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星期六選擇性學習 縮小和百麗差距

作者:百檢網 時間:2022-02-11 來源:互聯網

星期六是百麗之外行業內具有較大潛力的公司。理由主要包括如下:(1)中國女鞋市場足夠的消費容量和相對穩定的品牌格局為已有優勢企業提供了更多的機會;(2)公司目前的發展階段正處于歷史低點,一系列經營管理策略的改進和完善已經并且將持續發揮效益;(3)國內城市化的推進和未來商業渠道的不斷下沉將為除百麗以外的中高檔高端女鞋領域**梯隊的企業提供更大的市場空間和更多的平等發展機會;(4)行業巨無霸百麗的存在既是壓力,也為星期六提供了很好的學習機會。

星期六對百麗的學習并不是簡單的模仿,而是結合了行業未來的發展趨勢和自身的業務基礎不斷進行選擇性的吸收學習,這樣的學習追趕*終會體現為公司與百麗差距的逐步縮小。

東方證券研究所對星期六的盈利預測是,預計公司2010年、2011年和2012年盈利增速分別為-4%、57%和50%,預測每股收益分別為0.40元、0.63元和0.95元,目前從P/E角度考量,星期六要高于百麗,但兩者的發展階段和規模基數也不一樣,未來的增長速度也不同。從P/S角度考量,剔除價值較低的運動服飾代理業務,百麗鞋業的P/S在7—8倍左右,而星期六僅為5倍左右,未來仍有較大上升空間。維持對星期六的“買入”評級。

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