7月，棉紡織景氣指數為48.78，較上月有微幅下降。原料方面，受原棉價格有所提高、產品銷售偏弱等因素影響，紡企采購節奏放緩，以消耗原料庫存為主；生產已基本恢復至景氣區間，本月紗、布產品生產節奏放緩；產品銷售及方面，目前內銷好于外貿，中低端產品銷售好于高端產品，紗線產品銷售好于坯布；產品庫存方面，紗線庫存有所下降，坯布庫存壓力有所增加。總體來看，生產端已基本恢復正常，銷售端阻力較大。

　　 ? ? ??國內方面，7月份中國制造業采購經理指數(PMI)為51.5%，延續上月向好走勢，說明我國經濟繼續保持回升狀態。從分類指數看，生產指數為54.0%，其中紡織服裝服飾制造自疫情以來首次升至臨界點以上，說明紡服生產已基本步入正軌。從需求端來看，新訂單指數為51.7%，表明我國經濟環境整體回暖，但紡服新訂單指數仍在臨界點以下，紡企經營壓力不減。生產、訂單方面情況與中棉行協調查問卷結果一致。

　　外貿方面，據海關數據數顯示，2020年7月，我國紡織品服裝出口額為312.94億美元，同比增長13.74%，其中，紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口額為152 0173 3840.769億美元，同比增長48.38%，服裝(包括服裝及衣著附件)出口額為153.175億美元，同比下降8.54%。2020年4月、5月、6月份紡織品同比增幅分別達到49.36%、77.34%、56.72%，服裝同比降幅分別為30.31%、26.95%、10.2%。紡織品出口增速趨緩的主要原因為國外對于防疫物資的需求有所下降，相關產品出口減少，而隨著國外部分國家及地區疫情得到控制，居民服裝需求增加，服裝出口降幅縮小。

　　目前，國內消費市場復蘇速度高于國外，但就紡織品來說，終端購買意愿仍然較低，消費市場萎縮正在影響整個產業鏈，下游需求乏力導致紗布產品銷售壓力加大、原料漲價但產品提價乏力。而國際疫情持續蔓延，世界經濟嚴重衰退，我國出口型紡企壓力加大。面對此情況，國務院辦公廳日前印發《關于進一步做好穩外貿穩外資工作的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》提出15項穩外貿穩外資政策措施，其中特別提到：加大對勞動密集型企業支持力度。對紡織品、服裝、家具、鞋靴等勞動密集型產品出口企業，在落實減稅降費、出口信貸、出口信保、穩崗就業、用電用水等各項普惠性政策基礎上進一步加大支持力度。相信國家積*有力的政策扶持將賦予我國出口型紡企更大能量，挺過經濟“寒冬”。

　　原料采購指數

　　7月，原料采購指數50.62，連續兩月保持在景氣區間范圍內。7月，國內棉花價格呈小幅震蕩上行態勢，外棉價格區間內震蕩。7月初，國內棉花價格一度低于外棉價格。隨后儲備棉輪出正式拉開帷幕，紡企競拍十分積*，截至發稿日，輪出保持全成交，儲備棉的火熱成交也為國內棉價提供了有力支撐，內外棉價差一度達到905元/噸。有紡企表示，目前資金壓力較大，儲備棉隨買隨用，盡量保持企業現金流健康。拍儲期間，貿易商逢低大量囤儲備棉，導致紡企競拍空間縮小，有紡企對貿易商在未來是否會炒作儲備棉價格表示擔憂。本月非棉纖維銷售疲軟，價格繼續維持弱勢。本月，受原油及聚酯原料價格震蕩下行、市場清淡、成品庫存累積等多方面因素的影響，直紡滌短及粘膠短纖漲價乏力，工廠雖然一再加大優惠力度，但市場并不買單。

　　具體數據，本月國內3128級棉花均價12348元/噸，環比上漲176元/噸；CotlookA指數平均值68.52美分/磅，環比上漲0.73美分/磅；主流粘膠纖維均價8504元/噸，環比下跌384元/噸；1.4D直紡滌短均價5397元/噸，環比下跌448元/噸。

　　原料庫存指數

　　7月，原料庫存指數49.73，已趨近景氣區間。7月，因市場回暖不及預期，下游下單清淡，紡企為減小資金及庫存壓力，繼續選擇原料隨買隨用。據中棉行協調查顯示，本月原棉庫存環比上升的企業占比13.62%，環比下降的企業占比27.66%；非棉纖維庫存環比上升的企業占比12.56%，環比下降的企業占比18.09%，與6月相比，紡企對于原料庫存的控制更強。總體來說，本月出貨較慢，紡企采購熱情較低，以消耗原料庫存為主，隨時小量補庫。

　　生產指數

　　7月，生產指數為49.98，與上月相比，生產節奏有所放緩。目前正處于行業傳統淡季與后疫情疊加，市場行情走淡，部分企業由于資金周轉困難或是為了避險，開始限產或停產，多數企業基本保持原有生產節奏。中棉行協問卷結果顯示，本月紗產量環比上升的企業占比21.12%，環比下降的企業占比25.9%；布產量環比上升的企業占比22.82%，環比下降的企業占比36.91%。與6月相比，坯布產量環比下降的企業比重明顯增加，紗線生產基本維持上月水平。

　　面對目前情況，有紡企希望能夠跳出價格戰，將考慮或已經在調整產品結構，加大彈力紗、功能性紗線等產品的占比，這類產品雖然單筆銷量不如常規品種多，但勝在利潤率較高，競爭者相對較少，但對企業研發能力及設備水平有較高要求。

　　產品銷售指數

　　7月，產品銷售指數48.64，仍處于欠景氣水平。本月，紗布產品價格陰跌，常規品種的產品多是拼價格，利潤微薄。下游采購多為小單，坯布銷售阻力大于紗線。由于本月原棉價格持續上漲，有紡企迫于成本壓力試探性漲價，但實際落單價格未見明顯變化。據中棉行協了解，本月，各地區紡企產銷率差別較大，以內銷為主的地區銷售情況要更好一些。綜合來看，產銷率總體在8成左右，其中紗線銷售要好于坯布銷售。某全精梳紡企表示7月產銷率在8成左右，但利潤不樂觀。從銷售市場來看，目前仍以國內市場為主，訂單多轉變為“小批量、多批次”的模式，外貿訂單有小幅恢復，但競爭激烈；從產品種類來看，中低支紗銷售好于高支紗，混紡紗銷售好于純棉紗，下游對于有抗菌、去污等功能的紗布產品關注度更高。

　　產品庫存指數

　　7月，產品庫存指數為48.32，庫存壓力依舊較大。本月，疫情對行業的沖擊仍在持續，紡織服裝消費需求一直未被有效激發，再加上*近國內暴雨頻發以及行業傳統淡季影響，產大于銷，產品庫存在持續增加，企業資金壓力加大。據中棉行協問卷結果顯示，46.77%的受訪企業表示紗線庫存環比上升，占比較上月下降3.36個百分點；52.26%的受訪企業表示坯布庫存環比上升，占比較上月提高2.87個百分點；紗布庫存環比下降的企業與上月基本持平。從問卷結果來看，本月紗線庫存壓力有所緩解，坯布庫存壓力較上月有所加大。

　　企業經營指數

　　7月，企業經營指數46.67，與上月持平。據中棉行協問卷結果顯示，33.18%的受訪企業主營業務收入環比上升，占比較上月增加1.35個百分點；18.89%的受訪企業利潤總額環比增加，占比環比下降2.55個百分點，說明企業利潤空間繼續壓縮。目前，國外疫情持續蔓延，消費需求何時釋放仍未可知；國內市場隨著疫情得到有效控制，市場日漸恢復正常。據國家統計局數據顯示，7月份社會消費品零售總額同比降幅連續5個月收窄，說明消費市場正在回暖當中。

　　企業信心指數

　　7月，企業信心指數47.42，較上月有小幅好轉。有紡企表示，目前市場復蘇速度不及預期，8月處于紡織淡旺季的交接點，按照以往經驗，將迎來一波詢價、打樣熱，但今年情況較為特殊，預計實際落單量可能變化不大。據中棉行協問卷調查顯示，有13.26%的企業預計行情有望回暖，47.67%的企業預計市場將維持現狀，39.07%的企業預計市場行情將繼續走弱，說明大部分受訪企業認為后市走向不容樂觀。

　　 ? ? ??說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。