乳品市場集中度明顯提升。隨著乳品區(qū)域渠道壁壘逐漸被打破，消費者品牌意識增強(qiáng)，政府對假冒偽劣產(chǎn)品打擊力度提升，以及企業(yè)全渠道布局及新零售的快速發(fā)展等背景下，乳品市場上呈現(xiàn)龍頭企業(yè)不斷提升、渠道布局效率及高端產(chǎn)品快速下沉市場的趨勢。

　　隨著全渠道布局順暢，乳品龍頭企業(yè)通過價格戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)大量擠占中小企業(yè)市場份額，從而在近3年里迅速提升市場集中度。2019年，預(yù)計伊利、蒙牛、光明、君樂寶、新希望銷售分別為900億、810億、210億、152 0173 3840億和60億，占行業(yè)總銷售額75%，比2018年增加8個百分點。從奶粉行業(yè)來看，飛鶴、惠氏、達(dá)能、美贊臣、君樂寶、美素、伊利、A2、澳優(yōu)、合生元、貝因美、蒙牛雅士利總體市場占有率達(dá)到90%，比2018年提高5個百分點。

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　　市場集中度提升讓中國乳業(yè)競爭格局進(jìn)入到“相持”階段，對于龍頭企業(yè)而言，要進(jìn)一步夯實供應(yīng)鏈體系，加大科研力度，少犯戰(zhàn)略錯誤;中小企業(yè)要改變跟風(fēng)策略，積*打造性價比產(chǎn)品，深入扎根渠道建設(shè)。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級高端化呈現(xiàn)遞減趨勢。2019年，圍繞低溫化和細(xì)分市場，巴氏奶、酸奶等產(chǎn)品向高端化發(fā)展。這符合當(dāng)前中國市場需求，一方面消費者對于更高品質(zhì)產(chǎn)品需求的偏好，一方面消減國內(nèi)高生乳價格帶來成本壓力。

　　但是從2013年開始的高端化發(fā)展到今天，這種紅利在巴氏奶和酸奶品類上呈現(xiàn)遞減趨勢。一方面，龍頭企業(yè)在高端品類已經(jīng)獲得很大份額，在低溫酸奶和白奶不能達(dá)及三、四線市場條件下，僅一二線和部分華東、華南三線市場總消費量基本趨于飽和，呈現(xiàn)存量競爭格局;另一方面，2019年傳統(tǒng)高端品類大促銷讓很多區(qū)域企業(yè)高端產(chǎn)品銷售受到很大挑戰(zhàn)。與此同時，居民收入水平大幅放緩，對高端乳品消費支持能力下降。酸奶品類中，可以全渠道覆蓋的常溫酸奶總量消費也近飽和，2019年，常溫酸奶總?cè)萘考s600億，其中伊利、蒙牛、君樂寶及光明占據(jù)約70%市場份額，常溫酸奶實際動銷價格較2018年下降10.8%。

　　企業(yè)兩*分化嚴(yán)重。近幾年，龍頭企業(yè)營收及利潤均高于行業(yè)平均速度在增長，推動市場集中度不斷提升，同時高附加值產(chǎn)品大多集中到龍頭企業(yè)身上。其結(jié)果是大批中小企業(yè)，特別是部分區(qū)域龍頭企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑明顯，2019年約60%企業(yè)處于虧損或潛在虧損狀態(tài)，兩*分化嚴(yán)重。以奶粉為例，目前集中在陜西、黑龍江等地，大批中小奶粉企業(yè)即便通過配方注冊，但是由于陷入資金短缺困境，市場品牌開發(fā)不足，渠道拓展能力差，部分企業(yè)在2020年面臨退市。由于國內(nèi)企業(yè)融資渠道單一，融資成本高，很多中小企業(yè)只能同行短期借貸，難以長久，部分企業(yè)不得不指望上市融資，但限制眾多，上市周期長，更有企業(yè)通過出售固定資產(chǎn)及土地來維持。

　　低溫產(chǎn)品成為主要競爭焦點。2019年，各大企業(yè)陸續(xù)加碼低溫白奶及酸奶領(lǐng)域，一方面攫取低溫高端化發(fā)展紅利，另一方面通過低溫化實現(xiàn)差異競爭，遏制進(jìn)口沖擊及龍頭企業(yè)全渠道布局帶來的壓制。低溫化發(fā)展有助于保護(hù)本土奶源，目前我國奶牛存欄偏低，為進(jìn)一步保護(hù)本土有限奶牛存欄，夯實奶源基礎(chǔ)，通過低溫化發(fā)展高附加值產(chǎn)品，可以有效消化本土高奶價帶來不利競爭劣勢。

　　低溫化發(fā)展由于受到奶源布局影響，同時三四線城市消費有限，區(qū)域低溫發(fā)展面臨*大競爭壓力，因此長期看，主銷區(qū)的華東、華南地區(qū)以低溫為主企業(yè)應(yīng)加快橫向整合，形成跨區(qū)域企業(yè)。但另一方面，龍頭企業(yè)將進(jìn)一步對地區(qū)區(qū)域企業(yè)形成并購。

　　進(jìn)口不斷增加，將影響國內(nèi)傳統(tǒng)價格及利益分配格局。隨著中國深化對外開放、進(jìn)口成本優(yōu)勢明顯，以及國內(nèi)主要企業(yè)國際化發(fā)展結(jié)果，讓進(jìn)口乳品這些年一直保持較穩(wěn)定的增長，特別是跨境購快速發(fā)展進(jìn)一步提高了乳品進(jìn)口效率。2019年1-11月份，中國進(jìn)口干乳制品和液態(tài)奶分別為154.7萬噸和84.7萬噸，同比分別增長4.1%和34.3%，其中大包裝原料粉和成品白奶進(jìn)口量分別為92.1萬噸和81.5萬噸，同比分別增長24.4%和35.4%;奶酪進(jìn)口量為10.6萬噸，同比增長7.3%。作為成品的嬰幼兒配方奶粉原罐傳統(tǒng)貿(mào)易進(jìn)口量32萬噸，同比增長9.7%。原料大包粉進(jìn)口量大幅增長原因是國內(nèi)部分地區(qū)缺奶，造成部分企業(yè)不得不使用大包粉生產(chǎn)含乳飲料用以替代白奶。奶酪進(jìn)口持續(xù)大幅增長主要是由于國內(nèi)對烘焙用品需求巨大以及零食型奶酪快速發(fā)展。而進(jìn)口成品白奶持續(xù)增長，由量變到質(zhì)變，會對國內(nèi)傳統(tǒng)白奶價格體系造成影響，引起定價權(quán)出現(xiàn)變數(shù)。

　　養(yǎng)殖業(yè)回暖。由于存欄量下降幅度較大，加之環(huán)保因素造成南方地區(qū)缺奶，生鮮乳供應(yīng)處于緊平衡狀態(tài)，價格持續(xù)小幅上行。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年11月末，內(nèi)蒙古、河北等10個奶牛主產(chǎn)省(區(qū))生鮮乳平均價格3.84元/公斤，比2018年8月*低點上漲13.9%，同比上漲7.9%。由于奶價上漲，加上牧場自身生產(chǎn)效率不斷改善，奶牛養(yǎng)殖效益回升，2019年末達(dá)到每頭牛年均利潤3000元的正常水平，單產(chǎn)9噸奶牛利潤達(dá)4000元。

　　從上市養(yǎng)殖企業(yè)年報反映，2019年上半年，現(xiàn)代牧業(yè)營收25.70億元，同比增長4.1%，凈利潤同比增265.2%至1.25億元;中國圣牧實現(xiàn)營收14.21億元，同比增長1.5%，凈虧損7350.1萬元，同比減少93.66%;西部牧業(yè)實現(xiàn)營收3.43億元，同比增長3.67%;賽科星實現(xiàn)營業(yè)收入11.71億元，同比增長11.04%。