一、市場行情

1、國內棉花沖高回落

上周，棉紗期貨盤中漲停，出現逼倉行情，資金借機推動鄭棉再創新高；隨后部分投機盤獲利平倉，周五棉價出現小幅回落，周均價仍然明顯高于前期水平。代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數152 0173 3840，較7月23日上漲439元/噸，漲幅2.54%;鄭州棉花期貨主力合約結算價17415元/噸，較7月23日上漲280元/噸，漲幅1.63%。

2、國際棉花小幅上漲

上周，美聯儲不急于減碼寬松的立場，使美股再創新高，疊加美國棉區降雨引發投機炒作，推動國際棉價攀升至高點后，引發獲利盤打壓，ICE棉價在90美分/磅受阻徘徊。7月30日代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數（M）報價101.92美分/磅，按1%關稅下折算人民幣價格為16051元/噸，較7月23日上漲72元/噸，漲幅0.45%。

3、滌綸短纖價格上漲

受原料漲價推動，江浙滌綸短纖廠家報價多數上漲，1.4D主流報價7500-7700元/噸左右。福建滌綸短纖1.4D報價7600元/噸短途送到，實單商談或在7400-7500元/噸左右。山東、河北滌綸短纖價格上漲，交投氣氛一般，1.4D半光商談價格7450-7550元/噸左右，實單商談。7月30日滌綸短纖價格指數收報7400元/噸，較7月23日上漲170元/噸，漲幅2.35%。

4、粘膠短纖價格微漲

粘膠短纖整體價格變化不大，部分廠商報價試探性上漲，業內普遍心態樂觀，挺價意愿較強。行業整體庫存壓力尚可但集中度較高，廠商對收款發貨心態不一，部分廠商貨源緊張。隨著棉價不斷推高，據粘膠短纖與棉花價差修復邏輯，業內多看好粘膠短纖短期走勢，逐漸形成一致樂觀預期，粘膠短纖價格或進入穩步上升通道。現貨市場，中端貨報價12800-13300元/噸、高端貨報價13300-13600元/噸，商談空間或有縮小趨勢。7月30日粘膠短纖價格指數收報12850元/噸，較7月23日上漲50元/噸，漲幅0.39%。

5、國內紗線價格全線上調

上周，受鄭棉、鄭紗大幅上漲影響，國內棉紗現貨價格開始上調模式，市場情緒同樣帶動滌綸紗及人棉紗出現不同程度上漲。純棉32S報價27150元/噸，上漲800元/噸；滌綸32S報價12650元/噸，上漲150元/噸；人棉30S報價17650元/噸，上漲280元/噸。隨著國內棉花、棉紗價格大幅上漲，越南、印度、巴基斯坦棉紗競爭力顯著增強，目前常規外紗價格低于國產紗901元/噸，港口外紗成交量價齊反彈；上游原料上漲后，坯布價格小幅跟漲，下游接單意愿不強。

圖源：中國棉花網

7、棉紡市場展望

上周鄭棉、鄭紗期價整體繼續上行，棉紗周二出現逼倉行情盤間漲停，棉紗現貨價格指數繼續上漲。現貨市場方面，紡企棉紗市場報價繼續上調，周內上漲200-500元/噸，下游坯布價格被迫上調，但成交較差，據悉部分織廠選擇停機觀望，后續繼續關注坯布訂單及價格情況。目前市場普遍對新棉價格有較高的預期，對棉花、棉紗價格較為樂觀，但近期國內疫情蔓延，目前至少15省份通報發現確診病例或無癥狀感染者，預計會對市場情緒及下游消費端有一定負面影響。

二、經濟及行業運行情況

1、7月中國制造業采購經理指數（PMI）50.4%

7月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為50.4%，低于上月0.5個百分點，繼續位于臨界點以上，制造業總體繼續保持擴張態勢，但步伐有所放緩。

從分類指數看，在構成制造業PMI的5個分類指數中，生產指數和新訂單指數均高于臨界點，原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低于臨界點。生產指數為51.0%，比上月回落0.9個百分點，高于臨界點，表明制造業生產擴張力度有所減弱。新訂單指數為50.9%，比上月回落0.6個百分點，高于臨界點，表明制造業市場需求增長放緩。原材料庫存指數為47.7%，比上月下降0.3個百分點，低于臨界點，表明制造業主要原材料庫存量較上月有所減少。從業人員指數為49.6%，比上月回升0.4個百分點，表明制造業企業用工景氣度繼續改善。供應商配送時間指數為48.9%，比上月回升1.0個百分點，低于臨界點，表明制造業原材料供應商交貨時間有所延長。

2、1-6月份全國規模以上工業企業利潤同比增長66.9%

1-6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額42183.3億元，同比增長66.9%（按可比口徑計算），比2019年1-6月份增長45.5%，兩年平均增長20.6%。

1-6月份，在41個工業大類行業中，39個行業利潤總額同比增加，1個行業扭虧為盈，1個行業持平。主要行業利潤情況如下：有色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額同比增長2.73倍，石油和天然氣開采業增長2.49倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業增長2.34倍，化學原料和化學制品制造業增長1.77倍，煤炭開采和洗選業增長1.14倍，汽車制造業增長45.2%，計算機、通信和其他電子設備制造業增長45.2%，電氣機械和器材制造業增長36.1%，通用設備制造業增長34.5%，專用設備制造業增長31.0%，非金屬礦物制品業增長26.7%，電力、熱力生產和供應業增長9.5%，農副食品加工業增長5.4%，紡織業增長2.3%，石油、煤炭及其他燃料加工業由同期虧損轉為盈利。

3、棉市進入關鍵期 棉價上漲好事多磨

截至7月下旬，鄭棉CF2109合約已逼近18000元/噸強阻力位，期現貨看多情緒較熱烈，但很顯然，棉紗、坯布、面料、服裝等終端消費無法跟上鄭棉、鄭紗聯袂大漲腳步，原料上漲壓力無法有效向下游傳遞，整個棉紡織 產業鏈陷入暫時“腸梗阻”，因此近兩日鄭棉主力合約小幅回調，多空雙方在17500元/噸附近展開僵持、博弈，到底是蓄勢待漲還是觸頂回落仍有待觀察。

8月對棉市而言進入4個“關鍵期”：一是8/9月新疆棉區天氣是決定2021/22年度全年棉花期現貨走向關鍵期(從統計局、棉花協會公布數據看，2020/21年度新疆棉種植面積、新疆棉產量已分別占全國總量的85%、90%以上)。近期持續高溫干旱天氣，對全疆棉花發育、生長、蕾鈴的影響不容低估；二是8/9月棉企機器、設備檢修進入高峰的同時，2021/22年度棉花支持收購貸款申報也逐步展開。2021/22年度包括農發行及其它商業銀行對棉花收購信貸支持力度、額度值得關注；三是按慣例，8/9月冬季、春季紡織品服裝訂單將紛紛落下，能否實現“淡季不淡、旺季更旺”值得關注；四是8/9月央行貨幣政策對棉花、棉紡織產業影響很重要。業內分析，為應對美聯儲、歐州央行等“開閘放水”及緩解企業尤其是中小企業成本壓力，2021年下半年貨幣政策有望出現一定程度邊際放松，人民幣匯率面臨很大貶值壓力。

4、棉花連續大漲 紡企并不買賬

隨著鄭棉CF2109合約盤面價格連破17200、17500、17800等關口，現貨基差報價、點價、一口價隨之較大幅上調，但除一口價棉花因幅漲慢、漲幅低而成交相對活躍外，棉紡廠大多陷入觀望、等待狀態，對棉花期現貨大漲不買賬，追漲情緒不強。

從調查看，棉紡織廠現貨采購不積*原因有以下幾個原因：一、雖本周鄭棉、鄭紗開啟暴力逼空模式，但棉紗現貨實際上調空間、漲幅卻明顯弱于鄭紗CY2109合約，棉紡廠凈利潤較前期不斷下滑；二、儲備棉有條不紊輪 出給棉紡廠托底，原料采購需求有保障。按60萬噸輪出計劃，9月底前至少還有42.80萬噸棉花待輪出；三、70萬噸滑準稅棉花進口配額已從7月21日開始分批、陸續下達，紡企對7/10月船期外棉、港口保稅棉的詢價、采購持續回暖，有利于棉紡織廠降成本、提高紡織品服裝出口競爭力。

5、美國陸地棉簽約創年度低點

據美國農業部(USDA)報告顯示，2021年7月16-22日，2020/21年度美國陸地棉出口簽約量-272噸，市場年度 低點，較前周和前四周均值顯著下降，主要買家墨西哥(545噸)、巴基斯坦(204噸)、秘魯(114噸)、韓國(91噸)、埃 及(23噸)，取消合同的有印度尼西亞(499噸)、越南(454噸)、中國(204噸)、日本(91噸)。2020/21年度美國陸地棉出口裝運量54094噸，較前周下降3%，較前4周均值下降5%，主要運往土耳其(12303噸)、巴基斯坦(11078噸)、越南(6651噸)、中國(6243噸)、印度尼西亞(4200噸)。

2021/22年度美國陸地棉出口簽約量43629噸，主要買家孟加拉國(12485噸)、墨西哥(8989噸)、巴基斯坦(7650噸)、越南(5743噸)、土耳其(3246噸)，取消合同的有危地馬拉(45噸)。

2021年7月16-22日，2020/21年度美國皮馬棉出口簽約量953噸，較前周增長22%，較前4周均值下降2%，主要買家秘魯(522噸)、印度(204噸)。2020/21年度美國皮馬棉出口裝運量2111噸，較前周下降10%，較前4周均值下降14%，主要運往印度(1430噸)、秘魯(341噸)、中國(159噸)、德國(91噸)、巴基斯坦(45噸)。2021/22年度美國皮馬棉出口簽約量45噸，主要買家泰國(23噸)、日本(23噸)。

三、行業政策與動態

1、紡織行業重點培育擬上市企業推薦名單公布

在“十四五”開局之年，中國紡織工業聯合會正加速推進紡織行業與資本市場的融合工作。7月26日，中國紡織工業聯合會發布《關于公布2021至2022年度紡織行業重點培育擬上市企業推薦名單的通知》。經過嚴格篩選和評審，選拔出具有**技術、良好發展潛力、符合產業政策、在資本市場有融資需求的18家優勢企業，形成推薦名單。這些企業涉及纖維新材料、智能制造、時尚建設、綠色制造、高端產業用紡織品等領域，這也正是紡織“十四五”重點支持的重點領域。

2、黃梅縣集中開工項目5個 紡織項目3個

7月30日上午，湖北省黃梅縣舉行7月份招商引資項目集中開工暨集中簽約活動，開工重大項目5個，總投資9.8億元；集中簽約招商引資項目2個，總投資35.6億元。

湖北茂群紡織科技有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關山工業園區，占地面積40畝，總建筑面積16000平方米，總投資8000萬元。主要從事紡織面料生產，公司擁有噴水設備600臺套。投產后年產值可達3000萬元，可實現稅收80萬元，可提供就業崗位60個。

湖北懂誠織造有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關山工業園區，占地面積50畝，總建筑面積21000平方米，總投資10000萬元。主要從事細膽T800，細膽尼龍滌綸生產，公司擁有噴水設備800臺套，投產后年產值可達5000萬元，可實現稅收100萬元，可提供就業崗位80個。

湖北恒毅紡織有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關山工業園區，占地面積40畝，總建筑面積16000平方，總投資1億元，主要從事噴水織布生產，公司擁有噴水織機設備600臺套，投產后年產值可達4000萬，可實現稅收100萬，可提供就業崗位80人。

3、上半年我國家紡出口保持快速增長

今年上半年，我國家用紡織品出口保持快速增長，出口規模創歷史新高。我家紡產品對全球前二十大市場出口均保持增長。

1-6月，我國家紡產品出口155.6億美元，比去年同期增長54%，比2019年同期增長22.4%，出口規模創歷史新高。同時，家紡產品出口占紡織服裝產品出口總額的11%，比紡織服裝整體出口增速高42個百分點，有效拉動行業整體出口恢復增長。其中，窗簾、地毯、毯子等類別產品出口保持高速增長，增幅均在60%以上，廚房用品及餐桌用紡織品出口增長相對緩慢，在28%-42%之間。

主營企業反映，受全球新冠疫情影響，今年以來部分印度和東盟訂單回流，當前企業在手訂單較為飽滿，趨勢預計將延續至三季度或年底。目前，主營企業保持謹慎樂觀，并未盲目擴大產能，全球疫情穩定后，仍將面臨產業轉移和訂單外流的壓力。

四、國內外要聞回顧

1、疫情兇猛！15省市拉響警報！

國家衛健委數據顯示，7月全國累計報告新增本土確診病例328例，接近此前5個月總和，波及14個省份。截至昨日（8月1日）18：00，全國共有4個高風險地區，91個中風險地區。據健康時報不完全統計，截至8月1日，已有江蘇、湖南、北京、四川、遼寧、云南、安徽、廣東、福建、重慶、河南、湖北、寧夏、海南、山東共15省（自治區、直轄市）報告有新增本土確診病例或無癥狀感染者。

2、中國城市GDP半年報出爐：上?？偭砍?萬億居首 深圳失速

據統計，上半年GDP前十城市分別是：上海、北京、深圳、廣州、重慶、蘇州、成都、杭州、武漢和南京。有6個城市上半年GDP超萬億，23個城市超5000億。上海超過2萬億居首，而深圳上半年GDP同比增速只有9.7%，在一線城市中*低，并且遠低于全國平均增速。

3、依法實施三孩生育政策 將取消社會撫養費

國家衛生健康委發布關于貫徹落實《中共中央國務院關于優化生育政策促進人口長期均衡發展的決定》的通知。通知要求，依法實施三孩生育政策。要深入評估本地區人口發展形勢、工作基礎和政策實施風險，科學制定實施方案。及時提請省級人大或其常委會修訂本省（區、市）人口與計劃生育條例，重點對生育調節、獎勵與社會保障、普惠托育服務、計劃生育服務和法律責任等相關內容進行修訂。取消社會撫養費，清理和廢止相關處罰規定，將入戶、入學、入職等與個人生育情況全面脫鉤。遵循法制統一原則，注重與上位法的協調，做好三孩生育政策實施前后獎勵扶助和制約處罰措施的銜接。

4、住建部副部長倪虹：優化土地競拍規則，限房價、控地價

住房和城鄉建設部副部長倪虹：**，必須加快建立和完善房價地價聯動機制，優化土地競拍規則，限房價、控地價、提品質，堅決穩定地價、穩定房價。第二，必須加快發展保障性租賃住房，解決新市民、青年人住房困難問題。第三，必須果斷采取措施，實施供需雙向調節，規范市場秩序，促進房地產市場平穩健康發展。

5、教育部啟動中小學有償補課和教師違規收受禮品禮金問題專項整治

日前，教育部辦公廳印發《關于開展中小學有償補課和教師違規收受禮品禮金問題專項整治工作的通知》(教師廳函〔2021〕17號)，面向全國中小學校和教師開展為期九個月的有償補課和違規收受禮品禮金問題專項整治，進一步規范中小學教師職業行為，營造風清氣正的育人環境，促進中小學生健康全面發展。

6、劉鶴重磅發言定調中小企業創新發展之路 資本市場將創造好條件

7月27日，劉鶴在全國“專精特新”中小企業高峰論壇上表示，中小企業好，中國經濟才會好，“專精特新”的靈魂是創新，要為中小企業發展創造良好環境。劉鶴表示，中小企業好，中國經濟才會好。中小企業是市場的主體，是保就業的主力軍。

7、中美天津會談后謝鋒副外長舉行吹風會：已向美方提出兩份清單

謝鋒副外長表示，中方向美方提出兩份清單，一份是要求美方糾正其錯誤對華政策和言行的清單，一份是中方關切的重點個案清單。在糾錯清單里，中方敦促美方無條件撤銷對中方領導人、官員、政府部門的制裁，取消對中國留學生的簽證限制，停止打壓中國企業，撤銷對孟晚舟的引渡等等。在中方關切的重點個案清單里，中方主要就中國部分留學生赴美簽證遭拒，中國公民在美遭受不公正待遇等個案向美方表達嚴重關切，要求美方盡快解決，切實尊重、保護中國公民和機構在美的合法權益。

部分來源：中國棉花網、格隆匯