近期智研咨詢發(fā)布了《2016-2022年中國(guó)零售市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析了2016年中國(guó)零售市場(chǎng)狀況，下面是部分摘要：

一、中國(guó)零售行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、整體消費(fèi)延續(xù)放緩趨勢(shì)，社零及限額以上社零增速創(chuàng)新低。受經(jīng)濟(jì)放緩、廉政政策等影響，2012年以來(lái)消費(fèi)增速整體呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢(shì)，2016年以來(lái)社零增速保持在10%-10.5%的窄幅區(qū)間震蕩，2016年4月同比增長(zhǎng)10.1%，扣除價(jià)格因素影響實(shí)際同比增長(zhǎng)9.3%，為歷史*低增速水平。同時(shí)，限額以上消費(fèi)品零售增速為6.6%，增速環(huán)比下降2.1%，為歷史*低水平，主要受石油制品、汽車(chē)等銷(xiāo)售大幅放緩影響，剔除石油、建筑、汽車(chē)后名義增速為9.19%，增速同比提升1.72個(gè)百分點(diǎn)。

2012-2016年中國(guó)社會(huì)零售總額同比增速

2012-2016年中國(guó)限額以上消費(fèi)品零售額增速

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2016-2022年中國(guó)零售市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

2、實(shí)體商貿(mào)零售整體有環(huán)比回暖勢(shì)頭。全國(guó)百家及50家大型實(shí)體零售企業(yè)增速?gòu)?016年初至今中樞出現(xiàn)上移，2016年4月全國(guó)百家及50家大型實(shí)體零售企業(yè)增速分別達(dá)到1.9%和2.9%，環(huán)比分別提升4.5和5.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出2015年下半年以來(lái)相對(duì)較高水平，預(yù)計(jì)主要受CPI高企推動(dòng)及地產(chǎn)回暖等影響，食品、家電等品類(lèi)消費(fèi)拉動(dòng)。

2012-2016年全國(guó)百家及50家重點(diǎn)大型零售企業(yè)零售額增速

2015-2016年中國(guó)限額以上批發(fā)零售業(yè)商品零售增速

受整體消費(fèi)增速放緩、電商分流及跨境等新消費(fèi)沖擊影響，實(shí)體企業(yè)業(yè)績(jī)承壓。2016Q1百貨營(yíng)業(yè)收入同比下降0.47%，增速環(huán)比提升7.89個(gè)百分點(diǎn)，百貨作為非必須消費(fèi)品渠道，收入受經(jīng)濟(jì)放緩影響連續(xù)兩季度下滑，自2010年來(lái)延續(xù)放緩趨勢(shì)，主要由于高基數(shù)效應(yīng)、網(wǎng)購(gòu)分流及終端百貨企業(yè)過(guò)度供給且同質(zhì)化嚴(yán)重等影響。2016Q1超市營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6.05%，增速環(huán)比下降0.68個(gè)百分點(diǎn)，同比下降2.69個(gè)百分點(diǎn)。超市作為必須消費(fèi)品渠道，受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響相對(duì)較小，并受益于城鎮(zhèn)化率提升帶來(lái)增量剛需，所以盡管受到電商分流等因素影響，收入增速仍較為剛性。

2012-2016年中國(guó)百貨季度營(yíng)業(yè)收入及增速

2012-2016年中國(guó)超市季度收入水平及其增速

2012-2016年中國(guó)百貨行業(yè)凈利潤(rùn)及其增速

2012-2016年中國(guó)超市行業(yè)凈利潤(rùn)及其增速

我們認(rèn)為，盡管目前經(jīng)濟(jì)處于低位企穩(wěn)階段，電商增速也逐步放緩，廉政政策邊際影響亦長(zhǎng)期趨弱，但在新的商業(yè)供給持續(xù)加碼，而供應(yīng)鏈和終端服務(wù)能力尚未實(shí)質(zhì)提升之前，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，龍頭企業(yè)面臨新增業(yè)態(tài)分流影響持續(xù)，收入增速仍然存在下行壓力。同時(shí)，百貨、超市還共同面臨費(fèi)用端剛性上漲，共同推動(dòng)凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)大幅下降。在巨大業(yè)績(jī)壓力面前，龍頭百貨、超市企業(yè)開(kāi)始優(yōu)化供應(yīng)鏈和優(yōu)化終端服務(wù)能力兩個(gè)維度形成差異化，提升存量競(jìng)爭(zhēng)力，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)毛利率的持續(xù)優(yōu)化和客流的提升。

3、零售上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流仍維持凈流入，但流入凈額呈下滑趨勢(shì)。2015年百貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額同比增長(zhǎng)1.79%，扭轉(zhuǎn)連續(xù)三年下滑態(tài)勢(shì)，百貨經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流下滑主要原因在于營(yíng)業(yè)收入下滑、租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出增加、單用途商業(yè)預(yù)付卡銷(xiāo)售下降、幫助供應(yīng)商縮短賬期等。2015年超市經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額同比下降19.27%，下降幅度較去年收窄8.67%，超市經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流下滑主因在于營(yíng)業(yè)收入下滑造成的銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金減少、應(yīng)付賬款減少、與門(mén)店相關(guān)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用增加導(dǎo)致。

2005-2015年百貨行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額

2005-2015年超市行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額

4、電商整體增速持續(xù)放緩中，而B(niǎo)2C仍保持50%以上高增長(zhǎng)。2016年1-4月，全國(guó)網(wǎng)上零售額1.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.5%，其中實(shí)物商品網(wǎng)上零售額1.14萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)25.6%，增速大幅放緩。其中，B2C仍保持較高增長(zhǎng)水平，2015Q4增速為57.01%，占網(wǎng)購(gòu)比例達(dá)56.54%，表明品牌觸網(wǎng)拓展線上市場(chǎng)動(dòng)力依然強(qiáng)勁。

2012-2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)交易市場(chǎng)規(guī)模增速

2012-2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物占社零比

2011-2015年中國(guó)B2C增速

2010-2015年中國(guó)B2C占比

二、中國(guó)零售行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、品質(zhì)需求提升，個(gè)性消費(fèi)崛起

中國(guó)消費(fèi)占GDP的比例在近十年中首次突破50%，位居三駕馬車(chē)之首。同時(shí)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出，2016年一季度消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)84.7%，我國(guó)社零增速持續(xù)高于GDP增速的局面在未來(lái)一段時(shí)間仍將不會(huì)改變，表明國(guó)家對(duì)于后續(xù)中國(guó)消費(fèi)動(dòng)能仍持樂(lè)觀態(tài)度，與整體性消費(fèi)放緩趨勢(shì)似有相悖，而其實(shí)質(zhì)在于中國(guó)新消費(fèi)動(dòng)力處于尚待滿足和優(yōu)化提升中。

具體來(lái)看，相對(duì)于基本商品，個(gè)性化、高品質(zhì)、休閑娛樂(lè)等消費(fèi)仍呈現(xiàn)高成長(zhǎng)性。隨著居民收入提升至更高水平，消費(fèi)者在滿足*基本物質(zhì)需求后擁有更多可支配收入用于追求更高的生活品質(zhì)、通過(guò)各類(lèi)休閑娛樂(lè)活動(dòng)滿足自身更高層次的精神需求，且新生代在信息社會(huì)的多元文化影響下個(gè)性需求提升，且具有同類(lèi)個(gè)性需求的人群通過(guò)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)聚集催生多樣化小眾市場(chǎng)。

收入提高后**增加支出的前3大品類(lèi)百分比

收入提高后不同品類(lèi)由普通產(chǎn)品向高端產(chǎn)品升級(jí)的百分比

進(jìn)一步細(xì)分來(lái)看，在高品質(zhì)升級(jí)方面，馬斯洛需求層次理論表明：隨著居民收入水平的提高以及消費(fèi)觀念的升級(jí)，人們對(duì)于品質(zhì)的追求愈加迫切，對(duì)化妝品、醫(yī)療美容一類(lèi)的較高層次消費(fèi)需求不斷提升。我國(guó)在2010年后，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入邁入3000美元大關(guān)，2015年達(dá)到5008.51美元。

在娛樂(lè)休閑方面，越來(lái)越多的中國(guó)人認(rèn)為，擁有幸福的家庭是人生成功的標(biāo)志，這種價(jià)值觀對(duì)人們的消費(fèi)行為產(chǎn)生了深刻的影響。近年來(lái)盡管電子商務(wù)突飛猛進(jìn)，然而“購(gòu)物休閑體驗(yàn)”仍然對(duì)消費(fèi)者有足夠的吸引力，三分之二的消費(fèi)者認(rèn)為，逛街、吃飯、購(gòu)物是與家人共度時(shí)光*好的方式，持有這一觀點(diǎn)的消費(fèi)者與三年前相比上升了21%，而購(gòu)物中心則成為這一趨勢(shì)的首要受益者。

贊同逛街吃飯購(gòu)物是與家人共度時(shí)光*好方式的比例快速提升

在個(gè)性化需求釋放方面，中國(guó)改革開(kāi)放后出生的80、90后一代擁有4.16億人龐大群體，占據(jù)中國(guó)近三分之一人口數(shù)量，且正成長(zhǎng)為中國(guó)個(gè)性化消費(fèi)的主力軍。80、90后的平均知識(shí)水平和收入水平上相較于上一代人均有一定程度提高，并且生長(zhǎng)在商品與勞務(wù)*大豐富的時(shí)代使其消費(fèi)行為更加成熟，消費(fèi)需求也更加復(fù)雜，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)商品不再只是滿足對(duì)物質(zhì)的需求，而更看重商品的個(gè)性特征，希望通過(guò)購(gòu)物來(lái)展示自我，達(dá)到精神上的滿足。

80、90后占據(jù)中國(guó)近三分之一人口數(shù)量

從社會(huì)文化層面解釋?zhuān)砷L(zhǎng)在開(kāi)放年代的80、90后在成長(zhǎng)經(jīng)歷中迎來(lái)信息爆炸的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，豐富多彩的網(wǎng)絡(luò)論壇與搜索引擎為擁有各類(lèi)興趣愛(ài)好的民眾搭建了可充分自由探索與交流的信息平臺(tái)，一改被動(dòng)接受電視、廣播、報(bào)紙等有限選擇權(quán)的信息傳遞模式，促使社會(huì)文化逐步由單一邁向多元，進(jìn)而使民眾的消費(fèi)需求逐步傾向于個(gè)性化。

教育水平提高顯著提升80、90后知識(shí)水平與收入水平

2、跨境電商攜性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，加速擴(kuò)容

隨著國(guó)內(nèi)居民收入水平提高，對(duì)改善生活水平的需求日益迫切，消費(fèi)升級(jí)成為趨勢(shì)，而國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)品尚無(wú)法滿足人們對(duì)品質(zhì)消費(fèi)的需求，于是通過(guò)精選并引進(jìn)海外優(yōu)質(zhì)品牌的跨境進(jìn)口電商直接受益于消費(fèi)升級(jí)而蓬勃發(fā)展。中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模在過(guò)去5年實(shí)現(xiàn)了4倍增長(zhǎng)，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31.95%，占進(jìn)出口貿(mào)易比例5年內(nèi)增長(zhǎng)了3倍。我們認(rèn)為跨境電商憑借其高性價(jià)比、簡(jiǎn)化交易流程、加快信息傳遞速度、降低交易成本、改善消費(fèi)者跨境購(gòu)物體驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)，其在整體貿(mào)易中比例將持續(xù)增長(zhǎng)。

2010-2015年中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模及增速

中國(guó)跨境電商占進(jìn)出口貿(mào)易比例提升成為趨勢(shì)

跨境電商不僅受益于國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，同時(shí)以其自身低價(jià)和品類(lèi)豐富兩大核心優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)而迅速擴(kuò)張。跨境電商的品類(lèi)優(yōu)勢(shì)主要依靠其將境外商品與電商渠道兩個(gè)特有屬性有機(jī)結(jié)合，相比以前大量品牌由于成本較高、品類(lèi)限制等原因尚未進(jìn)入國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的視野，而跨境電商則通過(guò)其自身電商渠道和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)引入“新鮮”的品類(lèi)與品牌。同時(shí)，由于電商相較于傳統(tǒng)零售企業(yè)具有無(wú)限展示空間的巨大優(yōu)勢(shì)，從而能夠賦予消費(fèi)者更為豐富的品類(lèi)與產(chǎn)品選擇權(quán)，并以較低成本滿足消費(fèi)者的個(gè)性化需求。

目前跨境電商常用的保稅倉(cāng)備貨運(yùn)作模式主要是指海外商品先以一般貿(mào)易形式進(jìn)入保稅區(qū)，暫時(shí)在保稅區(qū)內(nèi)的倉(cāng)庫(kù)保稅存儲(chǔ)，消費(fèi)者下單后，商品從保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)通過(guò)快遞寄出，送達(dá)消費(fèi)者手中，跨境電商企業(yè)再向海關(guān)申報(bào)并按貨物繳納關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、消費(fèi)稅。從保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)直接發(fā)貨的高效率以及跨境電商相對(duì)于一般進(jìn)口貿(mào)易精簡(jiǎn)交易環(huán)節(jié)降低加價(jià)率，形成保稅倉(cāng)備貨運(yùn)作模式的兩大優(yōu)勢(shì)。

跨境電商保稅倉(cāng)備貨運(yùn)作模式

從目前消費(fèi)者青睞的境外商品品類(lèi)來(lái)看，服裝鞋包、奶粉、化妝品三大品類(lèi)占據(jù)海淘消費(fèi)近四分之三的市場(chǎng)份額。其中奶粉依靠單品類(lèi)異軍突起體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)外母嬰產(chǎn)品在質(zhì)量和安全上尚有欠缺的情況下，80、90后步入生育潮后對(duì)境外高品質(zhì)母嬰用品的巨大需求;而化妝品、服裝鞋包熱賣(mài)則是依賴上述跨境電商品類(lèi)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

2014年中國(guó)海淘商品品類(lèi)分布

3、社交電商聚集需求

截至目前電商已走過(guò)了以PC端為交易入口的電商購(gòu)物和以移動(dòng)端APP為流量入口的電商購(gòu)物1.0、2.0階段，進(jìn)入電商購(gòu)物3.0階段。隨著消費(fèi)者個(gè)性化消費(fèi)需求的提升，移動(dòng)電商的新邏輯是“社群流量-口碑推廣-電商流量”，順應(yīng)“去中心化”、“碎片化”、“場(chǎng)景化”購(gòu)物潮流，在移動(dòng)端尋求多樣流量入口，打造特定購(gòu)物場(chǎng)景，強(qiáng)調(diào)社區(qū)互動(dòng)交流，促使流量沉淀，并通過(guò)在社群中建立的口碑，有效地將流量轉(zhuǎn)化為重復(fù)購(gòu)買(mǎi)行為。

電商發(fā)展模式演進(jìn)

2014年社交電商規(guī)模已經(jīng)達(dá)到960億元，商戶規(guī)模達(dá)到916萬(wàn)戶，并據(jù)估算2020年年我國(guó)社交電商商戶規(guī)模2400萬(wàn)戶，市場(chǎng)規(guī)模將突破萬(wàn)億，未來(lái)5年行業(yè)將有10倍以上的拓展空間。目前社交電商以服裝、鞋帽、美妝為主，未來(lái)將向母嬰、食品、旅游、電子競(jìng)技、視覺(jué)素材用品等品類(lèi)擴(kuò)展。

2013-2020年中國(guó)社交電商商戶規(guī)模及預(yù)測(cè)趨勢(shì)圖

2014年社交電商交易主要品類(lèi)構(gòu)成比例