一季度化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

　　經(jīng)歷了21世紀(jì)初期發(fā)展黃金十年的中國(guó)化纖，同中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)一樣，現(xiàn)如今已經(jīng)走進(jìn)了深入調(diào)整期。在這樣一個(gè)特殊而又關(guān)鍵的時(shí)期，中國(guó)化纖2014年**季度發(fā)展的情況到底怎樣，也牽動(dòng)著整個(gè)行業(yè)的心。不妨從*為真實(shí)的數(shù)據(jù)入手，分析中國(guó)化纖的*新動(dòng)向。

　　行業(yè)運(yùn)行基本情況

　　生產(chǎn)增速回落

1-3月化纖生產(chǎn)情況

　　化纖產(chǎn)量增速繼續(xù)回落。1-3月份，化纖產(chǎn)量971.83萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.79%，增速比去年同期下降0.74個(gè)百分點(diǎn)。其中，行業(yè)的*大品種滌綸產(chǎn)量758.92萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.31%，占合成纖維總產(chǎn)量的87.35%，占化纖總產(chǎn)量的78.09%。

　　近幾年化纖生產(chǎn)增速變化

　　化纖產(chǎn)量增速繼續(xù)回落。2008年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使我國(guó)化纖產(chǎn)量增速下降到僅為2.3%的水平。2009、2010年化纖行業(yè)快速恢復(fù)，產(chǎn)量保持15%上下的增長(zhǎng)速度。自2011年起，化纖產(chǎn)量增長(zhǎng)速度逐年下降，一方面是由于化纖行業(yè)已經(jīng)形成龐大的規(guī)模基礎(chǔ)，高基數(shù)導(dǎo)致增長(zhǎng)速度下降，另一方面也是行業(yè)轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的體現(xiàn)。

　　開(kāi)工出現(xiàn)分化

　　化纖行業(yè)開(kāi)工情況出現(xiàn)分化。滌綸長(zhǎng)絲、滌綸短纖、錦綸行業(yè)開(kāi)工率明顯下滑，并且低于去年同期水平，尤其是春節(jié)前后的開(kāi)工率跌至近幾年的*低水平；腈綸、粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖開(kāi)工正常，開(kāi)工率保持在80%以上；氨綸行業(yè)延續(xù)了去年的良好勢(shì)頭，開(kāi)工率在95%。

　　化纖主要子行業(yè)開(kāi)工情況

　　投資熱潮未現(xiàn)

1-3月化纖行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況

　　行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)同比增長(zhǎng)1.34%，實(shí)際完成投資181.97億元，同比增長(zhǎng)5.05%，增速比去年同期回落5.84百分點(diǎn)。其中，滌綸行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)大幅減少43.55%，投資額也減少17.04%；錦綸投資額與上年同期持平；人造纖維投資額同比增加37.94%；維綸和丙綸行業(yè)投資額雖然增長(zhǎng)超過(guò)1倍，但實(shí)際投資額不大。

　　出口增加進(jìn)口減少1-3月化纖進(jìn)出口情況

　　單位：萬(wàn)噸

　　一季度，我國(guó)共進(jìn)口化纖17.62萬(wàn)噸，同比減少17.83%；出口70.16萬(wàn)噸，同比增加18.59%，比去年同期提高11.19個(gè)百分點(diǎn)；凈出口52.54萬(wàn)噸，同比大幅增加39.29%，提高25.79個(gè)百分點(diǎn)。出口主要產(chǎn)品仍然是滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖，分別占化纖出口總量的50.03%和27.54%。

　　合纖原料進(jìn)口量繼續(xù)減少。一季度，合纖原料進(jìn)口309.18萬(wàn)噸，同比減少12.84%。其中，PTA、CPL的進(jìn)口量繼續(xù)大幅下降，聚酰胺切片進(jìn)口量也大幅下降65%。國(guó)內(nèi)粘膠纖維行業(yè)的快速發(fā)展增加了對(duì)原料的需求。一季度，人纖原料進(jìn)口58.96萬(wàn)噸，同比增加26.01%，其中90%是木漿。

　　庫(kù)存壓力仍在

　　化纖主要產(chǎn)品月末庫(kù)存天數(shù)變化情況

　　部分品種庫(kù)存壓力仍然較大。滌綸POY、FDY和滌綸短纖，自3月下旬隨著小旺季的到來(lái)，庫(kù)存明顯下降。錦綸、粘膠長(zhǎng)絲、粘膠短纖的庫(kù)存持續(xù)處于高位，氨綸庫(kù)存也有上升趨勢(shì)。

　　效益未見(jiàn)好轉(zhuǎn)

1-3月化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益情況

　　單位：億元

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度，我國(guó)化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額37.92億元，同比增長(zhǎng)4.9%。行業(yè)虧損面29.83%，同比略下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額同比大幅增加34%。行業(yè)平均利潤(rùn)率僅2.44%。滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比減少15.07%。氨綸行業(yè)效益良好，利潤(rùn)總額大幅增長(zhǎng)1.36倍，一方面是由于價(jià)格上漲，另一方面也與氨綸行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、成本下降有關(guān)。人造纖維盈利主要表現(xiàn)在醋酸纖維，粘膠纖維行業(yè)運(yùn)行比較困難。

　　影響行業(yè)運(yùn)行的主要因素

　　國(guó)民經(jīng)濟(jì)存在下行壓力

　　國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)速度

　　規(guī)模以上工業(yè)增加值增速

　　固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)名義增速

　　工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格漲跌情況

　　GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格均呈下降態(tài)勢(shì)。月度來(lái)看，3月份規(guī)上工業(yè)增加值增速和PMI指數(shù)有回升勢(shì)頭，表明我國(guó)制造業(yè)有平穩(wěn)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

　　下游需求較弱

　　與往年相比，今年春節(jié)放假時(shí)間整體有所提前，1月份江浙織機(jī)開(kāi)機(jī)率迅速下滑，春節(jié)期間降至10%以下，節(jié)后織機(jī)陸續(xù)開(kāi)啟，3、4月份呈現(xiàn)旺季走勢(shì)，至4月底，噴水織機(jī)開(kāi)機(jī)率在8~9成，圓機(jī)在7~8成，海寧經(jīng)編9成。

　　1-3月化纖下游主要相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)情況

　　一季度，我國(guó)化纖下游主要產(chǎn)品中，紗、布等大宗產(chǎn)品產(chǎn)量雖實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但增速比去年同期均有所回落。

　　今年春節(jié)前后，織造企業(yè)停工早、復(fù)工晚，空檔期較長(zhǎng)，但3、4月份的季節(jié)性需求逐步體現(xiàn)。

　　面料市場(chǎng)成交也恢復(fù)到了快速上漲的軌道上，這對(duì)我國(guó)化纖市場(chǎng)形成了一定的支撐。從這個(gè)層面上看，市場(chǎng)形勢(shì)有好轉(zhuǎn)的可能。

　　原料價(jià)格下跌

　　　今年聚酯鏈產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)與原油出現(xiàn)背離，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格更多是自下往上產(chǎn)生影響。

　　1、2月份，由于聚酯工廠停產(chǎn)較多，PTA價(jià)格持續(xù)下滑，PX供應(yīng)面充足，價(jià)格也跟隨PTA下跌。

　　3月中旬，受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期、PX價(jià)格大跌導(dǎo)致PTA成本塌陷，市場(chǎng)心態(tài)一邊倒看空，投機(jī)資金借機(jī)做空，PTA期貨大跌拖累現(xiàn)貨市場(chǎng)。

　　3月下半旬開(kāi)始，下游需求回暖帶動(dòng)滌綸價(jià)格回升，原料價(jià)格也探底企穩(wěn)，但隨著PTA前期停車(chē)裝置重啟和新裝置投產(chǎn)，加上PTA期貨持續(xù)走弱，PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)下行，PX價(jià)格也震蕩小幅回落。

　　滌綸產(chǎn)品價(jià)格跌幅小于原料，加工利潤(rùn)空間放大，效益有所好轉(zhuǎn)。

　　但價(jià)格下跌使得企業(yè)對(duì)市場(chǎng)信心不足，操作謹(jǐn)慎，庫(kù)存向產(chǎn)業(yè)鏈前端轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致化纖企業(yè)庫(kù)存損失巨大。

　　產(chǎn)能集中釋放

　　2014年投產(chǎn)的聚酯項(xiàng)目

　　今年以來(lái)，聚酯新增產(chǎn)能250萬(wàn)噸，其中薄膜30萬(wàn)噸、瓶片30萬(wàn)噸、滌綸和切片152 0173 3840萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全年有400多萬(wàn)噸聚酯投產(chǎn)。

　　短纖和棉花價(jià)差縮小

　　受到國(guó)內(nèi)棉花收儲(chǔ)政策調(diào)整的影響，3、4月份棉價(jià)保持走跌態(tài)勢(shì)，兩個(gè)月跌幅1420元/噸。而滌短、粘短價(jià)格小幅回升，導(dǎo)致和棉花的價(jià)差快速縮小，對(duì)滌短、粘短的市場(chǎng)用量產(chǎn)生一定影響。

　　全年行業(yè)運(yùn)行情況預(yù)測(cè)

　　大部分化纖企業(yè)認(rèn)為今年一季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合狀況一般，對(duì)二季度的預(yù)期也不樂(lè)觀，但比一季度有所好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷(xiāo)和盈利都有所增加，超過(guò)半數(shù)的企業(yè)預(yù)期國(guó)內(nèi)紡織服裝市場(chǎng)也有所增長(zhǎng)。

　　2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，紡織行業(yè)也有望保持穩(wěn)中向好走勢(shì)，對(duì)化纖市場(chǎng)將起到一定的拉動(dòng)作用。同時(shí)，化纖市場(chǎng)已經(jīng)處于十年來(lái)第二低位，不具備繼續(xù)下跌的空間。

　　但今年聚酯以及聚酯原料新增產(chǎn)能壓力依然很大，市場(chǎng)形勢(shì)不容樂(lè)觀，全年化纖市場(chǎng)整體可能保持弱勢(shì)盤(pán)整走勢(shì)，但小品種可能成為行業(yè)亮點(diǎn)。

　　產(chǎn)量預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量4350萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6%左右。進(jìn)出口預(yù)計(jì)進(jìn)口量減少10%左右，出口量達(dá)308萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15%左右。經(jīng)濟(jì)效益預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額與上年持平或略有增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，化纖企業(yè)還需堅(jiān)定信心繼續(xù)前行。