? ? ? ?去年我們在香然會舉辦了一個研究棉花的論壇,和林廣茂、林總做了個多空的交流。
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那個時候,多方主要的觀點就是收購價格——因為惜售——價格暫時降不下來;再次就是對拋儲的預期,國家收購后,拋儲成本每年在增加,因為,預計拋儲價格不會太低。
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從現在來看,做多的這兩個理由,越來越弱了。惜售已經不存在了,他們前幾天組織了棉花考察,據現貨企業講,現在只要有人買棉花,價錢好說。
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現在急著要出售棉花。為什么呢?就是怕拋儲一開始,棉花就更不好賣了。我去年在講這個棉花*后到3、4月份,國家拋儲的時候,價格可能要出現蹺蹺板。若國家拋儲(價格),假如說是12000,那其他棉販子手里的棉花可能就低于12000,那國家就拋不出去。貿易商的價格低了,拋儲價格還得繼續下降。現在預測,基本上比較接近。再者,現在出了個目標價,新出目標價格,其實對棉花現在的現貨價格其實是沒有影響的,它主要影響的是今年的種植面積。
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目標價格高,種棉花的積*性就高,種植面積可能會擴大。前幾天棉花反彈,可能是出了這個目標價格以后,就是美國的棉花可能把這個政策誤讀了。其實就是這個目標價格的價格越高,對明年的棉花產量的預計提高的越大,價格就會更要下跌。增加了供應量,這個應該是利空。反彈了兩天,昨天棉花又開始回歸下跌。
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再者,就是棉花的拋儲,前面已經說了,現貨商賠本賣棉花,他不擔心了;再就是目標價格,有兩個靴子,一個靴子已經落地了。那么現在*關心的就是國家的拋儲政策。按我們商人的邏輯,存量貨總要出售,總不能爛在庫里。
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我認為拋儲價格只有低于市場價,它才能拋得出去。現在市場價格大致是12000,那么拋出價格需要低于這個數,剛開始拋儲價低于這個市場價的時候,它可能拋出去一部分,適應一段時間,它的價格又高于市場價了,還得繼續下跌,才能繼續拋得出去,那么*后這個價格——還是我去年的觀點——*后一定要向國際市場價格靠攏,甚至是低于國際市場價格。中國富余的棉花,只有出口才能消化,這是**的出路。
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現在的庫存棉花1100萬噸,夠中國2-3年的使用量,不找到出口這條路,庫存是消化不完的。要是低于國際市場價格,咱們中國棉花轉為出口,國際棉花價格會大跌,我覺得這個價格非下降不可。總之,這個棉花,我從去年3月份,從20000開始做空,到現在還一直做空,我堅定的看到10000以下。要是徹底消化庫存,可能現在掉一半。就是看國家的政策怎么樣。
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按現在拋儲,菜籽油,那個收儲價格,當時也是12000-152 0173 3840,現在就按5800的市場價收。根據這個先例,現在的棉花很可能按這個低于市場價拋儲。現在,新疆每天在拍賣
棉花,一斤也成交不了。說明它就是高于市場價,要想出售成功,必須低于市場價。當拋儲價格大幅低于市場價時,棉花價格的下跌才開始。?
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