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1、復盤SARS，中國食品企業“受了點兒傷"

由于2020年**季度數據還未出爐，影響程度等尚不確定，我們希望通過對2003年非典的復盤和對比，為食品行業提供參考。

**，整體經濟會受到較大影響。我們需要認清的一點是，在過去和未來1個月中，受到返工全面滯后和嚴格的隔離措施的影響，短期內經濟已經受到很大的震蕩，對經濟的影響從**季度就會顯現，而未來這個影響將何時終結，我們仍難以預期。

但也沒有必要太過悲觀。中金公司2月2日發布的報告指出，“新冠”疫情對經濟整體的影響未必會超過非典。雖然本次疫情也始發于12月，但大規模隔離防控措施的影響集中于1-2月，而SARS期間4-5月經濟放緩*明顯，由此，本次疫情影響的“時段”在年度產出的占比較小。

另外，2003年4月份國家開始全面出臺防控“疫情”政策，對受疫情影響較大的行業減免稅收，并提供貨幣支持，經過陣痛，中國經濟發展又走上正軌。到2020年，中國經濟的抗風險能力已經有顯著提高，針對這次疫情，各級政府已經推出了一系列針對小微企業的應對措施，幫助解決臨時性的經營困難。我們可以期待疫情后國家宏觀經濟政策的調控，幫助快速激活經濟。

其次，不同的品類面臨不同的影響，“幾家歡喜幾家愁”。根據川財證券分析師對SARS的復盤，我們可以發現，在SARS期間，由于疫情隔離防治導致人員流動、社交需求減少，食品飲料板塊中的白酒、調味品等受到短期沖擊較大，但整體上只是小幅跑輸大盤，而以家庭消費為主的必須消費品走勢明顯強于大盤，比如乳品、肉制品等。

長期來看，在7月非典結束后，隨著經濟迅速復蘇、電商等新零售渠道崛起，食品飲料行業多數子行業的增速開始回升，整體呈現向上的趨勢，白酒行業甚至迎來了它的黃金十年。

雖然由于餐飲行業受到的沖擊*大，由此導致餐飲渠道的軟飲料、乳品等產品銷售受阻，但渡過至暗時刻，仍可期待“報復性消費”導致的餐飲行業的觸底反彈。

2、時代的灰，落在了哪些人的頭上？

“時代的一粒灰，落在個人頭上，就是一座山。”落在一個企業頭上，又何嘗不是呢。

FBIF通過調研發現，目前大型食品企業對2020年營收預測較為樂觀，主要由于成本相對可控且渠道多元化分散了經營風險。

即便如此，仍有一些品類和企業遭受了不小的沖擊，其中典型的便是乳企及上下游的相關企業。與2003年乳品屬于家庭剛需狀況不同的是，如今乳品已經具備禮品屬性。據部分乳企透露，由于當前人們購物需求主要以蔬果、日用品為主，乳品需求并不迫切，盡管常溫白奶受到的影響還算可控，但像酸奶之類的低溫、短保質期產品，受影響很大。由于疫情發現相較非典更及時，積攢的禮盒裝常溫產品動銷問題是當前*需要解決的問題。

同時，受到物流和供需矛盾的影響，乳制品整個產業鏈都受到巨大壓力，全國多地牧場發出“斷糧”警告，部分奶農們無奈之下開始選擇“倒奶”。皮之不存，毛將焉附？乳企和奶農之間需要共同協作，為了履行社會責任，保護奶源，貨難賣了，可奶還得收，可謂難上加難。

還有茶行業，下個月正值春茶采摘季，可能會遇到采茶的問題，由于機械化、工業化發展還不到位，如果受到上游沖擊，成本可能大幅度上浮。

眾多中小微企業也面臨著成本劇增、需求驟減帶來的經營風險。在中國經濟中，小微企業的重要性不言而喻，在批發和零售業中，小微企業的占比非常大，原本租金、員工工資已經占去成本大頭，在不夠明朗的經濟形勢下，已經是風雨飄搖，現在還要面臨賣不出去的問題。尤其是對線下消費場景依賴性較強的企業，比如批發市場關閉、餐飲店無法正常開業、商超無人問津，影響更為明顯。

3、食品行業的供需失控了嗎？

從經濟學的角度來講，無論是生產、銷售還是原材料，歸根到底，其實是需求與供給關系的問題。食品行業供需關系的平衡決定了生產成本、價格、現金流等眾多因素，也是決定中小企業生死存亡的關鍵。那么，食品行業的供需情況還好嗎？

短期來看，消費需求正呈現面臨“冰火兩重天”的局面。一方面，曾受到外賣沖擊的方便面、速凍食品等方便食品脫銷，自熱食品更是迎來了意外大爆發。另一方面，涉及社交場景的品類如白酒、乳制品、瓶裝飲料、禮盒類產品等受到沖擊。

從中長期來看，由于食品飲料多數子行業相對屬于剛需，消費需求終將趨于穩定。另外，對于部分中小型企業，由于銷售渠道、產品特性等因素，受到的影響并不構成打擊。比如雪糕與冰飲品牌，雖然疫情對于線下門店的銷售影響是負面的，但由于本就處于淡季，影響并不大。

那么，供給能否滿足現階段的需求？

**，我們要從產能說起。慶幸的是，由于正值春節，年前很多大中型食品企業已經做好囤貨準備，所以庫存量暫時能滿足需求。但是部分小型企業對上流供應鏈依賴性較大，現在已經是0庫存的狀態。

隨著各地隔離制度趨嚴、招工周期變長，開工問題成為了一大難點，各大企業大都是半產狀態。產品研發可以推后，但生產經不住停滯，據一些企業透露，現在涉及到生產端和物料端的工作大部分都推遲，工廠包裝打樣都難以正常進行。疫情的不確定性也給經營帶來難題，備貨時間和備貨量是否會帶來過期風險，很多企業仍持觀望態度。

其次，供應鏈是個大問題。零售企業在疫情期間能否把產品送出去，并及時送到消費者手中，需要相關政策的支持。目前很多地方對物流這一塊卡得非常嚴，且各地標準不統一，能否無接觸配送、配送人員如何培訓都是需要考慮的因素。

但我們也無需悲觀，危機中往往蘊含著商機。2003年非典成就了京東、阿里巴巴等電商平臺的發展，當下餓了么、盒馬鮮生等生鮮電商迎來了爆發式增長。面對這樣的“黑天鵝”事件，我們不僅要對宏觀經濟環境和市場情況保持敏銳度，更應該迎接挑戰，“危”中取“機”。