染料行業基本概況分析


染料是能將纖維或其他基質染成一定顏色的有色有機化合物，通俗來講便是紡織物染色中所用到的著色物質，在這里所提到的染料為工業化生產的合成染料(與天然染料進行區分)，其主要用途是用于紗線及面料的染色印花、皮革染色、紙張染色、食品添加以及塑料填色領域。按照性質及應用方法，可將染料分為分散染料、活性染料、硫化染料、還原染料、酸性染料、直接染料等若干類別。


受下游需求拉動，染料表觀消費量增長明顯


染料屬于精細化工產品，下游需求廣泛，主要應用于各種紡織纖維的著色。因此其終端消費領域為紡織服裝行業。2017年，我國服裝行業零售額同比增速觸底向上，環比增速自2012年以來首次為正。受此影響，我國染料表觀需求量明顯增長，全年為77.2萬噸，同比增長10.2%，時隔多年增速再次攀上兩位數，預示行業明顯回暖。


2018年中國染料行業銷售收入、產量分析預測


據前瞻產業研究院發布的《染料行業產銷需求與投資預測分析報告》統計數據顯示，“十二五”期間，我國染料行業工業總產值2504.6億元，年均增長8%，產品銷售總收入2370.6億元，年均增長6%，利稅總額332.3億元，年均增長22.2%，染料總產量433.7萬噸，年均增長4.5%。“十三五”開局，染料行業穩中有進，2016年、2017年全年實現工業總產值分別為598.5億元、621億元，產品銷售收入分別為531.8億元、591億元，產量分別為92.8萬噸、99萬噸。預計2018年2018年中國染料行業銷售收入將突破600億元，產量將超100萬噸。


國內染料市場主要集中度較高


2016年國內分散染料產能主要集中在浙江龍盛、閏土股份和吉華集團三家企業，CR3約70%。活性染料產能較高的有浙江龍盛、閏土股份、湖北楚源、泰興錦雞和安諾其五家企業，CR3接近50%。相對于分散染料，活性染料中小型廠商較多，未來市場集中度仍有提升空間。下游的印染行業產業集中度較低。此外，一旦得到染料供應商進入印染企業供應體系，印染企業不會輕易更換。因為更換供應商，會延長其生產周期，影響印染效果。因此，染料下游客戶具有比較高的用戶粘性。


規模化發展迅速，產量提升


“十二五”期間，染料企業加快擴產和重組步伐，龍頭企業規模逐步擴大。截至2015年，年產值超過5億元的企業數量由2011年的14家增加到21家，銷售收入超過3億元的企業已將近30家，其中位列前三甲的浙江龍盛、閏土股份以及吉華集團的產量合計已經接近行業總產量的50%。


染料供給能力將得到進一步提升


2018年，在部分大型染料技改擴產項目的投產預期下，中國染料供給能力將得到進一步提升，但考慮到擁有該部分項目的多為國內大型老牌生產企業，作為龍頭染料工廠在長期戰略規劃中對于市場供需平衡的影響更加考究，因此在染料下游需求未出現明顯提升的情況下，老牌染料生產企業不會貿然釋放新增產能。


染料行業供需格局將保持相對穩定


而就2018年染料需求端來看，下游印染行業仍將以平穩過渡、節能減排以及淘汰落后產能作為主要任務，市場容量提升難度較大。因此總體來看，2018年染料行業供需格局將保持相對穩定，同時需要關注新增產能的釋放進程。


染料市場價格整體上行空間較小


而在2018年染料市場價格方面：預計在染料市場供需格局利好支撐弱化，及產業鏈結構調整帶來的話語權分流影響下，預計2018年染料市場均價將較2017年略有提升，但整體上行空間較小，漲幅預估在5%左右，而其年內價格波動區間同樣難現較大提升。分散染料方面受大型工廠營銷策略改變預計將出現較為明顯的提漲，漲幅預估在20%左右，且低端價位上行幅度或高于高端價位上行幅度。

（前瞻產業研究院）