過去的十月，是國內乳制品行業恢復發展的重要時期。中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，大體上來說，10月由于市場供需發生變化，乳制品原料出現漲價;奶粉企業加大市場的投入，國內嬰幼兒奶粉市場競爭加劇;國內乳制品產量逐漸回暖，乳制品市場的消費信心也在逐漸增強。
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　　市場需求增加 原材料漲價

　　國外牛奶價格出現上漲、國內鮮奶收購價漲了近兩成，之前全國30萬噸積壓奶粉已經沒有蹤跡，奶源緊張的局面突然就出現了。近期，隨著國內乳品行業復蘇，奶源成為乳企關注的重點。有行業數據顯示，現在行業奶源供應缺口率達到了30%。

　　市場供需失衡導致原料價格大幅上升。此前一直低迷的鮮奶收購價，從均價2.5元左右，直接突破了3元大關。中投顧問發布的《2009-2012年中國乳制品行業投資分析及前景預測報告》顯示，去年11月下旬開始，國際奶粉原料價格跌至4萬/噸以下，下滑的趨勢在2009年繼續延續。今年4月，國際奶粉原料價格已經跌至2.2萬元/噸附近，在此之后，國際奶粉原料價格在2.1萬元/噸～2.2萬元/噸的低位徘徊。從8月開始，國際奶粉原料價格開始上升，目前已經飆升至3.4萬元/噸。

　　中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，奶源供應出現缺口一方面說明國內乳制品行業復蘇情況良好，一方面說明國內上游奶源運作還有待規范。目前，在國家相關扶持政策的出臺下，國內乳制品行業步入復蘇，產銷都出現好轉的跡象，消費者對乳制品的信任度也在恢復。另外，部分企業都加大了對乳業的投入，這也導致乳業對奶源的需求大大上升。

　　國內乳制品市場景氣度回升

　　工業和信息化部副部長苗圩在出席“中國奶業振興態勢分析會”上表示，今年以來，受奶粉事件重創的乳制品行業整體狀況明顯好轉。1-8月，乳制品產量1,252萬噸，同比基本持平。其中8月份172萬噸，同比增長9.4%;乳粉產量66萬噸，同比增長9.5%。

　　另外，乳制品市場信心逐漸增強。據行業協會調查，截至7月份，乳制品市場消費量已由去年50%恢復到90%。中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，在乳制品產量逐漸回暖的前提下，乳制品市場的消費信心也在逐漸增強。

　　乳制品行業回暖不光表現在數據上，從近期乳制品行業的一系列動作也可以看出一些端倪。比如，PE、VC開始大量進入乳業，凱雷聯姻雅士利、紅杉牽手飛鶴等。另外，一些乳制品企業也選擇加大投資力度，比如，伊利和光明將奶粉業務作為公司發展的重點;新希望四處收購乳企擴張實力;蒙牛聯手中糧做大做強。

　　國內嬰幼兒奶粉市場競爭將加劇

　　10月8日，和記黃埔旗下的和黃中國醫藥科技宣布，已與美國有機及保健食品企業HainCelestial簽署協議，將成立合營企業，聯手在中國及亞洲市場開展嬰兒食品銷售業務，上述雙方各持有合營企業50%的股權，合資企業將營銷包括有機奶粉在內的嬰幼兒食品。由瑞士SMG和新西蘭BIOLIFE合作推出的瑞士原裝進口百立樂金裝嬰幼兒配方奶粉日前在深圳舉行了發布會。這表明，又一款進口奶粉正式進軍中國高端嬰幼兒奶粉市場。

　　中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，近期不斷有新的品牌和產品進入市場。其實，洋奶粉加大對中國市場的投入和開發并不是偶然，兩大原因使得國內嬰幼兒奶粉市場成為各方發力的“主戰場”。一是洋奶粉現在在國內市場處于優勢地位;二是中國奶粉市場的龐大潛力。

　　受三聚氰胺事件的影響，國內奶粉市場出現了市場格局的變化，雖然只有三鹿這一家較大的品牌退出市場，但是進口品牌開始成為消費者的**。在高端奶粉市場，進口品牌已經占據了85%左右的市場份額，現在這一增速還有加大的可能。高端奶粉市場的利潤*高，這也不難理解不管是進口品牌還是國內企業都爭相進入這一塊領域。

　　中投顧問發布的《2009-2012年中國奶粉市場投資分析及前景預測報告》顯示，未來幾年，中國的嬰幼兒奶粉市場有著巨大的發展空間，每年至少需要80萬噸，產值在300億元以上。

　　乳制品價格年底或上漲

　　中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，如果乳制品原料價格持續上升的話，企業面臨巨大的成本壓力，終端市場價格上升將是必然。鮮奶的收購價格上漲，企業成本也會隨之增加;奶粉原料價格上漲，必定會影響到奶粉生產企業的運行。照目前的情況來看，原料價格的上漲勢必會帶動乳制品價格的上升。

　　盡管現在許多奶粉企業表示不會提價，但是一旦原料上漲，奶粉包括乳制品企業都會在價格上作出調整的，況且，這一波原料漲價潮估計還會持續一段時間。預計今年年底和明年初的時候，奶粉及乳制品的市場終端價格都會出現上漲。

　　進口乳制品將繼續增加

　　來自海關的數據再次表明進口乳制品在繼續沖擊國內乳制品行業。數據顯示，今年1-8月，深圳口岸進口乳制品3769噸，價值422萬美元，比去年同期分別大幅增長1.9倍和1.3倍。

　　中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，從數據來看，乳制品進口量的增速在減少，但是對國內乳制品行業的沖擊依舊嚴重。資料顯示，目前世界排名前20家乳業品牌全部進入我國市場，并有多家乳業集團在華建廠，為了搶占中國乳業市場，以新西蘭、美國、澳大利亞為代表的國家大量向我國出口奶粉。

　　進口品牌繼續霸占奶粉話語權

　　近年來，隨著居民消費能力的提高，奶粉高端市場正在逐漸擴大，進口品牌在高端奶粉市場擁有強勢的話語權和知名度。目前，隨著國外乳制品在我國市場占有率的不斷提高，這將導致國內市場定價權被外資品牌所控制，這在奶粉行業的表現尤為明顯。

　　數據顯示，按今年上半年出廠價格統計，前五大外資奶粉品牌美贊臣、惠氏、雅培、多美滋、雀巢在我國年銷售額已超過120億元人民幣，而我國全年奶粉銷售總額不過250億元左右，五大品牌已占據了一半以上的市場份額。

　　中投顧問食品行業首席研究員陳晨認為，在高端奶粉市場，進口品牌已經占據了85%左右的市場份額，現在這一增速還有加大的可能。高端奶粉市場的利潤*高，這也不難理解不管是進口品牌還是國內企業都爭相進入這一塊領域。

　　綜上所敘，國內乳制品行業運行正在好轉，不管是產量、銷量的增長，還是消費市場的恢復，都表明乳業正在朝好的方面去發展。但是也不得不警惕一些不好方面的影響，比如洋奶粉在國內的份額越來越大，實力越來越強;乳品原料出現漲價，或帶動成品價格上漲，對乳業的恢復不利。

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