增長中，銷量的增長貢獻了16%，而產品結構提升則貢獻了6%，高端產品特侖蘇和冠益乳等增長明顯。

新品類競爭加劇

與此同時，乳企間的競爭逐漸轉向更具成長性的創新和細分品類領域。由于疫情影響，消費者更加重視營養健康，對于乳制品的銷售產生明顯的促進作用，*為顯著的變化是乳酪和液態奶產品為乳企貢獻了較高營收和凈利。

財報顯示，專注于“新鮮”的新乳業和專注于奶酪的妙可藍多都從細分市場入手，業績獲得高速增長。

其中，妙可藍多營收增長90.80%，突破20億元關口，達到20.67億元，凈利增長247.12%。而伊利、蒙牛兩大巨頭也在強勢加碼奶酪市場：伊利的自有品牌妙芝持續發力成人奶酪，市場零售額增長在兩倍以上；蒙牛愛氏晨曦也在不斷創新品類，蒙牛還在今年的7月份成為了妙可藍多的主要股東。

受疫情影響及消費者意識的轉變，從2020年下半年開始，各乳企低溫鮮奶業務收入快速增長，伊利、蒙牛等乳企快速入場，光明上市致優A2β-酪蛋白鮮牛奶，新希望乳業也對A2牧場鮮奶進行了升級。但目前低溫鮮奶還處于品類教育和品牌推廣的階段，消費者飲用低溫鮮奶的消費習慣培養和冷鏈的完善也需要時間。同時，低溫鮮奶行業冷鏈輸運成本、貨架期、損耗成本較大，再加上進入者越來越多，低溫鮮奶行業競爭加劇。

總體而言，2021年乳制品消費增速依然維持良好態勢，疫情后消費升級、民眾健康意識增強，以及“三孩生育政策”等積*因素，正在為國內乳業帶來新一輪的發展機遇。