棉紗市場(chǎng)現(xiàn)狀

　　5月14日-21日棉紗價(jià)格下行有限，雖繼續(xù)刷新年內(nèi)新低，但與上周相比僅下跌8元/噸。截至5月21日，國(guó)內(nèi)C32S均價(jià)報(bào)收152 0173 3840元/噸，環(huán)比跌幅收窄。

　　 ? ? ?棉花現(xiàn)貨成交相對(duì)活躍，價(jià)格震蕩上行。截至今日，CC3128B報(bào)收11900元/噸，較上周同期上漲385元/噸，漲幅3.34%。得益于原料的支撐，紗線價(jià)格止跌企穩(wěn)，市場(chǎng)交投略有回暖。從利潤(rùn)來(lái)看，若使用當(dāng)前棉花作為理論成本，利潤(rùn)已轉(zhuǎn)盈為虧。一些市場(chǎng)人士反應(yīng)：“現(xiàn)在的市場(chǎng)我們還是沒(méi)有多大信心，出貨量要想明顯放大依舊困難”。

　　 ? ? ?從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的庫(kù)存來(lái)看，目前上下游走貨都相對(duì)回暖，庫(kù)存主要是積壓在原料端。截至21日，中國(guó)紗線庫(kù)存指數(shù)報(bào)收28.8天，坯布庫(kù)存報(bào)收30.9天。目前紡企接單多為小單，仍以去庫(kù)存為主，棉紗出口出現(xiàn)起色，雖然量不大，但整體比前期無(wú)單可做時(shí)有所好轉(zhuǎn)。

　　? ? ??開(kāi)機(jī)方面，維持小幅上漲趨勢(shì)，截至21日中國(guó)紗線開(kāi)機(jī)負(fù)荷指數(shù)報(bào)收50.7%，坯布開(kāi)機(jī)報(bào)收49.8%。受疫情影響，今年不少訂單被迫取消或者延遲，不過(guò)，目前全球已有34個(gè)國(guó)家解封，隨著越來(lái)越多的國(guó)家解封、開(kāi)放港口，不少原來(lái)海上漂的貨物已經(jīng)可以順利抵達(dá)目的港，而且有部分外貿(mào)企業(yè)接到了做秋冬服裝的訂單，同時(shí)部分企業(yè)開(kāi)始“共享”訂單，報(bào)團(tuán)取暖，共同完成出口大單，外貿(mào)市場(chǎng)似乎出現(xiàn)了起色。

　　 ? ? ?進(jìn)入5月，進(jìn)口紗幾乎開(kāi)啟了“一瀉千里”模式，截至5月21日，F(xiàn)CY Index C32S折人民幣現(xiàn)貨價(jià)報(bào)收18595元/噸，相較于月初直接降低了5.9%，這也直接導(dǎo)致了內(nèi)外紗價(jià)差由負(fù)轉(zhuǎn)正。據(jù)貿(mào)易商反饋，5月中旬以來(lái)進(jìn)口棉紗內(nèi)外盤(pán)詢價(jià)、看貨、成交均有比較明顯的觸底反彈。

　　 ? ? ?分國(guó)別來(lái)看，受新冠疫情的沖擊，3、4月份巴基斯坦國(guó)內(nèi)棉紗生產(chǎn)、運(yùn)輸及港口業(yè)務(wù)基本處于停擺狀態(tài)，因此買賣雙方協(xié)商解除合同甚至單方面毀約的情況屢見(jiàn)不鮮。但隨著5月上旬巴基斯坦棉花、紗廠、織造企業(yè)紛紛按下“重啟鍵”，再加上近半個(gè)月來(lái)巴基斯坦棉紗出口報(bào)價(jià)大幅下挫，因此中國(guó)買家“毀約后再簽約”的操作較多。巴基斯坦某2-3萬(wàn)錠紗廠反映，由于國(guó)內(nèi)織造及服裝企業(yè)復(fù)產(chǎn)緩慢、需求低迷，因此紗廠紛紛將對(duì)中國(guó)、孟加拉及其它東南亞國(guó)家出口作為突破點(diǎn)，價(jià)格及品質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。而印度就沒(méi)那么“好運(yùn)”了，無(wú)止盡增加的“封國(guó)”期限使得印度的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)幾乎被壓垮。印度雖然小面積鼓吹復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但封閉的道路和港口阻礙了整個(gè)棉紡產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)性，這也解釋了為什么近日印度棉紗價(jià)格相較于巴、越等國(guó)跌得*狠的原因。然而，在中國(guó)，隨著日韓、歐洲陸續(xù)啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、零售、運(yùn)輸，部分紡織品、服裝等出口訂單緩緩到來(lái)，再加上前期叫停的合同重新執(zhí)行，棉紗消費(fèi)呈現(xiàn)回升。而等不到解封的印度*終磨滅了很多中國(guó)買家的耐心，轉(zhuǎn)而將采購(gòu)重心轉(zhuǎn)向越南和巴基斯坦等國(guó)。

　　整體來(lái)看，前段時(shí)間貿(mào)易商虧損較大，雖然對(duì)后市依然不敢過(guò)于樂(lè)觀，但心態(tài)已基本調(diào)整了過(guò)來(lái)，多數(shù)進(jìn)口紗商都是哪里跌倒哪里爬起來(lái)的想法，因而在時(shí)間合適的時(shí)候繼續(xù)訂購(gòu)了起來(lái)，他們覺(jué)得市場(chǎng)雖然會(huì)有起伏，但長(zhǎng)期來(lái)看，持續(xù)的做，總能得到平均的行業(yè)利潤(rùn)。

　　4月棉紡織行業(yè)景氣報(bào)告

　　 ? ? ?自本年度起，中國(guó)棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)參考國(guó)家制造業(yè)PMI等指數(shù)計(jì)算方式進(jìn)行了優(yōu)化。

　　4月棉紡織景氣指數(shù)為46.51，與3月相比下降5.31。隨著我國(guó)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市節(jié)奏不斷加快，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序正在有序恢復(fù)，消費(fèi)市場(chǎng)逐步回暖。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額28178億元，同比下降7.5%(扣除價(jià)格因素實(shí)際下降9.1%)，降幅比上月收窄8.3個(gè)百分點(diǎn)。1-4月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額106758億元，同比名義下降16.2%。疫情防控期間，實(shí)物商品網(wǎng)上零售增速明顯加快，1-4月份，全國(guó)實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)8.6%，增速比1-3月份加快2.7個(gè)百分點(diǎn)。為了對(duì)沖疫情消*影響，多地推出刺激消費(fèi)政策，提振消費(fèi)信心，釋放消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)增長(zhǎng)。隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)加速?gòu)?fù)蘇，服裝、家紡產(chǎn)品等終端商品銷售提速的積*影響若能夠順利傳導(dǎo)至中上游，我國(guó)棉紡織行業(yè)有望迎來(lái)復(fù)蘇。

　　對(duì)外貿(mào)易方面，據(jù)中國(guó)海關(guān)總署*新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年4月，我國(guó)紡織品服裝出口額為213.61億美元，環(huán)比增長(zhǎng)38.43%，同比增長(zhǎng)9.77%。其中，紡織品(包括紡織紗線、織物、口罩等制品)出口額為146.207億美元，同比增長(zhǎng)49.36%；服裝(包括服裝及衣著附件)出口額為67.399億美元，同比下降30.31%。紡織品出口明顯增長(zhǎng)主要來(lái)自兩點(diǎn)：一是3月以來(lái)全球疫情大爆發(fā)，海外口罩、防護(hù)服等防疫物資需求明顯增長(zhǎng)，二是去年同期紡織品出口受中美貿(mào)易摩擦影響，基數(shù)較低。整體看，除了防護(hù)用品，海外對(duì)服裝等產(chǎn)品的需求無(wú)明顯好轉(zhuǎn)。5月，多國(guó)逐步放松防控措施，“封城令”“居家令”陸續(xù)解除，預(yù)計(jì)服裝鞋帽等消費(fèi)需求可能會(huì)迎來(lái)恢復(fù)期。

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　　原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)

　　4月原料采購(gòu)價(jià)格指數(shù)為45.67，與3月相比下降5.58。3月，棉花及非棉纖維價(jià)格總體呈現(xiàn)區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)，分品種來(lái)看，棉花及粘膠短纖價(jià)格下降明顯，滌綸短纖價(jià)格呈“∩”型走勢(shì)，月均價(jià)格跌幅較棉花及粘膠短纖小。月初，各大石油輸出國(guó)達(dá)成減產(chǎn)共識(shí)帶動(dòng)棉花期貨價(jià)格反彈，但由于市場(chǎng)需求并未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)棉花購(gòu)銷仍處于冷淡狀態(tài)，價(jià)格提振缺少基本面支撐，后有小幅下降。化纖短纖方面，粘膠短纖價(jià)格小幅波動(dòng)；滌綸短纖價(jià)格隨石油價(jià)格聯(lián)動(dòng)，4月中上旬處于價(jià)格高位，每噸約6300元左右。北京時(shí)間4月21日凌晨，WTI5月原油期貨結(jié)算價(jià)收?qǐng)?bào)-37.63美元/桶，歷史上首次收于負(fù)值，滌綸短纖價(jià)格受此影響，價(jià)格大幅下跌至6000元以內(nèi)。

　　具體數(shù)據(jù)，當(dāng)月國(guó)內(nèi)3128級(jí)棉花均價(jià)11454元/噸，環(huán)比下跌501元/噸；CotlookA指數(shù)平均值63.63美分/幫，環(huán)比下跌4.06美分/磅；主流粘膠纖維均價(jià)為9053元/噸，環(huán)比下跌427元/噸；1.4D直紡滌短均價(jià)為5787元/噸，環(huán)比下跌185元/噸。

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　　生產(chǎn)指數(shù)

　　4月生產(chǎn)指數(shù)為47.24，與3月相比下降6.96。國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)復(fù)商復(fù)市速度明顯加快，國(guó)內(nèi)多地陸續(xù)出臺(tái)消費(fèi)刺激政策，消費(fèi)活力得到釋放，但受疫情期間限制人員流動(dòng)、聚集措施影響，多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)接近半停擺狀態(tài)，消費(fèi)能力有所下降；國(guó)際方面，疫情持續(xù)蔓延，不穩(wěn)定不確定因素顯著增多，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大。受上述原因影響，下游下單謹(jǐn)慎，多數(shù)紡企采取內(nèi)部限產(chǎn)措施降支出，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；“后疫情”時(shí)期，國(guó)外市場(chǎng)復(fù)蘇仍需一定時(shí)間，布局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、深挖滿足國(guó)內(nèi)需求成為廣大外向型紡企下一步生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。5月初，部分紡企以提前放假或延長(zhǎng)假期等方式降壓。

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　　產(chǎn)品銷售指數(shù)

　　4月產(chǎn)品銷售指數(shù)為45.33，與3月相比下降8.33。本月下游市場(chǎng)依舊處于低位運(yùn)行狀態(tài)，加上傳統(tǒng)淡季來(lái)臨，棉紗市場(chǎng)“淡上加淡”，價(jià)格重心繼續(xù)下行，為了盡快清庫(kù)存、回籠資金，產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，但供過(guò)于求的市場(chǎng)大環(huán)境使得產(chǎn)品銷售繼續(xù)承壓下行。在線下商貿(mào)冷清的同時(shí)，線上交易一片火熱。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-4月份，全國(guó)網(wǎng)上零售額30698億元，同比增長(zhǎng)1.7%，1-3月份為下降0.8%。其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額25751億元，增長(zhǎng)8.6%。面對(duì)目前的困難，紡企求新求變，緊抓機(jī)遇，紛紛開(kāi)通直播、網(wǎng)站等銷售渠道，“線上”“線下”并進(jìn)，以期提高經(jīng)濟(jì)效益，但由于疫情對(duì)各行各業(yè)均形成較大影響，導(dǎo)致居民消費(fèi)能力降級(jí)。預(yù)計(jì)疫情穩(wěn)定之后，市場(chǎng)迎來(lái)報(bào)復(fù)性消費(fèi)概率不大，主流市場(chǎng)將呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇，恢復(fù)元?dú)庵畡?shì)。

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　　產(chǎn)品庫(kù)存指數(shù)

　　4月產(chǎn)品庫(kù)存指數(shù)為46.56，與3月相比下降2.3。本月，疫情“內(nèi)外夾擊”，紡企普遍面臨庫(kù)存堆積、復(fù)工難復(fù)產(chǎn)的局面。新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的消*影響正在逐步消化，但市場(chǎng)仍顯低迷，訂單匱乏，紡企為維持生產(chǎn)穩(wěn)定用工選擇生產(chǎn)常規(guī)品種產(chǎn)品，而銷售不暢使得產(chǎn)品庫(kù)存居高不下。另外，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力加大，消費(fèi)需求無(wú)實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，外向型紡企面臨客戶取消訂單和延遲交貨，產(chǎn)品庫(kù)存上升。5月，紗布價(jià)格一路下行，但由于需求端無(wú)明顯起色，出貨緩慢；再加上企業(yè)為保障開(kāi)工率，常規(guī)產(chǎn)品的生產(chǎn)增多，“產(chǎn)大于銷”庫(kù)存量仍在走高。

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　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)

　　4月企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為45.71，與3月相比下降6.13。近日，歐美各國(guó)開(kāi)始推動(dòng)解封并鼓勵(lì)企業(yè)復(fù)工、民眾消費(fèi)，平衡因疫情受挫的經(jīng)濟(jì)需求，但實(shí)質(zhì)性恢復(fù)仍需一定時(shí)間。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》預(yù)計(jì)，由于疫情沖擊，今年全球經(jīng)濟(jì)將萎縮3%，主要經(jīng)濟(jì)體中僅中國(guó)和印度有望保持增長(zhǎng)。當(dāng)前，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀，全球產(chǎn)業(yè)鏈遭受重創(chuàng)，海外市場(chǎng)需求萎縮，對(duì)外貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。我國(guó)是世界上紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈*完整、門(mén)類*齊全的國(guó)家，紡織行業(yè)具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。身處“至暗時(shí)刻”，我國(guó)紡企展示出*強(qiáng)的韌性，在自身管理、產(chǎn)品研發(fā)、營(yíng)銷能力等多方面找差距，提水平，力求在經(jīng)濟(jì)寒冬中保持穩(wěn)定運(yùn)行。當(dāng)前，深挖國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、努力將消費(fèi)“痛點(diǎn)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百u點(diǎn)”，憑借差異化跳出價(jià)格戰(zhàn)以及拓寬銷售渠道是多數(shù)具備一定實(shí)力的紡企正在考慮或已經(jīng)在做的事情。