1、中國運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)持續(xù)高增長，運(yùn)動(dòng)鞋增速較快

近年來，在消費(fèi)升級(jí)的大背景下，隨體育基礎(chǔ)設(shè)施以及健康觀念的不斷普及，消費(fèi)者對(duì)運(yùn)動(dòng)鞋服的需求不斷增強(qiáng)。時(shí)尚潮流的引入成功打破其傳統(tǒng)的功能性邊界，運(yùn)動(dòng)鞋服逐步滲入消費(fèi)者的日常生活中，取代部分休閑鞋服，需求大增。

據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2019年國內(nèi)運(yùn)動(dòng)鞋服市場規(guī)模為3156 0190 2607億元，過去5年行業(yè)CAGR為16.4%，遠(yuǎn)高于同期服裝行業(yè)整體增速(5.9%)。

分鞋服來看，運(yùn)動(dòng)鞋市場增速高于運(yùn)動(dòng)服。2013-2019年，運(yùn)動(dòng)服在運(yùn)動(dòng)鞋服市場中的占比逐年下降，運(yùn)動(dòng)鞋滲透率逐年上升。2019年運(yùn)動(dòng)服和運(yùn)動(dòng)鞋市場規(guī)模分別為1336億元和1830億元，占整體市場規(guī)模分別為42.2%和57.8%。

2、頭部品牌加速提升份額，強(qiáng)者愈強(qiáng)趨勢明顯

中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場“蛋糕”吸引眾多企業(yè)前來“瓜分”，市占率*高的三家公司分別為耐克、阿迪達(dá)斯和安踏。目前，國際服裝巨頭耐克和阿迪達(dá)斯在中國市場處于龍頭位置，二者已占據(jù)4成的市場份額。

Euromonitor的數(shù)據(jù)顯示，2019年，耐克在中國運(yùn)動(dòng)服裝的市場占有率高居榜首，為22.9%，阿迪達(dá)斯以20.4%的份額緊隨其后。國內(nèi)龍頭品牌安踏以16.4%的市場份額居第三，李寧為6.3%，特步為4.9%，361度為3.1%。

Euromonitor數(shù)據(jù)顯示，2010-2019年，我國運(yùn)動(dòng)鞋服市場CR5從51%上升至72.8%，CR10從72.2%上升到86.2%。市場份額集中在少數(shù)大型企業(yè)如耐克，阿迪達(dá)斯、安踏等行業(yè)巨頭手中。行業(yè)集中度不斷提高，資源向頭部企業(yè)靠攏，行業(yè)未來將呈現(xiàn)“強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者愈弱”的馬太效應(yīng)。

3、國內(nèi)外品牌占比漸入穩(wěn)態(tài)，國產(chǎn)品牌加速崛起

從運(yùn)動(dòng)品牌國內(nèi)外占比情況來看，2010-2019年，市占率前20品牌中國外品牌滲透率呈上升趨勢，國內(nèi)品牌滲透率呈下降趨勢，占比連續(xù)三年穩(wěn)定在38%左右，一方面，以安踏/李寧/特步為代表的出色本土品牌加速崛起，另一面分New balance、Asics等前幾年增長勢頭較好的海外品牌近年來增速放緩。