股票代碼：002083 股票簡稱：孚日股份 公告編號：臨2021-051債券代碼：128087 債券簡稱：孚日轉債

孚日集團股份有限公司關于深圳證券交易所2020年年報問詢函回復的公告

本公司及董監高全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

孚日集團股份有限公司（以下簡稱“孚日股份”、“本公司”或“公司”）于2021年5月31日收到貴部《關于對孚日集團股份有限公司2020年年報的問詢函》（公司部年報問詢函〔2021〕第243號）,孚日股份董事會對此高度重視，組織人員對相關事項進行了認真落實和核查，現對問詢函提出的問題回復如下：

問題1：

年報顯示，你公司2020年實現營業收入44.32億元，同比下降

11.13%；實現凈利潤2.23億元，同比下降39.48%，扣非后凈利潤

1.16億元，同比下降50.58%；經營活動產生的現金流量凈額為8.92億元，同比增長50.16%。請你公司結合家用紡織品等主營業務開展情況、行業發展特征、同行業公司業績情況以及年報所稱面臨的“新冠疫情、人民幣快速升值、成本要素暴漲”等外部環境因素，分析說明你公司營業收入、凈利潤、扣非后凈利潤報告期同比下降，同時經營活動現金流發生大額流入的原因。

【公司回復】

1、公司營業收入變動情況

2020年年初新冠疫情爆發，各行各業都經受了停工停產的沖擊，

孚日股份作為以產品出口為主的外向型企業，隨著疫情全球蔓延肆虐，大量國外客戶停止進貨，公司產品交貨被迫延期，特別是二季度公司海外銷售業務受到重創，其中歐美國家的訂單量下降尤其明顯，導致二季度公司出口收入和營業收入都受到較大影響，上半年營業收入下降明顯。

2020年下半年公司抓住國內疫情控制較好的大好時機，采取各類措施弱化疫情影響，公司銷售訂單量逐漸恢復，2020年下半年實現出口收入2.71億美元，較之2019出口收入2.20億美元增長23.19%，業收入同步上升。雖然公司2020年下半年營業收入增長明顯，但仍未能全部彌補上半年的下降金額，公司全年實現營業收入44.32億元，較上期下降11.13%。具體影響數據如下表：

2、公司凈利潤變動情況

公司2020年實現歸母凈利潤2.23億元，較之上期3.69億元下降

1.46億元，下降比率39.48%；扣非后凈利潤1.16億元，較之上期的

2.34億元下降1.18億元，下降比率50.58%。主要影響因素：

（1）疫情影響導致訂單量下降，收入較上年下降5.55億元，按平均毛利率19%計算，減少營業利潤約1.05億元；

（2）人民幣升值，美元的兌換匯率從年初6.9762調整至年末的

6.5249, 導致2020年計入公司財務費用的匯兌損失額5576萬元，2019年該項為匯兌收益2203萬元，人民幣升值導致公司財務費用中匯兌損益較上年增加7779萬元。

3、營業收入、凈利潤與經營活動現金凈流量的說明

2020年孚日股份由于受到上述疫情、匯率變動等影響，公司經營業績受到一定影響，營業收入扣減營業成本、期間費用（銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用）后的金額為2.84億元，較之2019年金額4.40億元下降1.56億元，這是造成公司本期凈利潤大幅下降的主要原因。由于2019年度公司經營性應收款項增加了3.94億元，而2020年度公司加強該項管控，經營性應收款項下降了0.35億元，該項使本期經營活動現金凈流量較之上期增加4.29億元，這是本期凈利潤大幅下降而經營活動現金凈流量較之上期增加2.98億元的關鍵影響因素。

為更清楚看清各數據之間的變動關系，參看下表：

單位：億元

上表數據顯示，2020年度公司合并報表凈利潤1.92億元，較之上年3.67億元，下降1.75億元。本年度經營活動現金凈流量8.92億元，較之上年度5.94億元，增加2.98億元，二者之間變動差異主要體現在：

(1)公允價值變動損失

該項目影響凈利潤，但不影響經營性現金流量。公司因本年衍生金融資產減值等事項，導致本期公允價值變動損失金額1.59億元，上年該項目金額為-0.15億元，該項目影響凈利潤變動額1.74億元，但不影響經營性現金流量。

（2）經營性應收項目變動

該項目不影響凈利潤，但影響經營性現金流量。公司本年經營性應收項目金額減少0.35億元，上年經營性應收項目增加3.94億元，該項導致公司本年經營活動現金凈流量較之上年增加4.29億元。

（3）其他項目變動

凈利潤與經營活動現金凈流量之間的其他調整項目也有一定影響，如2019年存貨下降，而2020年度存貨變動額較小，體現到流量表中為本期經營活動現金凈流量為下降，此類因素導致本期經營活動現金凈流量較之上期下降1.30億元。

以上因素綜合作用，導致公司本年度雖然凈利潤下降，但經營活動現金凈流量大幅增加。以上分析可見，公司2020年度營業收入、凈利潤和經營活動現金凈流量等數據變動合理，符合公司實際經營情況，公司2020年度經營活動現金凈流量增長與公司實際相符。

問題2：

年報顯示，你公司銷售模式包括線上、直營、加盟、分銷及OEM/ODM模式，其中OEM/ODM及分銷模式實現收入占家紡業務收入比重較大，僅OEM/ODM實現收入達31.96億元，占家紡業務收入的比例為86.76%。毛利率方面，直營銷售毛利率為43.95%，其余銷售模式下毛利率均在20%左右。

請你公司：

（1）說明OEM/ODM模式下具體采購、生產、銷售的業務模式，兩種模式在權利義務、技術來源等方面的主要區別，并按照毛巾、床品等產品線說明OEM和ODM模式的占比；

（2）說明前五大客戶是否均為OEM/ODM客戶，提供主要品牌商的名稱、終端銷售及經營情況，你公司與主要品牌商的往年合作情況、合作關系是否具有穩定性；

（3）結合不同模式下的產品構成、定價策略、議價能力等，分析說明線上、直營、加盟、分銷及OEM/ODM模式下銷售毛利率存在較大差異的原因及合理性；

（4）結合OEM/ODM模式在家紡業務中占比較大的情況，說明你公司在品牌、市場開拓、銷售渠道、技術儲備等方面是否具有競爭力，分析說明你公司所在的產業鏈位置、市場地位狀況，以及下一步對于改善經營業績的具體舉措。

【公司回復】

1、說明OEM/ODM模式下具體采購、生產、銷售的業務模式，

兩種模式在權利義務、技術來源等方面的主要區別，并按照毛巾、床品等產品線說明OEM和ODM模式的占比；

床品、巾被基本采用OEM模式，其產品線的采購、生產、銷售模式：

a. 客戶提供設計標準及樣品

b. 工廠按客戶提供的設計標準和樣品進行試生產

c. 客戶對試生產出的產品進行確認后下單

d. 公司根據客戶訂單自行采購原材料

e. 按照客戶訂單進行生產，產品依據客戶要求貼牌

f. 按照客戶訂單要求出貨，實現銷售。

ODM模式是指公司負責設計產品，客戶選中產品后可以要求配上自己的品牌名稱來進行生產，或者稍微修改一下設計來生產。

ODM模式下的采購、生產、銷售模式：

a. 公司研發技術工藝

b. 公司按設計的標準生產樣品

c. 客戶對試生產出的樣品進行選購確認后下單

d. 公司根據客戶訂單自行采購原材料

e. 按照客戶訂單進行生產，產品依據客戶要求是否貼其品牌

f. 按照客戶訂單要求出貨，實現銷售。

OEM模式是品牌商負責設計和開發新產品，控制銷售渠道，產品是為品牌廠商度身訂造的，生產后也只能使用該品牌名稱，**不能冠上公司的名稱再進行生產，品牌、技術的相關權利是品牌商所有，

公司有負責生產的義務；OEM模式是公司研發技術工藝設計新產品，由客戶選擇，按照客戶要求是否配上自己的品牌名稱來進行生產，品牌、技術的相關權利要看客戶是否買斷產品的版權，如果不買斷公司有自己組織生產的權利，公司有負責生產的義務。

公司毛巾、床品約95%采用的是OEM模式，5%采用的是ODM模式。

2、說明前五大客戶是否均為OEM/ODM客戶，提供主要品牌商的名稱、終端銷售及經營情況，你公司與主要品牌商的往年合作情況、合作關系是否具有穩定性；

**名客戶是OEM客戶，從2017年開始合作，終端客戶TARGET(塔吉特)，業務量從2017年開始快速增長，同客戶也達成了緊密的戰略合作關系。這兩年受限于疫情，國外許多零售商都關店，終端客戶TARGET是美國大型綜合性超市之一，一直未關店，疫情期間不但業務沒有下降，還逆勢上漲，銷售額大幅度增加，帶動我們2020的業務不降反升。通過多年的合作，終端客戶對我們的質量、產能、信譽都很認可，合作很穩定，業務量穩步提升，建立了穩固的合作伙伴關系。

第二名客戶是OEM客戶，公司與該客戶從2010年建立直接的業務關系，是合作多年的穩定商業伙伴。該公司為世界500強，擁有接近5000家門店及網店，是美國零售行業銷售巨頭，實力雄厚資金充裕，能夠給各供應商及時付款。該客戶的終端客戶銷售強勁，資金充裕，我們與該客戶的業務量持續逐年遞增。

第三名客戶銷售收入中90%是OEM、10%是ODM ,該公司成立1971年，屬于中間批發商。1990年與我司開始合作，主要客戶有7.11集團、羅森、全家、亞馬遜、AF、萬代、COSTO等，客戶銷售額逐年增加，2020年客戶毛巾銷售突破100億日元，和本公司合作去年突破2000萬美元，合作很穩定，業務量穩步提升。

第四名客戶是OEM客戶，公司注冊于美國紐約，成立于1999年，與國內外20多家知名品牌、零售商進行貿易合作。是一家為消費者提供豪華床品和洗浴用品的公司。從2004年開始和本公司合作，客戶范圍廣，產品類別多且變換頻繁，開發新客戶的能力強，業務潛力很大，是非常優質的客戶。

第五名客戶是OEM客戶，公司成立于1954年，與國內外很多知名品牌、零售商進行貿易合作。2005年與本公司建立合作關系，業務涉及廚房巾，浴巾等家居用品/裝飾品、臺布等餐桌用品等，產品銷往美國、日本、韓國和澳大利亞等國家，深受消費者的喜愛。是本公司穩固的合作伙伴。

3、結合不同模式下的產品構成、定價策略、議價能力等，分析說明線上、直營、加盟、分銷及OEM/ODM模式下銷售毛利率存在較大差異的原因及合理性；

線上銷售主要為：

（1）常規零售渠道。因平臺類目權重限制，以孚日品牌、潔玉品牌的巾被產品為主；

（2）社交渠道、達人等社交電商以消化電商庫存為主，不限品

類。

線上銷售在對比品牌熱度、市場競價、成本的前提下，根據不同平臺的特性制定定價邏輯，結算價格的類別由平臺規則而定：（1）供價平臺：供貨價結算，比如京東自營、部分社交平臺等，按照平臺利潤要求或者市場同類產品價格，倒推利潤需求制定供貨價，故此類平臺毛利非零售毛利，是結算價毛利，因此毛利較低；（2）零售平臺：根據市場定位、自身品牌熱度，對標市場及同類競品價格，制定合理零售價格，加上平臺扣點，零售平臺實際毛利率較低。

對于加盟、分銷及OEM/ODM模式下毛利率較低主要是因為：

（1）毛巾行業準入門檻低，科技含量不高，沒有形成壟斷性行業品牌，以河北高陽為代表的中小企業為數眾多，產能過剩，競爭激烈，尤其是量大而工藝普通的產品就是聚焦于價格的競爭；（2）毛巾類產品自身的產品屬性決定這一特點；毛巾品類的品牌關注度低、產品外在差異較小，內在質量的差異又不容易辨識，同時中小企業技術和質量水平發展很快；（3）消費者認知和使用習慣看，普通消費者對毛巾的普遍認知就是低價日用品，毛巾產品的總體更換和購買頻率偏低；公司的產品以中高檔為主，面向高端市場，原材料主要是棉花，生產成本較高，高價產品往往曲高和寡；（4）從銷售渠道看，依然是買方市場，零售商掌握話語權，不缺毛巾供應商；（5）毛巾產業是勞動密集型產業，公司雖然在智能制造方面做了大量的投入，但是后續包裝依然需要大量的人工，用工成本高，導致產品利潤率低。（6）為應對以上市場現狀，同時兼顧工藝難易程度和訂單大小多少，KA直營商超和OEM/ODM業務會視情況配合采用成本加成定價策略和競爭導向定價策略，出現毛利率偏低屬于正常現象。OEM是客戶下

單我們生產，議價空間小，毛利率低。

直營市場主要以高端百貨、購物中心以及沿街專賣店為主，主要銷售床品類、芯被類、毛巾類、其他配套類產品，直營門店按照零售價配合商場3-8折銷售，零售價加價率為加盟商供貨價的3-5倍，銷售價格相對合理，符合高端商場的消費需求，加價率跟行業內其他品牌相比差異不大，銷售毛利率較高。

4、結合OEM/ODM模式在家紡業務中占比較大的情況，說明你公司在品牌、市場開拓、銷售渠道、技術儲備等方面是否具有競爭力，分析說明你公司所在的產業鏈位置、市場地位狀況，以及下一步對于改善經營業績的具體舉措

公司核心競爭力主要體現在以下方面：

（1）公司產業鏈條完整，競爭優勢突出

擁有從產品研發設計、紡紗、織造、印染、整理、包裝、物流到全球貿易的完整生產鏈條，搭建起棉紡、毛巾、床上用品、裝飾布藝以及配套熱電廠、自來水廠等產業鏈群，生產技術裝備達到世界**水平，可以滿足世界各地不同風格的各種高檔次、高價值訂單的生產需求。

（2）公司產品質量穩定，企業信譽可靠

公司把誠信作為企業文化的核心，堅持不懈，持之以恒，長期形成了精益求精、細致嚴格的質量標準和管理體系，從原材料進廠到產品出廠制定了嚴密完善的質量保證措施。同時憑借重信守諾的良好信譽，贏得了國際市場的高度認可，保證了公司與客戶穩定的合作關系，無論市場怎樣變化，企業始終保持著充足的訂單和滿負荷生產。

（3）公司市場布局合理，優勢地位穩固

公司積*推進全球貿易，在日本、美國、歐盟、中國以及澳大利亞、中東、東南亞等主銷市場保持著優勢市場地位，擁有較強的溢價能力、抗風險能力和市場話語權。

（4）公司運營機制靈活，市場反應靈敏

公司通過不斷深化改革，形成了市場與生產緊密結合、反應速度*快的產銷一體化運營機制，能夠將市場信息在*短的時間內反饋到生產工廠，提高了企業的市場靈敏度和反應速度，在*大程度上適應了多品種、小批量、快交貨的市場形勢。

（5）公司研發能力較強，創新效果明顯

公司擁有***技術中心、***實驗室、博士后科研工作站，是中國家紡行業新型纖維開發應用推廣基地，主持和參與起草了毛巾國家標準、行業標準的制定，獲得了國家工信部“中國工業大獎提名獎”、“國家知識產權局第二十一屆（2020）中國專利優秀獎”等眾多榮譽，形成了較強的創新發展能力。

下一步公司將把創新放在現代紡織產業體系建設的核心位置，進一步強化技術創新的戰略支撐作用。一方面，以智能制造為主導，加快產業鏈供應鏈的數字化、綠色化、精益化轉型，圍繞棉紡、毛巾、家居、環保等全生產流程，推進自動化、數字化、智能化改造，提升企業生產能力、運營能力和服務型制造水平，以滿足家紡產業個性化、品牌化、價值化的發展需求。另一方面，重點圍繞纖維新材料、紡織綠色制造技術、先進紡織制成品等領域開展技術研發，加快推進產學

研一體化，提高整體創新能力，通過吸收借鑒世界各個市場的新技術、新工藝、新材料，真正轉化成內生性研發動力，確保企業始終走在市場潮流的前沿陣地，實現用科技創新賦能品牌升級，推動企業向全球產業鏈、價值鏈更高端邁進。

公司將繼續利用公司的平臺、質量和服務優勢，不斷擴大ODM份額，提高盈利能力，擴大市場份額。

問題3：

年報顯示，你公司除家紡業務外還經營熱電業務，主要通過全資子公司高密萬仁熱電有限公司（以下簡稱“萬仁熱電”）開展，報告期內萬仁熱電實現營業收入7.87億元，凈利潤1.28億元。年報“營業收入構成”部分顯示“熱電”業務營業收入4.5億元。

請你公司：

（1）說明萬仁熱電的主營業務是否全部為熱電業務，如是，請說明年報不同部分熱電收入存在差異的原因，如否，請補充披露其開展的各項業務類型及收入構成情況；

（2）說明你公司取得萬仁熱電股權的方式、時間、對價，熱電業務與你公司家紡主業是否具有協同性，萬仁熱電盈利狀況是否具有持續性。

【公司回復】

1、說明萬仁熱電的主營業務是否全部為熱電業務，如是，請說明年報不同部分熱電收入存在差異的原因，如否，請補充披露其開展的各項業務類型及收入構成情況；

萬仁熱電的主營業務是生產銷售電、供汽、供暖。2020年度實現營業收入7.87億元，其中主營業務收入7.82億元；主營業務中對合并范圍內公司供電汽的收入為3.32億元，抵消內部交易后外部的供電汽暖收入為4.50億元。

2、說明你公司取得萬仁熱電股權的方式、時間、對價，熱電業務與你公司家紡主業是否具有協同性，萬仁熱電盈利狀況是否具有持續性。

（1）公司取得萬仁熱電股權的方式、時間、對價情況

根據2009年4月27日公司第三屆董事會第十一次會議通過的《關于收購山東高密高源熱電有限公司的議案》，孚日股份與孚日控股簽定股權收購協議，孚日股份出資6,310.03萬元取得孚日控股擁有的高源熱電****的股權。2009 年5月，相關法定變更登記及備案等手續辦理完成。

2015年6月將萬仁熱電轉為孚日集團股份有限公司的子公司，通過劃撥股權從高源熱電劃撥4293.3636萬元，于同年10月、11月、12月分別追加投資1500萬元、1100萬元、3106.6364萬元，至2015年12月底萬仁熱電實收資本達到1億元。

（2）熱電業務與公司家紡主業的協同性

孚日股份是全球*大的家用紡織品生產企業，生產過程需要耗用大量的電力和汽，萬仁熱電的產品可滿足孚日集團該項需求。2018年度、2019年度、2020年度孚日股份（含子公司）采購萬仁熱電的電、汽合計金額為3.43億元、3.45億元、3.32億元，占萬仁各期銷

售收入的44%、43%和42%。

（3）萬仁熱電盈利狀況的持續性

高密市是紡織印染工業基地、橡塑化工生產重鎮，對工業蒸汽的需求巨大，冬季供暖也需要蒸汽來加熱循環水。萬仁熱電