市場運行概況

　　根據中國棉紡織行業協會實地調研，企業家普遍感到當前的困難難于金融危機時期，市場不利因素和不確定因素較多，對下一步的市場走勢難以把握，融資困難，企業流動資金緊張。棉價不穩定仍是目前行業的首要問題，此外棉花品級下降較嚴重。

　　截止到7月18日，國內329級棉花、32支普梳純棉紗、普梳32×32×152 0173 3840×70×47″純棉織物價格分別較今年*高價格下跌30%、24%和20%左右。

2011年1~7月 國內棉花及紗布市場價格走勢圖

數據來源：棉紡協會跟蹤數據

　　棉價不穩定和貨幣、產業等宏觀政策的調整使得企業接單更加謹慎，甚至不得不放棄長單、大單，出口型企業的部分訂單也出現了拱手相讓于東南亞市場的現象。中小企業關停現象嚴重，包括大企業在內的企業均出現了開工率下滑的現象。

　　目前行業主要存在如下較為突出的問題：

　　 棉花市場價格不穩定因素仍較多。 目前，紡織行業對本年度棉花的需求處于較弱狀態，仍未有好轉的苗頭。棉花銷售企業去庫存化明顯，造成市場價格下跌方向一時難改。近一個月以來，下跌幅度較為緩慢。美棉周簽約量持續為負。棉花現貨市場價格始終缺乏有力支撐因素以止跌或平穩。

　　新棉方面，美棉受天氣影響較為嚴重，增產的預期受到市場質疑。但其他包括中國在內的主要產棉國棉花產量形勢好于去年。美聯儲表示如未來經濟惡化，仍會考慮注入更多貨幣，歐債危機再現。國內通脹壓力不減，治理力度越發加強，鄭棉價格下跌方向不變，市場較敏感并在一定區間內頻繁波動。7月1日起國家下調進口稅率，在一定程度上加速了鄭棉下跌。

　　 企業運營資金、用電壓力持續加大。 截止到2011年7月，我國國內先后三次上調利率和六次上調存款準備金率，對紡織企業造成相當大的資金壓力，尤其是中小企業資金鏈壓力明顯加大，給企業生產經營帶來不利影響，生存難度加大。

　　用電緊張是企業面臨的另一大壓力。用電壓力較往年有所提前，發改委上調工業用電價格，大大增加了企業生產成本。

　　 進口稅下調或將加劇棉紡行業內的競爭。 近期國家有關部門調整了部分商品的進口稅率，其中包括棉混紡布，對于國內原料紗布市場的影響也將于下半年逐步顯現。**，減少了國內市場對于棉花原料的需求，使得基本面原本脆弱的市場短時間內進一步形成了對棉花價格的打壓，對棉花消費的信心產生了不利影響。其次下調進口稅無異于降低了我國對于國內棉混紡布市場的直接需求，或將加劇棉紡織行業內的競爭。

　　 紗布總產量穩步增長

　　 紗產量增速略有反彈，布產量增速繼續放緩。 據國家統計局統計，2011年上半年我國3909戶規模以上紡紗企業累計完成紗產量1341.3萬噸，同比增長11.14%；3586戶規模以上織造企業累計完成布產量283.4億米，同比增長15.36%。與1~5月累計同比增速相比，紗產量增速出現小幅反彈，布產量增速放緩的趨勢沒有改變，但放緩幅度有所減小趨于持平。6月份單月紗產量260.8萬噸，單月布產量55.6億米，環比增長雙雙超過8%。

　　 紗、布產區向中西部地區轉移持續。 與去年相比，中西部地區規模以上企業紗線產量占全國比重繼續擴大，中部地區布產量占比有所上升。

2011年上半年全國紗布產量及占比情況

數據來源：國家統計局

（注：根據中國棉紡織行業協會對部分省份及地區紗、布產量調研情況，實際產量與國家統計局數據不盡相同。）

　　 湖北省紗布產量增長突出。 2011年上半年各省累計紗產量中，山東省產量保持**位，湖北省、河南省、福建省增速明顯高于全國平均水平。累計布產量中，浙江、山東分列前兩位且較為穩定，湖北省增長勢頭較強，連續三個月實現累計同比增速超過50%，福建省和河北省增長也較快。

　　 棉紡織品進出口貿易量下降

　　 棉制紡織品貿易增速放緩。 根據海關總署的數據顯示，2011年1~5月我國棉紡織品服裝累計出口341.71億美元，同比增長23.72%，較1~4月放緩；貿易順差額311.81億美元，較去年同期增長24.21%，主要原因是生產原料等成本較去年大幅提高以及人民幣升值加快，造成了出口價格提升，導致順差加大。其中棉制紡織品累計出口110.03億美元，同比增長30.15%，較1~4月相比增速放緩4個百分點；棉制服裝累計出口231.68億美元，同比增長20.88%，較1~4月相比增速略有放緩。

　　在進口方面，2011年1~5月我國棉紡織品服裝累計進口29.90億美元，同比增長19.01%，較1~4月明顯放緩。其中棉制紡織品累計進口金額為24.36億美元，同比增長13.48%，較1~4月再放緩5個百分點，5月單月進口較4月環比再下降14個百分點，主要是由于國內市場萎靡不振，下游需求不足；棉制服裝累計進口金額為5.53億美元，同比增長51.5%，與1~4月持平。

　　 原棉進口量、價同降。 2011年1~5月我國原棉累計進口約120.5萬噸，同比下降11.75%，5月單月較4月進口數量環比下降31.30%。截止到2011年5月31日，2010/2011棉花年度我國累計進口原棉209萬噸。化纖短纖累計出口數量52.68萬噸，同比增長87.31%，累計進口數量19.90萬噸，同比增長4.77%。價格方面變化較為明顯的是原棉出口價格較上月下降近20%。

　　 棉紗線進出口量快速下降，但仍為逆差。 2011年1~5月我國棉紗線累計進口數量35.75萬噸，同比減少25.49%；降幅較1~4月進一步加大；累計出口數量20.86萬噸，同比減少13.01%，降幅同樣大于1~4月，說明國內、國際市場受棉花價格劇烈波動影響，需求雙降。

2011年1~5月棉紗線月度進、出口數量

數據來源：海關總署

　　 化纖短纖紗線出口擴大，順差顯著。 化纖短纖紗線累計進口4.69萬噸，同比下降6.41%，降幅較1~4月加大，進一步驗證了市場需求疲軟的局面；累計出口數量26.86萬噸，同比增長21.61%，說明國際市場對低端化纖紗線需求量上升。

2011年1~5月化纖短纖紗線月度進、出口數量

數據來源：海關總署

　　 棉織物出口呈下降趨勢。 2011年1~5月我國棉織物累計出口54.60億米，同比微增1.3%，5月單月環比下降7.13%；化纖短纖織物累計出口25.40億米，同比增速不足1%，可見國際市場需求恢復仍缺少動力。兩個類別的織物出口單價仍保持高速增長，同比增速分別為43%和35%；進口單價的同比增速均約20%。

　　從分品種的出口情況看，2011年1~5月我國棉織物品種中坯布、色織布（含牛仔布，下同）累計出口數量分別為8.7億米和7.5億米，同比分別增長12.15%和11.27%，坯布出口增速較1~4月放緩近10個百分點。

2011年1~5月坯布及色織布出口量

數據來源：海關總署

　　 新開工項目恢復性增長

　　根據國家統計局數據，2011年上半年我國棉、化纖紡織加工業（含500萬元及以上城鎮和農村固定資產投資）累計實際完成投資754.1億元，同比增長46.19%，占紡織行業投資比重46.3%。上半年新開工項目數累計1752個，同比增長3.4%；竣工項目1091個，同比增長36.0%。

　　從6月單月情況看，較5月份單月相比，實際完成投資金額環比增長25.5%，新開工項目數環比增長31.2%，竣工項目數環比增長12.3%。

　　 經濟指標增速放緩

　　國家統計局2011年1~5月的統計數據顯示，我國棉紡織行業規模以上企業（以下稱棉紡織企業）數量8725戶，虧損面占9.25%，其中5月份虧損企業虧損額較4月相比增長113.3%。

　　1~5月我國棉紡織企業工業總產值（當年價）5845.7億元，同比增長34.9%；出口交貨值447.8億元，同比增長22.7%；主營業務收入5709.0億元，同比增長34.8%；利潤總額298.9億元，同比增長49.7%，上述指標增速均較一季度放緩。1~5月主營業務成本、主營業務稅金及附加以及營業、管理、財務費用同比增長分別達34.0%、26.2%和23.4%、29.3%、43.0%。主營業務和稅金較一季度增速放緩約7個百分點；三費中管理和財務費用增速加快，尤其是財務費用同比增速明顯加快。可見，國家宏觀貨幣政策的調整對于棉紡織企業的影響甚大，給企業的資金周轉和成本耗費帶來了*大的壓力。

　　1~5月棉紡織行業利潤率5.26%，較一季度略有下降，其中4月、5月兩個月平均利潤率僅4.90%。1~5月份棉紡織行業產銷率98.11%，略低于一季度，4、5月份平均產銷率下降至97.90%，達到2009年4季度以來*低水平。（國家統計局數據中規模以上企業劃分標準為年銷售收入2000萬以上，其中經濟指標不足以反映中小型企業的實際經營情況。另外，因數據滯后，故分析結果與目前實際情況存在差別。）

　　 發展預測

　　根據上半年統計數據以及目前的市場形勢，預計下半年棉紡織行業扭轉下行走勢的難度較大。下半年主要關注以下影響市場的因素：傳統旺季訂單的恢復程度；國際發達國家貨幣政策取向；國內貨幣政策及中小企業資金鏈的銜接等；此外，市場仍期待有關部門出臺有利于紡織行業持續發展的產業政策。

　　(紡織服裝周刊)