? ? ?乍看之下,紅豆股份本身只經(jīng)營(yíng)
男裝及房地產(chǎn)業(yè)務(wù),但事實(shí)上公司背后有龐大的紅豆集團(tuán)作支持,未來(lái)會(huì)漸漸轉(zhuǎn)型成為集團(tuán)的服裝業(yè)核心平臺(tái)。公司股東及管理層更在近期多次增持,反映他們對(duì)轉(zhuǎn)型甚具信心,料有一番作為。?
紅豆股份母公司紅豆集團(tuán)成立于152 0173 3840年,現(xiàn)時(shí)控制著70馀家子公司,主要業(yè)務(wù)為服務(wù)、輪胎、生物製藥及地產(chǎn)等,2013年時(shí)總資產(chǎn)達(dá)到248億元人民幣。服裝業(yè)務(wù)中,集團(tuán)旗下有家居服、內(nèi)衣、童裝、女裝及男裝業(yè)務(wù),集團(tuán)服裝銷售全中國(guó)**。
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于2001年上市的紅豆股份,專注負(fù)責(zé)男裝業(yè)務(wù),后來(lái)與集團(tuán)合資進(jìn)軍房地產(chǎn)市場(chǎng)。隨著公司在年報(bào)不再提及地產(chǎn)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,現(xiàn)時(shí)估計(jì)公司有可能逐步退出相關(guān)市場(chǎng)。
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紅豆股份的男裝業(yè)務(wù)是集團(tuán)*先進(jìn)行改革調(diào)整的一個(gè),令公司業(yè)績(jī)有望在2015/2016年大幅改善,并成為集團(tuán)內(nèi)其他服裝業(yè)務(wù)的榜樣。在2008年前,公司各個(gè)男裝品牌獨(dú)自運(yùn)作,并以批發(fā)為主,但之后公司開始建設(shè)品牌,將銷售渠道升級(jí),大力發(fā)展連鎖加盟店。
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在2011年,公司開始改革與供應(yīng)商的關(guān)係,允許供應(yīng)商有更高的利潤(rùn),但同時(shí)要負(fù)擔(dān)銷售及存貨風(fēng)險(xiǎn),迫使供應(yīng)商不斷改善產(chǎn)品,提高產(chǎn)品的性價(jià)比及銷售速度。而在2012年,公司就開始加強(qiáng)門店的品牌管理,隨后也加強(qiáng)加盟聯(lián)營(yíng)模式,使終端門店的營(yíng)運(yùn)管理水平提高。
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公司作為紅豆集團(tuán)的服裝業(yè)上市平臺(tái),未來(lái)有可能受惠于集團(tuán)的資源整合,如公司管理層表示有意將紅豆集團(tuán)所有服裝品類放在同一店面內(nèi),并結(jié)合網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行線上線下?tīng)I(yíng)銷。此外,公司實(shí)際控制人及管理層近期透過(guò)多種方法增持股份,反映他們對(duì)公司前景的信心,我們因此認(rèn)為投資者值得關(guān)注公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值。
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