化纖：子行業分化明顯

　　行業大勢

　　全球紡織原料依賴化纖的形勢愈發明顯。在今年，不僅棉花產量與種植面積雙雙下降，而且毛、麻、絲作為小眾原料表現得更加邊緣化，化纖以其價格優 惠功能多樣，受到市場的青睞。值得注意的是，今年美國服裝進口中合成纖維材料已經超越棉制品，這對于化纖行業的未來是積*信號，表明化纖已成為實至名歸的 主流材料。我國作為化纖**大國，對于全球化纖行業的動向具有主導作用。這一地位在我國紡織產業健全的優勢下還將鞏固。

　　運行實錄

　　2014年是化纖行業深度調整的一年，**產量增速在今年延續下降趨勢，投產熱情也有所降溫。國家統計局數據顯示，2014年1～11月國內化 纖產量 4032.2萬噸，同比增長6.2%。而2013年1～11月，我國化纖產量為3775.92萬噸。另外，近10年來，化纖行業利潤率波動較大，*高值 2010年高達7.16%，今年上半年卻只有2.81%，沒有達到10年來的平均水平。

　　各子行業分化明顯。滌綸因為產能較大，雖然走勢有好轉跡象，但是綜合開工等因素考慮，壓力依然較大;粘膠行情走勢不佳;氨綸行業雖然市場行情不錯，但由于一直保持較高開工率，因此庫存上升趨勢明顯，再加上各地投產消息不斷，上升態勢已經見頂。

　　根據國家統計局和海關的統計數據，我國2014年1～10月滌綸纖維產量為2941.11萬噸，同比增加7.36%;1～9月份進口滌綸纖維短 纖 9.97萬噸，出口66.31萬噸;進口長絲8.87萬噸，出口123.80萬噸。整體來看，滌綸行業走勢較為平穩，呈現上揚態勢，顯示我國滌綸纖維產業 的市場需求依然比較強勁。

　　今年表現搶眼的氨綸產量大幅提升。我國2014年1～9月份氨綸纖維產量為35.93萬噸，同比增加11.94%;1～9月進口氨綸纖維純氨綸1.50萬噸，出口3.19萬噸。

　　錦綸市場回暖緩慢，但是新上產能不少，產量增長依舊過快。我國2014年1～10月錦綸纖維產量為205.8萬噸，同比增加12.6%。

　　粘膠行業今年產量增速下滑，在市場需求疲軟以及棉花政策的影響下，1～11月我國粘膠短纖產量288.52萬噸，同比增長僅為2.9%，而去年 同期產量增長達到21.2%;粘膠長絲產量24.73萬噸，同比也僅增長1.1%。粘膠行業處于消化產能階段，再加上今年漿粕反傾銷案的終裁結果出爐，行 業整體形勢不佳。

　　開工方面，化纖主要子行業情況差異較大，和去年相比，今年開工負荷分化更加明顯。滌綸長絲開工率在二季度恢復到接近80%，屬于一般水平;氨綸行業持續保持高負荷運行;粘膠長絲和粘膠短纖的開工率基本也位于80%以上;滌綸短纖和錦綸行業相對較差。

　　發展方向

　　差異化、功能型產品在今年市場競爭中脫穎而出，表明技術含量高，提升消費者穿著體驗的產品生命力強;另外，化纖企業品牌化發展不斷強化。隨著技術創新與依靠品牌意識的提升，化纖行業將呈現出更多個性化的產品。

　　棉紡：棉價下跌行情下滑

　　行業大勢

　　2014年棉紡織行業以“弱”字開頭。棉花政策的有形之手牢牢把握市場的節奏和進程，從收儲到拋儲，再到進口棉政策的調整，棉花市場的開關和平衡，一切盡在掌控之中，而我國棉紡企業競爭力的下滑卻是不爭的事實。

　　運行實錄

　　從20000元/噸跌到152 0173 3840元/噸，2014年棉花價格呈現“斷崖式下跌”。市場行情由政策“一刀劈開”，上演了“冰火兩重天”——上半 年的 2013/2014年度有收儲托底，棉花價格高、波動小;下半年的2014/2015年度實行目標價格政策，棉花價格低、波動劇烈。目前，我國棉花價格逐 步與國際市場接軌，大幅下跌的棉價，不僅讓棉農、棉商對市場悲觀，也讓紡企陷入持續觀望中。多數棉紡織企業維持較低庫存，應對棉價下跌帶來的風險。

　　除了實行棉花目標價格直補政策外，國家發改委還宣布，除了下發89.4萬噸關稅配額外，明年不再增發棉花進口配額。消息引來了國內生產高支紗企 業的一片怨聲。棉價下跌，配額減少，給棉紡織企業用棉帶來困擾的話，那么棉紡織企業成品庫存的貶值，才是企業*頭疼的問題。我國紗線的出口利潤大大降低。 據中國海關統計，2014年1～10月，全國紗線出口數量為334.6萬噸，增長11%;出口金額102.1億美元，上升1.1%;出口平均單價3.05 美元/公斤，同比下跌8.9%。多數紗線企業負責人表示，紗線出口價格下降直接影響了企業的經營利潤。

　　發展方向

　　雖然目前我國棉紡織企業仍在接受棉價下跌的“洗禮”，但從長遠看，政策利好行業的作用非常明顯，我國的棉花價格由市場形成的機制已經基本形成， 不管是棉農交售籽棉，加工廠收購籽棉，還是紡織企業采購皮棉，他們*多或者**考慮的因素就是市場需求。據中國棉紡織行業協會*新統計數據顯示，2014 年11月我國棉紡織景氣指數為48.56，與10月相比上漲1.77。進入11月，新花采摘進入尾聲，大量新花上市，市場資源充足，而且當月國內棉價跌速 放緩，市場采購略有增加，企業的生產銷售均較上月有所好轉，經濟效益短期內也呈現回暖趨勢，未來發展趨勢向好。

　　絲綢：高端產品承壓大

　　行業大勢

　　盡管絲綢有著“纖維皇后”的美譽，一直都是高檔服裝面料的**，但其占纖維總量的比重不足0.2%。目前高品質生絲價格在38萬元/噸左右，是 化纖絲價格的15倍，棉紗價格的40~50倍左右。2014年，絲綢行業在全球經濟復蘇之初，承受較大壓力，但是全球經濟復蘇加快腳步以及內需增長釋放都 為絲綢業帶來利好。

　　運行實錄

　　2014年一季度絲綢行業在出口貿易下滑較大的情況下開局，行業內虧損企業虧損總額大幅度提升。二季度全行業主營業務收入增速逐步走出下行通道，行業利潤增速出現暫時性拐點。

　　前兩個季度，據國家統計局對406家規模以上繅絲絹紡企業統計，絲產量79165噸，同比增長7.16%，其中39家絹絲企業絹絲產量5686 噸，同比下降8.11%;273家規模以上織綢企業綢緞產量36998萬米，同比下降1.38%;119家蠶絲被企業蠶絲被產量1130萬條，同比下降 0.34%。據國家統計局對956家絲絹紡織及精加工規模以上工業企業統計，全行業主營業務收入607.3億元，同比增長7.78%;利潤26.41億 元，同比增長7.18%，其中繅絲加工實現利潤13.5億元，同比增長3.41%，絲織加工實現利潤11.52億元，同比增長14.64%，絲印染加工實 現利潤1.4億元，同比下降9.56%。

　　后兩個季度，市場行情依然沒有出現大的轉機，在傳統的旺季也沒有出現旺銷的局面。從出口也能看到行情的低迷，從中國紡織品進出口商會數據來 看，2014年1～10月，我國真絲綢商品累計出口25.54億美元，同比下降13.26%。其中，蠶絲類出口5.2億美元，同比下降6.26%;真絲綢 緞出口7.51億美元，同比下降4.95%;絲綢制成品出口12.83億美元，同比下降19.8%。

　　發展方向

　　從全球范圍看，未來繭絲原料供應增長空間十分有限，以生絲為基礎的多元化真絲纖維復合材料將得到廣泛應用，采取與多種纖維混紡交織的方法，改變絲綢的外觀和內在品質功能，克服蠶絲纖維性能缺陷，同時降低生產加工成本，將是今后絲綢產品發展的重要方向。

　　不過，整體看，繭、絲、綢三產業在買方市場下，企業的分化比較明顯，一些知名企業的產品還出現供不應求的現象，質量和品牌成為企業生存和發展的關鍵。

　　毛紡：精粗冰火兩重天

　　行業大勢

　　2013/2014年度，羊毛市場需求繼續減弱，羊毛在紡織纖維中的比重由1.8%下降為1.5%，但粗支毛仍然供不應求。從展會和市場情況來 看，國內精紡需求下降的趨勢不可逆轉。另外，對于毛紡這樣的出口型產業來說，人民幣匯率的持續走低為國內毛紡和面料企業創造了機會。然而，匯率不穩也使得 企業外貿接單“短期化”現象突出，外匯結算判斷難度增加。2014毛紡行業保持平穩發展，上半年毛紡企業反饋的平均利潤水平較2012、2013年全年水 平有所提升，企業贏利能力提高，三四季度繼續保持平穩態勢。

　　運行實錄

　　年初國內毛紡下游市場需求依舊不旺，再加上人民幣貶值，加大了進口成本，國內毛紡企業甚為憂心。此時，各大展會相繼舉辦，精紡需求下降，粗紡漸領風騷的態勢漸顯。一些企業緊跟這一趨勢，并在全年內轉變了生產計劃。

　　4月國外市場羊毛價格大幅上漲以及人民幣貶值等因素，使得國內原料價格上調，但除粗支毛因供應量少需求較大，價格堅挺外，細支毛仍無人問津。

　　6月，精、粗紡市場終現冰火兩重天，粗支毛繼續受到追捧，而超細毛價格節節下跌。粗紡市場依然看好，精紡市場相對冷清。同時，出口毛條量大增，國外經濟復蘇步伐加快。

　　進入9月，本應是傳統的毛紡旺季，今年國內市場并沒有太大起色。國內企業依舊在資金緊張、需求不振的困境中艱難的生存著。從海關進出口數據來 看，今年 1～8月份共進口了17萬噸原毛，去年同期為19.9萬噸，減少了14.5%。11月，粗紡依舊較好，粗支毛堅挺，價格依舊停留在高位。

　　發展方向

　　從全年來看，國內毛紡需求不旺的狀況沒有好轉。不過隨著出口市場的增長，市場對于粗支毛的青睞，再加上落后產能和企業的淘汰，國內優質的毛紡企業對于全球市場的需求把握上顯得更加準確。

　　長絲織造：步入深度調整期

　　行業大勢

　　2014年，我國化纖長絲織物內銷持續低迷，由于市場價格普遍偏低，企業已經很難通過調整價格來吸引市場，加之需求十分有限，價格只能在一個較 低的區間徘徊，企業利潤空間狹窄。下半年，受淡季影響，行業景氣指數明顯下滑，“金九銀十”沒能如約到來，市場信心更加不足。我國長絲織造行業面臨著嚴峻 的市場考驗，企業開臺率下降，庫存難消化，中小企業資金周轉壓力加大。

　　發展方向

　　化纖長絲織造企業既受制于下游需求不足，又無法抵抗原料價格變動的影響。當前市場形勢不容樂觀，企業首要是確保資金鏈安全，通過自主創新，調整產品結構，走差異化路線才能堅守陣地。

　　江浙地區一直都是產業發展*集中、*先進的地區，7月，江蘇、浙江長絲織造產業主要集群地區都拉響了防污警報。多數印染企業不得不停產整頓，部 分地區也對長絲織造企業采取了短期限產措施，使長絲織造產業雪上加霜。節能環保成為影響行業可持續發展的關鍵因素，綠色發展迫在眉睫。

　　麻紡：內需拉動平穩提升

　　行業大勢

　　2014年，麻紡織行業總體保持平穩發展，生產指數、實現利潤、出口創匯等指標均有所上升。主要是因為內需市場得到了一定的擴展，內需占比從2013年的25%上升為28%，帶動了行業發展。

　　國家統計局數據顯示，2014年1~9月，全國289家規模以上麻紡織企業主營業務收入累計約385億元，同比增長10.77%;累計實現利潤 總額約 20億元，同比增長17.65%;出口創匯總額約14億美元，同比增長35.79%;固定資產投資總額約88億元，同比增長3.91%。

　　發展方向

　　今年，黃麻紡紗企業經濟運行狀況艱難，很大一部分原因在于勞動力成本提升與設備技術創新不夠。此外，生產設備落后也是拖累行情的重要因素。特別 是苧麻行業設備陳舊老化，存在效率低和用人多問題，影響企業創新發展。同時，原料種植面積萎縮，原料種植發展不均衡也是重要的原因。

　　根據市場發展和消費者的需求，麻紡織企業對混紡和純麻產品進行了廣泛的開發，以打破了我國麻紡織品產品單一的局限性，開啟國內麻紡織品產業提檔發展的新市場。