??? 2008年全球金融危機以來，處于危機中心的美國消費需求急劇下降，這對產能過剩超過30%、出口依存度達到近60%的中國紡織服裝行業來說影響非常巨大。自2009年下半年以來，國內外棉花市場出現了大漲大跌，并且總體呈快速上漲的局面[1]，在經濟與紡織品、服裝出口復蘇的預期下，紡織企業也聞風而動，原棉采購價格也芝麻開花節節高，尤其是2010年年末，國內較好的標準級皮棉報價更是創造了每噸30000多元的歷史記錄；根據國際棉花價格 Cotlook A指數在2010年的上漲趨勢，年底也有可能突破152 0173 3840美分/磅（1磅="0.4536千克），創下自1995年5月23日以來的*高價位[2]。這種棉價的迅速升跌變化，也令許多涉棉企業開始迷茫，紡織行業整體市場環境有可能進一步惡化。我國的紡織行業將面對市場萎縮，經營環境進一步惡化的嚴峻局面。
???? 因此，解讀美國––世界第二大產棉國和**大出口國––對全球未來十年的棉花預測影響深遠。美國農業部（USDA）基于未來十年全球經濟增長、人口因素、美元價值、原油價格、各國對的農業政策和雙邊或多邊貿易政策等影響因素的考量，于2010年發布了《2010-2019年農業預測報告》[3]，囊括了主要農作物的方方面面，其中，有關棉花方面的預測對于我們制定未來的棉紡行業相關計劃具備一定的參考價值。?

??? 1、全球棉花貿易概況

??? 世界棉花貿易預計會以每年2.2%的增長幅度持續增長到2019年，但是，在未來的十年都不會超過2005年的紀錄。自從5年前紡織品配額的取消，棉花的工廠用量和貿易有了翻天覆地的變化。亞洲國家的世界棉花進口量已經從上世紀九十年代的低于50%增長到了2009年的72%，預計這一比重到2019年會達78%以上。在未來十年，亞洲將占去幾乎全球的棉花進口增長量。

圖1 全球棉花進口量變化趨勢

??? 2、世界各主要產棉國或地區的未來變化

??? 隨著全球化進程的不斷推進，各國間的貿易往來不斷加強，國際間的各種貿易政策和壁壘也在發生著各種變化；各種新型育種和種植技術的出現，也將是促進國際棉花市場格局的主要影響因素。
??? （1）由于2005年紡織配額的取消，中國、印度和巴基斯坦的紡織企業成為了紡織自由貿易的主要受益者。同時，其他的亞洲國家的進口量也出現了增長，*明顯的是越南和孟加拉國。
??? （2）在未來十年，中國的紡織工業和棉花進口量預計會持續增長，但增速會遠低于2001-2005年加入WTO后的增速。但是，在未來的十年，中國的棉花進口量預計會占到世界增量的一半。
??? （3）巴基斯坦近年來已躍然成為了一個主要的棉花進口國，預計在下個十年巴基斯坦會成為世界第二大棉花進口國。然而，如果新的Bt（Bacillus thuringiensis）棉品種能夠改進巴基斯坦棉花產量的話，那么其進口量可能會下降。
??? （4）直到數年前，土耳其的紡織工業通過值得驕傲的便捷對歐貿易獲益匪淺（歐盟是土耳其的主要紡織品和服裝的出口市場）。然而，隨著紡織配額的終止，使其競爭者也獲得了以更低的成本較為順利的通往歐盟市場。土耳其的棉花進口量已經呈現了下降，在未來的10年預計會繼續下降。
??? （5）歐盟，日本，臺灣和韓國等國由于紡織貿易改革或（和）國內更高的工資要求全都在穩步地減少其棉花進口量，同時這也驅使其將國內的紡織生產轉向工資或其他成本更低的地區。

??? 全球化預計會繼續推動原棉生產向棉花生產自然條件優越和技術基礎較好的國家或地區轉移。那些具備棉花種植條件的廣闊面積的傳統棉花生產國，包括美國、撒哈拉以南非洲、印度和巴西等國，仍將從后配額時代的貿易形勢中繼續獲益。技術方面的重要性已經通過印度對轉基因棉花的迅速采用突顯了出來，目前印度已經幾乎全部種植的都是Bt棉。

??? 從上世紀90年代早起，前蘇聯的中亞國家就已經成為了世界第二大棉花出口地區。然而，由于中亞國家政府的政策傾向于推動在紡織品上的投資，結果在一定程度上，導致了紡織品的出口量遠多于原棉的出口量，因此這也稍微限制了對該地區棉花出口量增長的預期。

??? 撒哈拉以南非洲國家的出口量在過去的十年中增長迅速，但是自從2006年以來，低的世界棉花價格和非洲金融共同體（非洲金共體）法郎（因為與歐元掛鉤）的疲弱已經導致了西部非洲國家較低的棉花產量和出口量。非洲金共體14個成員國的棉花種植面積已經降到了1994年非洲金共體法郎貶值以來的*低水平。預計隨著這些國家的經濟發展和BT棉被當地棉花生產者的采用一些國家的棉花產量會出現反彈。撒哈拉以南非洲國家的棉花出口量預計在下個十年會增長愈1/3。

??? 由于大面積采用轉基因（包括Bt基因）棉花的緣故，印度的棉花均產量得到了很大改觀，這也使得近年來印度的棉花產量和出口量出現明顯的增長[4]。隨著轉基因棉花種植面積的擴大和栽培實踐技術的改進，印度棉花的畝均產量預計會繼續增長。棉花產量的增加估計會促進印度國內紡織品的產量和出口增長。而且，印度的棉花出口量已經超過了那些撒哈拉以南非洲和中亞的國家，估計在未來的十年印度仍會保持這種排位。???

??? 3、美國棉花的展望

??? 美國在未來十年預計會繼續是世界主要的棉花出口國。美國的棉花出口量到2019年預計會爬升24%，漲到1600萬包，超過全世界棉花貿易的35%。但是，美國占世界棉花出口量的份額將仍低于2004年的40%。
美國的工廠用陸地棉在未來的預期中會持續下降而棉花出口量卻會增加。

???? 圖2 美國陸地棉：國內工廠用量和出口量變化趨勢

??? 美國國內棉花工廠用量的下降預計會持續到下個十年，到2019年，預計會少于總用量的16%。其實，此次農業部預估報告的潛在意思說明美國在未來十年的服裝進口量是增長的，因為美國國內服裝產量和服裝企業對其國內產的纖維和紗線需求的需求是下降的。

??? 2009/10年度美國陸地棉出口量急劇下降，這反映了近兩年種植面積與產量的下降，以及可供庫存量的減少。為了刺激美國國內農民的種植積*性和美國農作物在國際上的競爭力，美國政府在原有政府補貼政策的基礎上，又依據《2008農作物法》出臺了直接和反周期補貼計劃（Direct and Counter-cyclical Payment (DCP) Program）（2008-2012年）[5]，其中給予陸地棉方面的直接補貼為0.0667美元/磅；以及旨在減少農業貸款負擔的平均作物收入選舉計劃（Average Crop Revenue Election (ACRE) Program）[6]，參加者將放棄反周期補貼、減少20%的政府直接補貼，但會獲得7折的銷售援助貸款利率。預計2010/11年度的美國棉花出口量會出現反彈，而且在未來的十年會持續穩步的增長。因此，美國棉花的世界棉花貿易份額會從2009/10年的32%增長到2019/20的35%。

??? 由于預估的棉花價格的加強而導致的凈回報率，將比2009/10年度政府提供的旨在增加種植面積和產量的經濟刺激政策還高，所以，在下個十年棉花的庫存量預計會不斷增加。

??? 4、結論
??? 總之，對未來十年棉花的種種預測反映出了美國和全球對自2008年開始的經濟衰退和隨后的經濟復蘇的調整。重新開始的全球經濟的穩步增長將會在較長時間內促進消費、貿易和價格的增長。而各國政府的管制措施和各自不同程度的農業補貼政策也可能影響全球棉花貿易，棉花與其他纖維的價格競爭也可能影響棉花上漲幅度。作為傳統紡織大國和世界**大棉花進口國的中國，對棉花這一重要戰略物資的戰略決策，也無疑將會對中國和全球的涉棉行業產生*大地影響。但全球棉花行業總體上還會呈現穩步的上升。