PTA期貨自上市以來，伴隨著產能的逐步擴張、交割量不斷增加，尤其受2020年的新冠疫情影響，PTA庫存激增，PTA期貨在庫倉單量創下上市以來的新高。今年PTA期貨1月合約再次出現巨量交割，創近4年來PTA期貨單合約*大交割量。如今，越來越多的企業參與到交割環節，通過期貨交割調節庫存已成為PTA企業的共識。作為交割環節的重要服務載體，交割庫也發揮著積*作用，搞好創新服務成為各個交割庫的發力點。

　　自2015年3月獲批成為鄭商所指定PTA交割倉庫以來，通過多年的努力，張家港保稅科技(集團)股份有限公司子公司張家港保稅區外商投資服務有限公司(下稱外服公司)以差異化的管理、優質的服務、創新的舉措，獲得“2017年度指定PTA優秀交割倉庫”榮譽稱號，同時獲批2020年度張家港市**鄭商所指定PTA交割倉庫臨時存貨點；自2017年起，外服公司PTA倉單注冊量連續多年占全國第三方倉儲倉單注冊量**。

　　對于優秀交割倉庫而言，做好交割服務有著怎樣的秘訣呢？為此，期貨日報記者采訪了外服公司總經理錢偉鋒。

　　期貨日報：如何看待交割庫自身的定位，在服務實體經濟中起著怎樣的作用？

　　錢偉鋒：交割是期貨交易中的重要環節，交割倉庫作為期貨合約履行實物交割的交割地點，是為期貨品種進入實物交割環節提供交割服務和生成標準倉單的期貨服務機構，在服務實體經濟中起到“潤滑劑”作用。交割倉庫也可成為商品“蓄水池”，特別是在上下游供需錯配時期，有效緩解供需矛盾。

　　外服公司成立于152 0173 3840年8月，注冊地位于張家港保稅區內，注冊資金4.67億元，為張家港市**上市公司——張家港保稅科技(集團)股份有限公司(下稱保稅科技集團)下屬子公司。

　　目前，公司庫容接近20萬平方米，主要存儲丙二類貨物，如PTA、棉花、棉紗等。庫內貨物貿易占比90%左右，PTA貨源主要覆蓋華東地區需求，包括張家港、江陰周邊下游工廠，如三房巷、江陰華宏等，運送距離20公里之內，運輸成本低、效率高，能有效滿足區域需求；通過集團子公司保稅港務碼頭中轉運送至浙江蕭紹地區下游工廠，如桐昆、新鳳鳴等，有效緩解區域階段性貨源緊缺。

　　期貨日報：結合PTA市場變化及行業特點，談談交割庫如何幫助PTA產業企業解決自身需求，如何帶動產業主體規避風險？

　　錢偉鋒：參與期貨交割的企業訴求*主要的是階段性的庫容需求，可以進行套期保值或者快速回籠資金，減少經營風險。作為交割倉庫，我們需要提供充足庫容保證期貨交割。

　　一般在以下幾種情況下企業會參與交割：就PTA生產企業來講，在加工費比較合適時，通過在期貨盤面建立頭寸來鎖定加工費，部分頭寸會在盤面進行交割。另外，在庫存壓力較大時，如去年疫情期間，可以通過盤面賣出套保部分現貨頭寸，該現貨頭寸也會部分進入交割。PTA企業規模比較大，因此，這些企業對于交割庫容的需求比一般的貿易型企業要大。但通過盤面交割對企業來講，回款周期較慢?；谶@點，也有部分PTA工廠會將現貨直接銷售給期現商，讓期現商注冊倉單交割，從而較早地回籠資金，將PTA企業對庫容的訴求轉移給期現商，這一點在2020年的PTA交割上也有所體現。

　　期貨日報：目前，通過期貨交割調節庫存已成為PTA企業的共識，對此，您怎么看？交割庫在特殊時期發揮著怎樣的作用？如何保證上下游貨源供應？具體是如何實現的？

　　錢偉鋒：PTA的巨量交割往往發生在產能擴張期，供應嚴重過剩、庫存大幅積壓的情況下，PTA期貨已成為生產企業的重要銷售渠道。

　　通過PTA期貨進行賣出套保，完成庫存銷售的同時，可以鎖定銷售利潤，有利于企業安排未來的生產，同時PTA倉單可以進行轉讓、質押、充抵保證金、折抵保證金等操作，實現資金回流的目的，大大減輕了生產企業的資金壓力。

　　對于下游聚酯企業而言，在消費地的大量交割庫中有足量的PTA倉單，正如“家有余糧，心里不慌”，可以降低自身的常備庫存，減輕原料庫存壓力和資金壓力，也沒有庫存跌價損失的擔憂。缺貨時先買現貨，買不到現貨還可以去交割庫注銷倉單來滿足生產。

　　交割倉庫主要發揮了緩解上下游供需矛盾的作用，在上游生產廠商供貨富余、下游暫時無法消化時可以注冊倉單，將貨物存入交割倉庫，鎖定加工利潤。在特殊情況下，如*端惡劣天氣，上游PTA工廠發貨船期受到影響，無法及時供應下游貨源，下游企業可以注銷交割倉庫內倉單，保證生產穩定。

　　PTA產品具有品質標準化、需求地集中化的特點，決定了PTA的倉單具有非常好的流通性、實用性，也促進了PTA交割庫能夠更好地發揮“蓄水池”和“調節器”的作用。

　　期貨日報：為保證交割環節的順利進行，交割庫都做了哪些工作？為PTA產業客戶提供了怎樣的服務？

　　錢偉鋒：期貨在整個社會經濟中起著重要的作用，交割倉庫作為商品期貨交割中的重要服務環節，必須要確保交割順暢、貨物安全。因此，我們深感責任重大，同時也為能夠服務實體經濟而感到自豪。

　　為做好交割的相關服務工作，我們主要從以下三方面著手：

　　**，在張家港保稅區及保稅科技集團的關心與支持下，外服公司不斷加強與鄭商所的溝通交流，**時間了解*新政策、交割動態等情況，并建立了深度合作關系。

　　第二，從管理角度出發，我們通過組織全員開展期貨交割業務學習，深入了解交割規則及業務流程，確保交割順暢；根據鄭商所交割規則及干散貨倉儲業務流程，結合質量管理體系及安全生產標準化建設要求，制定作業流程、貨權管控及安全生產等全方面的制度，確保交割環境及貨物的安全。

　　第三，通過與客戶、碼頭、物流等多方的有效溝通、緊密聯系、協調配合、實時反饋等，為產業客戶提供“省心、安心、舒心”的優質服務。比如我們會提前跟蹤貨物到港信息，協同安排貨物入庫，客戶無需多條線對接；對于客戶的需求，我們及時評估并予以有效反饋；同時，我們還打造了可為鄭商所及客戶提供24小時查詢服務的視頻監控。

　　期貨日報：在您看來，成為交割庫后，倉庫自身有哪些變化？未來將如何進一步優化PTA交割服務？

　　錢偉鋒：自外服公司成為指定PTA交割庫后，提升了倉庫品牌形象、客戶信賴度及行業競爭力，同時對保稅科技集團也起到了積*的宣傳作用。

　　眾所周知，鄭商所設立交割倉庫有嚴格的篩選標準，因此能夠獲批交割倉庫，市場認可度會更高；交割倉庫與現貨倉庫相比，客戶可以根據市場變化合理利用期貨工具將庫內現貨注冊成倉單，提高靈活度，有效降低市場風險及物流成本，因此客戶對交割倉庫的黏性也更強。

　　另外，由于市場的瞬息萬變以及各方監管要求，對于交割倉庫而言，必須不斷接觸新鮮知識，如智慧物流建設等，在學習中不斷創新思路，在摸索中不斷優化服務，企業的成長空間也更大。

　　近年來，在鄭商所的關心支持下，保稅科技集團大力推進傳統物流向智慧物流全面轉型，先后打造了智慧物流服務平臺1.0版本——網上倉儲智慧物流服務平臺及2.0版本——蘇交網，實現了乙二醇、二甘醇、甲醇、PTA等品種的在線交割、在線支付、收付同步；同時于2021年4月作為上海清算所**合作平臺，全新上線了大宗商品現貨清算業務，成功搭建起多銀行交割支付結算體系，實現了集團大宗商品智慧物流服務平臺3.0版本。

　　當下，保稅科技集團大力實施“兩輪驅動”發展戰略，傳統物流與智慧物流齊頭并進、共融發展。外服公司作為集團主營干散物流業務的一個重要支柱，將會通過“借力、增值、拓展”的發展模式，一方面充分利用集團碼頭、貿易及平臺等資源優勢，加速對外拓展布局，擴充倉儲規模體量和品種；另一方面加快智慧倉儲建設步伐，積*創新業務模式，與蘇交網加強融合發展，開展PTA“易交割”“鏈交割”業務。另外，我們會積*推進倉儲智能化建設，協助鄭商所打造交割倉庫智慧監管平臺。

　　未來，圍繞保稅科技集團打造“**大宗商品智慧物流運營商”的目標，外服公司將不斷提升PTA交割倉庫服務水平，為客戶提供更加“安全可靠、快捷便利、功能多樣”的增值服務，提升客戶滿意度，更好地發揮交割倉庫“蓄水池”和“調節器”的作用，助力PTA期貨穩健運行。