數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國巴氏奶市場規(guī)模約343億元，同比增長11.6%。而常溫奶銷售規(guī)模為942億元，同比增長僅有1.7%。低溫巴氏奶、常溫奶的消費量占比分別為28.6%、71.4%，但巴氏奶消費提速較為明顯。此外，巴氏奶的市場利潤也相對可觀。以2019年上市的新乳業(yè)的數(shù)據(jù)來看，其低溫產(chǎn)品毛利率為42.87%，遠(yuǎn)高于常溫產(chǎn)品的24.67%。而經(jīng)營較好的區(qū)域低溫乳企的凈利率水平通常可以達(dá)到5%—10%，高于行業(yè)4.3%的凈利率水平。

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　　2020年，巴氏奶這塊“蛋糕”似乎被盯上了，伊利、蒙牛、新希望、光明，以及以阿里巴巴為代表的電商巨頭，紛紛布局巴氏奶市場。

　　在業(yè)內(nèi)看來，各乳企密集發(fā)力布局巴氏奶的背后，是出于增長的考慮，特別是近年來常溫奶產(chǎn)品的增速逐步放緩，乳企需要新的業(yè)務(wù)增長點。

多企業(yè)加快布局巴氏奶

　　此前在上海舉辦的首屆中國奶業(yè)新鮮峰會上，光明乳業(yè)、新希望乳業(yè)、衛(wèi)崗乳業(yè)、長富乳業(yè)、中墾乳業(yè)、燕塘乳業(yè)、風(fēng)行乳業(yè)等多家乳企，在巴氏奶的發(fā)展問題上達(dá)成了共識———大力發(fā)展新鮮巴氏奶成為國內(nèi)乳企未來奮進(jìn)的目標(biāo)。

　　由于冷鏈運(yùn)輸?shù)闹萍s和運(yùn)輸半徑的限制，巴氏奶一直盤踞區(qū)域發(fā)展，整個行業(yè)不慍不火。但多家乳企近來開始采取策略發(fā)力巴氏奶。

　　5月28日，蒙牛總裁盧敏放在接受媒體采訪時透露，蒙牛鮮奶銷售較去年同期增長****以上，市場份額突破雙位數(shù)，目標(biāo)是做**。2018年1月，蒙牛正式入局巴氏奶，一年內(nèi)推出17個鮮奶單品。為了優(yōu)化鮮奶業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈，進(jìn)一步實現(xiàn)產(chǎn)供銷一體化的長期布局，2019年上半年，蒙牛位于清遠(yuǎn)和天津的工廠成功投產(chǎn)。據(jù)蒙牛2019年財報顯示，其鮮奶業(yè)務(wù)的市場份額從3.1%增長到7.1%，實現(xiàn)銷售同比三位數(shù)增長。與此同時，產(chǎn)品覆蓋區(qū)域也隨即擴(kuò)張。目前，蒙牛的鮮奶產(chǎn)品已覆蓋到華東、華南、華北、華中及東北等區(qū)域24個省市區(qū)和50個重點城市。

　　同樣作為巨頭乳企，伊利2018年1月推出巴氏奶產(chǎn)品，采用訂奶入戶模式。2019年底，發(fā)布3款巴氏奶新品，提速巴氏奶業(yè)務(wù)。此外，早在2007年就開始訴求“中國鮮奶**品牌”的新希望乳業(yè)（以下簡稱“新乳業(yè)”），快速做出戰(zhàn)略升級，聚焦“低溫新鮮”的戰(zhàn)略發(fā)展主線，并不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。新乳業(yè)還加快了收購整合地方乳企的步伐，加速了上游奶源的布局。

　　與此同時，光明、三元等傳統(tǒng)巴氏乳企也不斷推陳出新，積*應(yīng)對競品的滲透。2019年年底，光明乳業(yè)斥資7.5億元拍下輝山乳業(yè)在江蘇的基地項目，三元則在2017年9月低調(diào)收購加拿大AVALON有機(jī)巴氏奶。但要跟久經(jīng)沙場的全國性乳企分庭抗禮，區(qū)域乳企還得補(bǔ)足企業(yè)運(yùn)作效率和營銷方面的能力。

　　除內(nèi)部競爭外，外資巨頭的介入同樣不容忽略。2019年上半年，新西蘭乳業(yè)巨頭恒天然旗下品牌安佳推出了同名巴氏鮮牛奶，并與盒馬、每日優(yōu)鮮聯(lián)合推出了“日日鮮鮮奶”“一只誠實的牛”等鮮奶。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，未來5—10年，巴氏奶市場會形成新格局：巨頭為搶占巴氏奶市場會在各地投資、收購牧場，同時進(jìn)行大規(guī)模投入，逐漸產(chǎn)生規(guī)模成本優(yōu)勢，區(qū)域乳企將失去奶源、成本和產(chǎn)品等競爭優(yōu)勢。

“產(chǎn)地銷”困境制約行業(yè)發(fā)展

　　如今，巴氏奶領(lǐng)域的競爭越來越激烈，各品牌企圖利用自身優(yōu)勢彎道超車。但以現(xiàn)有的加工技術(shù)和冷鏈條件下，依靠巴氏奶品類實現(xiàn)飛速發(fā)展仍有困難。由于奶源、產(chǎn)品加工工藝、保質(zhì)期和冷鏈的限制，巴氏奶行業(yè)難以突破“產(chǎn)地銷”困境，只能就近生產(chǎn)，就近出售。

　　巴氏奶對于原奶質(zhì)量要求高，加上精細(xì)化的供應(yīng)鏈需求，穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)、近距離的奶源是關(guān)鍵，而近年圍繞核心城市奶牛存欄數(shù)減少、環(huán)保要求提升增加養(yǎng)殖成本、乳企加大對上游牧場控制。因此奶源具有稀缺性，特別是圍繞核心城市的奶源，成為巴氏奶業(yè)務(wù)的進(jìn)入壁壘。

　　此外，為安全方面考慮，巴氏奶需要全程冷鏈運(yùn)輸與儲藏（2℃—6℃），不考慮冷庫費用，冷鏈運(yùn)輸成本比常溫運(yùn)輸高80%以上。而巴氏奶保質(zhì)期短，單個網(wǎng)點單次配送量有限，形成了消費需求分散化加冷鏈運(yùn)輸高成本的痛點，供應(yīng)鏈精細(xì)化運(yùn)作要求*高。相比一二線城市，下線城市巴氏奶消費基礎(chǔ)弱且更為分散，冷鏈物流設(shè)施尚未完善，一定程度上制約巴氏奶渠道下沉。

　　終端冷鏈的建設(shè)成本較高，不少企業(yè)不具備大規(guī)模建設(shè)終端冷鏈的能力。君樂寶乳業(yè)集團(tuán)副總裁、低溫事業(yè)部總經(jīng)理楊洪濱曾表示，企業(yè)每年需要投入數(shù)億元費用建設(shè)終端冷鏈，目前擁有終端自投冷柜數(shù)十萬臺。“因為保質(zhì)期短和對冷鏈物流的苛刻要求，巴氏奶的生產(chǎn)半徑覆蓋為250公里—300公里為佳，銷售半徑*遠(yuǎn)只能限定在600公里以內(nèi)。超過這個距離，冷鏈的成本就很高。”

行業(yè)集中度會進(jìn)一步提升

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，巴氏奶未來的發(fā)展無外乎兩條路：一是由點到面的全國性整合；另一種是繼續(xù)區(qū)域化深耕，*終出現(xiàn)多個重量級區(qū)域龍頭。

　　2019年，常溫液態(tài)奶市場中蒙牛、伊利占據(jù)60%以上份額。區(qū)域性乳企常溫份額萎縮，由于低溫液態(tài)奶對供應(yīng)鏈要求更高，區(qū)域性乳企具備本地奶源、本地工廠、本地市場優(yōu)勢，逐步資源傾斜低溫產(chǎn)品；而對于全國性乳企而言，常溫液態(tài)奶產(chǎn)品爆發(fā)性強(qiáng)，產(chǎn)品屬性與其渠道布局相契合，常溫成為其主導(dǎo)產(chǎn)品，而低溫巴氏奶進(jìn)入壁壘高，保質(zhì)期短，在拓展初期成本高，全國性乳企并未大規(guī)模涉足巴氏奶。

　　乳業(yè)分析師宋亮表示，目前國內(nèi)巴氏奶業(yè)務(wù)主要集中在一二線城市，考慮到產(chǎn)業(yè)布局的情況和3—5線市場的冷鏈資源下沉還需要時間，因此巴氏奶的增長不會是爆發(fā)式的，而是逐步增長，巴氏奶市場競爭的加劇將給區(qū)域乳企的長期業(yè)績增長形成壓力。根據(jù)歐睿的數(shù)據(jù)預(yù)測，到2024年，巴氏奶的復(fù)合增長率為8.9%。宋亮認(rèn)為，伊利、蒙牛兩大巨頭的入局，意味著巴氏奶行業(yè)的集中度將越來越高。競爭擠壓下，未來區(qū)域乳企有三條路可以走，一是橫向聯(lián)合，二是賣掉自己，三是大力發(fā)展自身成為區(qū)域強(qiáng)勢品牌。其中，并購可能是大概率事件。

　　此前，新乳業(yè)董事長席剛表示，目前全行業(yè)都在關(guān)注巴氏奶，也說明這一品類存在機(jī)會，目前國內(nèi)乳制品正在呈現(xiàn)常溫產(chǎn)品向低溫產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢，國內(nèi)巴氏奶的市場份額還小，也需要更多參與方共同進(jìn)入把市場做大。但他也認(rèn)為，目前市場競爭無可避免。對于區(qū)域乳企而言，區(qū)域市場依然還有挖潛的空間，即通過提升市場集中度來完成。安信證券研報顯示，在上市乳企之外，還存在大量巴氏奶為主業(yè)的小乳企，比如遼寧省生產(chǎn)巴氏奶的企業(yè)有15家、福建省8家、河南14家等，因此行業(yè)中不乏并購整合機(jī)會。

　　2019年4月，新乳業(yè)宣布收購福州“澳牛”乳業(yè)相關(guān)資產(chǎn)55%的股權(quán)。今年5月新乳業(yè)又?jǐn)M以17.11億元收購西北區(qū)域乳企寧夏夏進(jìn)乳業(yè)母公司寰美乳業(yè)****的股權(quán)。2019年底，光明乳業(yè)則斥資7.5億元拍下輝山乳業(yè)在江蘇的基地項目。

　　上海睿農(nóng)企業(yè)管理咨詢有限公司總經(jīng)理侯軍偉認(rèn)為，目前來看巴氏奶行業(yè)集中度還會進(jìn)一步提升。對于各品牌而言，如果做不到差異化，就將走常溫奶的老路，必然被大型乳企收割。