作者:百檢網(wǎng) 時(shí)間:2022-02-11 來源:互聯(lián)網(wǎng)
百麗國際股價(jià)昨日一度上揚(yáng)1.38%至14.7港元,半日收市仍漲0.41%至14.56港元,成交254萬股。瑞信發(fā)表研究報(bào)告,維持該股“跑贏大市”評級,預(yù)期2009年至2011年純利復(fù)合年增長率強(qiáng)勁,同時(shí),將其目標(biāo)價(jià)由10.4元調(diào)高38.46%至16.9元(較現(xiàn)市價(jià)溢價(jià)16%),以反映預(yù)期2011年27.8倍市盈率。
瑞信指,百麗為內(nèi)地**鞋類零售商,并占內(nèi)地中至高檔鞋三分之一的市場占有率,并是內(nèi)地第二大的運(yùn)動(dòng)鞋經(jīng)銷商,該行預(yù)計(jì)百麗2009年至2011年純利復(fù)合年增長率達(dá)至27.9%,而營業(yè)額則升23.3%。
另外,瑞信預(yù)期,百麗網(wǎng)點(diǎn)2011年及2012年網(wǎng)點(diǎn)將擴(kuò)展13.7%及13.5%,而毛利率下跌的空間有限,主要由于公司有較佳的議價(jià)能力,同時(shí)成本亦較穩(wěn)定,故看好公司表現(xiàn)。
因此,瑞信預(yù)測百麗2010年至2011年純利分別為32.25億(人民幣,下同)及44.18億元,每股盈利0.42元及0.52元,股本回報(bào)率為21%及22.7%。
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